周四大盘有点出乎意料的进行大幅杀跌，直接跌穿20均线以及年线的双重支撑，但是是否是有效跌穿，还需要等待接下来的时间进行更多的观察。不过，通过大盘的杀跌，以及盘面题材热点的退烧情况来看，不难发现，短线市场有从题材热点转向防御周期股的趋势。
两市之中，前期强者恒强的上海自贸区在周四终于迎来了大面积跌停潮，自此压制了整体题材热点的活跃氛围，开启了题材热点的退烧之旅。盘面上，除上海自贸区领衔杀跌之外，多元金融、传媒娱乐、仓储物流等均位居跌幅榜前列，而这些题材热点均属于前期8月、9月的明星板块。如今在国庆节前便开始纷纷冲高滑落，确实有点让人感慨。通常情况下，以政策主导而兴起的题材热点向来只有一波阶段性炒作机会，在没有良好业绩支撑以及广阔的市场需求的前提之下，这种爆发性向来是比较短暂的。不排除类似上海自贸区的相关强势个股，很有可能已经走到了尽头，接下来或将面临长久的沉寂。所以，对于前期涨幅过大的个股，需要特别谨慎对待。
所幸的是当前期题材热点开始落幕之际，前期一直在相对底部徘徊的防御性周期股却开始活跃了起来。比如，大盘震荡下行之际，以防御著称抗跌性品种医药股开始出现逆势走强的表现。还有页岩气、医疗保健、石油等周期性较强的板块也逐渐逆势走强。很容易看出，市场开始有点跷跷板效应，题材热点淡出市场，防御周期品种闪亮登场。实际上，这种趋势是极其良性，随着资金的滕娜，以及机构仓位的占比规定下，板块轮动是市场的常态，重要的是这种轮动是否会在后市持续。据经验而言，一般一个题材热点落幕，其延续的时间应该至少会在半个月以上，所以，短期来看，投资者可以把目光放到防御性周期性品种之中或许是不错的选择。
建议重点关注医药、商业连锁、旅游以及电子消费等具有业绩以及政策扶持的防御性品种最为适宜。