天山股份拟募资11.5亿元还债 大股东全额现金认购
中国证券网讯 天山股份9月28日晚间，披露非公开发行预案，公司拟以6.86元/股，向其控股股东中材股份发行股票约1.68亿股，募集资金总额不超过11.5亿元，扣除发行费用后将全部用于偿还借款。
经统计，天山股份2013年、2014年、2015年和截至2016年6月，合并资产负债率分别为62.85%，62.62%、63.79%和63.51%，相比所处同行业上市公司42.95%至45.05%，明显偏高。因此，目前国际经济不景气局面尚未彻底扭转，国内经济增速放缓的宏观环境下，在水泥行业产能过剩以及行业出现经济效益严重下滑的中观环境下，作为水泥行业的上市公司，公司有必要通过募集资金偿还借款、降低杠杆，改善公司的资产负债结构，提升公司的财务稳健性。
同时，由于负债对公司扩大经营规模、提升经营品质提供了资金支持和保障，但同时也为公司带来了较高的财务费用。通过本次非公开发行募集资金偿还部分借款，有利于降低公司负债规模，减少公司的利息费用支出，从而提升公司的盈利水平。
除此之外，公司目前较高的资产负债率，限制了公司的融资能力，制约了公司的融资空间和融资渠道，从而影响了公司的长期发展。 通过本次非公开发行募集资金偿还部分借款，还将有利于提升公司资本实力和融资能力，有利于公司及时把握市场机遇，通过多元化融资渠道获取资金支持公司经营，为公司未来发展奠定坚实基础。
值得关注的是，天山股份曾于2016年6月25日曾披露过一份非公开发行预案，当时预案计划募集资金约为11.35亿元，依然是向其大股东中材股份发行，由于发行价格不同，发行股份数量也有所变化。
但是，前后两份非公开发行方案的区别还在于，前次发行方案中材股份以债权认购的金额为5.35亿元，现金发行规模为6亿元，其中债券是由公司将国有资本经营预算资金5.35亿元从“资本公积-其他资本公积-国家独享资本公积”科目调整到“专项应付款”负债类科目。
可惜的是，前次方案在完成了有关批复之后，依然在8月8日的股东大会审议《 关于公司本次非公开发行股票方案的议案》等多项议案中被否。
最新非公发方案则是删减了上述“债转股”项目，转为全额现金认购。（周鲁）
