海联讯涉骗发行核准 证监会重罚IPO造假

　　最新一次的退市制度发布后仅半个月，一份针对海联讯 (300277.SZ)的罚单便接踵而至。

　　“海联讯的处罚案例无疑将对欺诈上市后续的退市惩戒定性，有着标志性意义。”一位证券法律界人士对此指出。

　　在证监会 11月6日的新闻发布会上，海联讯因IPO环节及上市后均存在财务舞弊，被证监会认定为“涉嫌骗取发行核准”和“信息披露违规”。

　　与此前针对绿大地(002200.SZ)和万福生科 (300268.SZ)仅披露处罚金额不同，本次证监会逐条列明处罚依据，首次将处罚金额与募集资金进行挂钩，对处罚定性的披露也更加透明清晰。

　　其中，对海联讯骗取发行核准行为处以非法所募资金3.91亿元的2%即782万元罚款，对海联讯信披违法行为给予警告并罚款40万元，两项罚款合计822万元。

　　此前证监会对万福生科和绿大地的罚款分别为30万元和60万元。

　　“香港，美国等资本市场处罚金额均与募资有直接关联，以香港上市造假的洪良国际为例，因营业额虚报超过20亿元，盈利夸大近6亿元，被香港证监会退市，并要求退回IPO时募得的10亿港元。而本次证监会首提募集资金比例赔偿，无疑是监管制度上的进步。”前述法律界人士指出。

　　此外，本次对海联讯相关责任人的处罚力度亦有所提升。其实际控制人章锋被处以海联讯非法所募资金的3%，即1173万元罚款；作为信披违法行为责任人，章锋还被警告并罚款30万元，合计被罚1203万元，同时还被采取8年证券市场禁入措施。

　　而此前证监会对绿大地实际控制人何学葵仅处以终身市场禁入，对万福生科实际控制人龚永福给予警告，并处30万元罚款，终身市场禁入。

　　在市场人士看来，从绿大地到万福生科再到海联讯，监管层对IPO上市造假的处罚力度已逐步加强，这无疑将对市场起到警醒作用。

　　“对任何损害投资者合法权益和破坏市场公信力的行为，发现一起，查处一起。”证监会新闻发言人邓舸对此指出。

　　值得注意的是，证监会当天并未对海联讯IPO相关中介机构平安证券、鹏城会计师事务所给予相应处罚。

　　“这或许跟万福生科事件中，平安证券已受到高额处罚有关，而鹏城所在绿大地事件中被取消证券执业资格，其后主体已不存在。”北京一家券商投行人士告诉21世纪经济报道记者。

　　与平安证券在万福生科事件中承担3亿元投资者赔偿不同，海联讯的赔偿将由其主要股东章锋、孔飙、邢文飚和杨德广出资设立专项补偿基金，补偿适格投资者因海联讯虚假陈述而遭受的投资损失，95.7%的适格投资者已获补偿，补偿金额8882.77万元，占应补偿总金额的98.81%。

　　除上述处罚措施，IPO造假东窗事发的海联讯会否触发“欺诈退市红线”同样备受关注。

　　根据新版退市制度，IPO环节存在“虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使不符合发行条件的发行人骗取了发行核准”等情节，“证券交易所应当依法作出暂停其股票上市交易的决定。”

　　而海联讯会否因此触碰退市红线，当天新闻发布会并未给出答案。有接近监管层人士指出，对重大违法强制退市制度的认定，在满足欺诈发行基本条件后，仍需满足有无移送司法机关和有无被证监会行政处罚两项。

　　收到罚单的当天，海联讯股价大涨5.20%，收于16.98元。