渤海租赁拟定增募资160亿 强力介入“一带一路”
中国证券网讯（记者 徐晶晶 涂堩中）渤海租赁4月19日晚间公告，公司将于20日复牌，并计划向公司控股股东海航资本及其关联方、外部认购方中国邮储银行、中民投、广州城投、西藏瑞华以及上海贝御发行不超过13.08亿股，募集不超过160亿元，用于拓展飞机和集装箱租赁业务、增资天津渤海以及偿还债务。
值得注意的是，据人民网消息，中国（天津）自由贸易试验区（天津自贸区）将于4月21日正式挂牌。渤海租赁此次定增将对天津渤海增资近34亿元。公司启动此番大规模定增主要是看好国家推动“一带一路”所带来上万亿的拟建工程和中国优质产能走出去，公司将全力介入“一带一路”建设。渤海租赁已抢占了“一带一路”先机，公司不仅注册地在“一带一路”核心区新疆，而且早已在上海自贸区、天津自贸区、前海、横琴新区设立了分支机构，并享受到了融资租赁业务的政策扶持。
在“一带一路”战略背景下，渤海租赁通过此次非公开发行将迅速提升公司在飞机租赁、集装箱租赁、境内融资租赁领域的市场拓展能力和持续盈利能力，也为公司后续发展提供有效的保障，进一步确立公司在国内及全球租赁市场的领先地位。
天津自贸区挂牌在即 增资天津渤海近34亿元
据人民网消息，中国（天津）自由贸易试验区（天津自贸区）将于4月21日正式挂牌。“一带一路”规划的实施和自贸区的设置将大力带动基础设施投资，但渤海租赁全资子公司天津渤海受资本金困扰制约了公司发展，为紧抓这一机遇，天津渤海亟需补充资本实力。渤海租赁此次定增将对天津渤海增资近34亿元，无疑雪中送炭之举。基础设施和物业租赁业务是天津渤海传统业务优势领域，天津渤海将充分依托天津自贸区设立带来的基础设施投资开展租赁业务。
此外，在“一带一路”战略背景下，天津渤海也将利用其在基础设施、道路桥梁及轨道交通租赁行业经验，深入开展租赁业务。同时，国内飞机租赁业务正处于快速发展阶段，天津渤海将充分发挥飞机租赁业务开发和管理优势，开拓境内飞机租赁业务。公司表示，天津渤海将享受到自贸区带来的各项优惠政策。
定增募集资金数额大 认购方踊跃且实力强劲
渤海租赁此番定增拟募集不超过160亿元。而一般国内A股上市公司定增募集资金以几十亿居多。值得注意的是渤海租赁本次非公开发行股票的锁定期为36个月，渤海租赁的控股股东海航资本及其关联方认购80亿份额。同时，其余投资者机构已与公司签署了附条件生效的《股份认购协议》。此次定增完成后，公司资产总额与净资产额将同时增加160亿元。截至2014年三季度，渤海租赁净资产96.44亿元。这相当于再造了一个新的渤海租赁。渤海租赁此轮定增完成后，公司净资产将增加至256.44亿元，相当于国内一个股份制商业银行的规模，资本实力将发生翻天覆地的变化。租赁行业作为资本密集型行业，资金实力是决定租赁公司持续发展能力的关键因素。本次发行完成后，公司资本结构更趋稳键，资本金更加充足，公司实力将得到有效提升。
渤海租赁本次非公开发行股票得到了大股东和外部投资方的踊跃认购。这表明，大股东和外部认购方对公司未来发展的高度认可。公司采用36个月锁价方式对公司及认购方均是极大的挑战，根据相关规定36个月的锁价发行要求公司预案披露时必须与认购方签署《股份认购协议》，故项目前期压力大但方案一旦过会，发行过程相对较快。这对前期由于发行难度较大所造成停牌时间较长是强有力的弥补。
通过此次定增引入的战略投资者既有政府背景，如广州城投；又有银行背景，如中国邮储银行，以及中民投资本、西藏瑞华以及上海贝御，这些投资者资源丰富，未来将为拓展公司业务、降低融资成本提供强有力的支持，有利于充分发挥协同效应。值得注意的是，本次认购方广州城投的控股股东广州市城市建设投资集团有限公司是经广州市人民政府授权从事负责城市基础设施投融资、建设、运营和管理的大型国有独资企业，借助广州城投平台，未来渤海租赁可与广州市政府在基础设施建设等方面展开合作。渤海租赁向来非常注重股东资源整合，在设立子公司的时候不选择全资形式，都会以参、控股的方式吸纳新的股东，我们从渤海租赁下属皖江租赁、横琴租赁的股东结构就可发现。
126亿元加码飞机租赁与集装箱租赁业务
长期关注中国租赁行业的业内专家认为，目前，“一带一路”和中国优质产能走出去是中国租赁业面临的重大机遇。渤海租赁历来紧跟国家政策导向，此轮定增募集资金的绝大部分，126亿远将用于发展飞机和集装箱租赁业务。目前，全球飞机租赁与集装箱租赁需求呈上升趋势。
通过收购全球第六大集装箱租赁公司Seaco SRL、全球第八大集装箱公司Cronos 80%的股权，渤海租赁已升格为全球最大的集装箱租赁公司。但是公司航空租赁业务在全球的市场排名还有很大的上升空间。公司此轮定增募集资金投向之一即为增资HKAC 80亿元开展飞机租赁业务。HKAC主要从事飞机租赁业务，业务分布于14个国家的18家航空公司，主要与阿联酋航空、澳大利亚航空和新加坡航空等著名国际航空公司合作。按照行业平均的杠杆水平来看，渤海租赁本次定增项目实施后其机队规模将呈现快速增长。目前，扩大机队规模是提升飞机租赁公司竞争力的有效手段。全球飞机租赁市场竞争较为分散，飞机租赁公司数量多，且在日益增长，根据航升报告的统计数据，截至2013年12月31日，全球共有167家飞机租赁公司，其中共有50家以上飞机租赁公司管理25架或以上飞机。全球飞机租赁市场中最大的两家飞机租赁公司GE Capital Aviation Services和International Lease Finance Corporation，各拥有超过1000架飞机的机队，占全球出租飞机总数的31.5%，其他飞机租赁公司的机队规模相对较小，竞争也较为激烈，因此，扩大机队规模是提升飞机租赁公司竞争力的有效手段。而渤海租赁此次对HKAC增资的80亿元将全部用于业务拓展，通过扩大机队规模，提升盈利水平。
根据航升报告的统计数据，2003年至2013年，全球商用飞机数目以复合年增长率3.3%持续增长。截至2013年底，全球共有20572架服役商用飞机，其中全球商用飞机中有36.9%是由飞机租赁公司出租的。在经济向好的背景下，新增运量和飞机替换的飞机需求将给航空运输公司带来较大的资金压力，航空运输公司会越来越倾向于租赁飞机，预计未来几年飞机租赁占比还会有一定程度的增长。
为进一步扩大和保持公司在集装箱租赁业务上的全球领先地位，本次非公开发行中20亿元将投向这一领域。公司将充分发挥Seaco和Cronos两家集装箱租赁公司的联动、协同及整合后的规模效应，在进一步保持集装箱租赁市场地位的同时提升效益水平。目前Seaco在天津、上海等地均设有分支机构拓展亚太地区及中国境内集装箱租赁业务，这标志着公司已切入国内集装箱租赁市场。
在集装箱租赁领域，根据国际专业机构的统计数据，在完成对Cronos的收购后，按CEU计算，渤海租赁下属Seaco和Cronos拥有集装箱量已位列全球第1位，是全球最大的多元化集装箱租赁公司之一，特别是冷藏箱和特种箱的数量将处于行业首位。
在“一带一路”战略背景下，渤海租赁通过此次非公开发行将迅速提升公司在飞机租赁、集装箱租赁、境内融资租赁领域的市场占有率和盈利能力，进一步确立公司在国内及全球租赁行业的领先地位。
