两市全天震荡上行 周期股掀涨停潮
中国证券网讯（记者 史庭琦）31日，沪深两市全天震荡上行。截至收盘，上证综指报3273.03点，上涨0.61%，成交2535亿元；深证成指报10505.04点，上涨0.64%，成交2870亿元；创业板指报1735.3点，上涨0.13%，成交605亿元。
盘面上，周期股全天现普涨格局。稀土永磁和有色金属板块午后大幅走高。除早盘涨停的厦门钨业和新疆众和外，盛和资源、北方稀土、中国铝业、神火股份、云铝股份午后涨停。钢铁、煤炭板块午后也有所升温，包钢股份、方大特钢、西宁特钢、昊华能源涨停。化工板块全天涨幅靠前，兴发集团、沧州大化涨停。
跌幅方面，军工板块全天表现低迷。内蒙一机、西仪股份跌幅逾3%。此外，银行板块跌幅较为靠前，贵阳银行、江苏银行跌幅逾1.5%。
东方证券认为，从近期轮动的热点来看，业绩仍是场内资金布局的风向标。大盘具备经济稳中有进、流动性压力趋缓等良好的基本面支撑，但仍缺乏趋势性上涨动力。建议投资者关注低估值高分红蓝筹，以及具备真实业绩支撑的个股。
【机构观点】
改革预期的提升，结合有韧性的经济增长以及流动性改善预期，对于下半年的A股市场并不悲观。
中信证券认为，如果以半年度业绩预告为信号，绝大多数强周期行业都已经处于行情右侧。对于左侧的交易机会，中信建投建议关注，上游和中游周期行业当中极其有限的还处于左侧或是见底不久股价还未明显上涨的子行业，其中重点关注煤炭机械和集装箱。
指数参考意义有限，操作上轻指数精选股，择股则以业绩确定性、流动性有保障的标的为首选，积极把握存量博弈下的结构性机会，对涨高股适度获利了结以规避其阶段性调整压力。
中信研究发布观点称，平缓的利率走势决定A股震荡的格局；但市场波动扩大后，“抱团”继续松动。一方面，周期行情深化，从价到量；建议周期为矛，增加组合弹性。另一方面，底仓坚守价值主线，穿越多雷雨的半年报季；建议继续以价值为盾，继续在低PEG行业中选股。8月亮马组合增配造纸、基础化工。
中短期来看，在经济运行稳定的大背景下，宏观政策的持续稳定给A股提供了更多的正面支持，沪指有望冲击3300点大关。操作上，可将仓位控制在六至七成，逢低关注半年报业绩增长明确的绩优品种。
A股市场或已进入新一轮强势周期。上证指数周线六连阳、方大炭素等为代表的超级强势股群体、周期股板块成为超级强势股的摇篮等就是最好的佐证。同时，强势惯性也会驱动指数重心进一步上移。操作中，建议投资者跟踪周期股及优势制造业、消费类个股。
5月下旬后，经济预期再次由弱趋强，金融监管则由强趋缓，消费股和周期股交替接力引领了本轮以龙马为代表的反弹行情。对于下半年，我们认为，投资者可以关注“经济强”和“金融紧”的边际变化。
创业板盈利和估值匹配度仍不佳。目前从盈利和估值的匹配角度看，创业板整体及指数估值仍偏高，而且目前并未观察到盈利增速见底回升的迹象。
