南方轴承:低成本横向扩张,进军压缩机轴承领域
精华摘要:公司是国内起动电机轴承领域的领导者,客户已涵盖法雷奥、博世、电装等知名零部件巨头。合资公司成立之后,公司能够快速切入压缩机轴承领域,实现优势业务的横向扩张。从投资成本看,公司出资1020万元,实现合资公司控股(51%),并购成本较低。从长期成长看,压缩机轴承的市场规模较大,公司有望充分享受新业务带来的成长红利。 (长城证券 推荐)
合兴包装:核心优势强化,销售规模有望持续扩张
精华摘要:我们认为未来推动行业集中度提升不仅是大势所趋,且有望加速,主要原因在于消费者品牌意识强化,下游消费品行业将向大品牌进一步集中;下游大客户出于成本考虑,集团化采购日趋盛行;东部地区人工成本增加挤压中小企业生存空间等。不断扩大的巨大市场蛋糕和龙头份额进一步提升,将为合兴包装(002228)带来良好的发展空间。 (长城证券 强烈推荐)
欧亚集团:三星战略稳步推进,商业巨头星相渐显
精华摘要:资产价值低估严重,管理层持续增持凸显安全边际:截至2013年末,公司自有物业重臵价值保守估计近100亿,远高于公司目前市值29亿元。此外,公司管理层自2009年来持续增持公司股权,充分体现对公司资产价值强烈认同和看好。 (国泰君安 增持)