大数据地球全面启动 10股面临重大机遇
[中国证券网编者按]相关渠道获悉,“十三五”加码卫星产业,构建大数据地球规划出炉,这意味着相关概念股面临巨大的发展潜力和投资机遇,值得关注。
构建“大数据地球” 中国“十三五”加码卫星产业
最近一个月,中国相继成功发射了风云四号A星等两颗颇有看点的卫星升空,至此,我国航天2016年发射次数达到24次,再创历史新高,跃居世界首位。这折射出我国卫星产业已进入了发展加速期。而从未来产业规划看,该细分产业还将迎来重要政策扶持。
国务院近期印发的 《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》(简称 《规划》 )显示,相比“十二五”期间,《规划》对我国卫星及应用产业提出了更全面细致的战略部署。《规划》明确指出,要做大做强卫星及应用产业,进一步促进高端装备与新材料产业突破发展,引领中国制造新跨越。
按照《规划》,到2020年,我国将基本建成主体功能完备的国家民用空间基础设施,满足我国各领域主要业务需求,基本实现空间信息应用自主保障,形成较为完善的卫星及应用产业链。为了实现该目标,《规划》明确指出:第一,要加快卫星及应用基础设施建设;第二,要提升卫星性能和技术水平;第三,要推进卫星全面应用。
具体来看,在加快基础设施建设方面,《规划》指出要构建星座和专题卫星组成的遥感卫星系统,加强地面系统建设,构建“大数据地球”;实施第二代卫星导航系统国家科技重大专项,加快建设卫星导航空间系统和地面系统,建成北斗全球卫星导航系统,形成高精度全球服务能力。值得一提的是,《规划》提出将采用政府和社会资本合作(PPP)模式推进遥感卫星等建设。在提升技术水平方面,掌握长寿命、高稳定性、高定位精度等能力的卫星应用平台技术以及突破高分辨率、高精度等有效载荷技术、有序推进中小微卫星发展等成为“十三五”期间我国卫星性能及技术环节的主要提升方向。
而相比上一个五年规划,《规划》对“十三五”期间我国卫星的全面应用提出了更高的要求。首先,要统筹军民空间基础设施,完善卫星数据共用共享机制,加强卫星大众化、区域化、国际化应用,加快卫星遥感、通信与导航融合化应用,利用物联网、移动互联网等新技术,创新“卫星+”应用模式。其次,面向防灾减灾、应急、海洋等领域需求,开展典型区域综合应用示范;面向政府部门业务管理和社会服务需求,开展现代农业、新型城镇化、智慧城市、智慧海洋、边远地区等的卫星综合应用示范。此外,围绕国家区域发展总体战略,推动“互联网+天基信息应用”深入发展,打造空间信息消费全新产业链和商业模式。
不仅如此,《规划》 还将推进商业卫星发展和卫星商业化应用,同时积极布局海外市场,建立“一带一路”空间信息走廊。而在该方面,《2016中国的航天》白皮书中也提到,将继续开展北斗全球系统建设,计划于2018年面向“一带一路”沿线及周边国家提供基本服务;2020年前后,完成35颗卫星发射组网,为全球用户提供服务。
在完善体制机制和政策体系方面,《规划》强调将深入推进军民融合,即构建军民融合的战略性新兴产业体系以及加强军民融合重大项目建设,而其中就包括统筹规划军民卫星研发和使用。
在上市公司层面,中国卫星、四维图新、海格通信、航天电子、北斗星通等相关上市公司有望率先享受上述规划政策所带来的商机红利。一直在“军民融合”产业加速布局的海格通信日前刚刚签下一份总额为2.2亿元的通信电台、北斗导航、卫星通信项目及配套设备合同。自2016年9月以来,公司已陆续签下三份(包括上述合同)总额均超过2亿元的订货合同。而从海格通信给自己的定位来看,公司在卫星产业的相关领域拥有一定优势。按照海格通信的描述,公司是“军民用北斗导航重要的设备供应商,在北斗导航相关特殊机构市场处于绝对领先地位。”(上海证券报)
北斗星通:公司专业从事卫星导航定位产品、基于位置的信息系统应用和基于位置的运营服务业务,是世界领先的GNSS企业NoVAtel公司在中国惟一的合作伙伴。
中国卫星:公司在卫星导航领域综合实力国内领先,成功中标多个北斗导航示范工程项目,拥有多型号北斗终端机产品。
合众思壮:产品用于位置信息服务等与卫星导航应用相关的各类细分市场,同时还研发有中国首款自研北斗导航农机自动驾驶系统。
中海达:竞争削减利润,看内生拐点和产业链外延
类别:公司研究 机构:中国中投证券有限责任公司 研究员:张镭 日期:2016-03-08
市场“价格战”压缩盈利空间,利润实现低于预期。传统高精度GNSS龙头厂商竞争加剧,产品价格下降削减公司毛利率,直接拖累公司净利润,同比下降98.49%;公司新兴业务如三维激光扫描、多波束海洋声呐等仍处于培育及推广期,技术研发及市场推广费用支出较大,利润贡献尚未形成;同时,对收购“都市圈”形成的商誉进行了减值测试,发生了较大商誉减值损失。
价格回升+成本降低,16年业绩有逐渐回暖的基础。一方面,业内厂商“协议休战”,16年传统产品价格有望回升;另一方面,公司15年自主研发出“北斗高精度卫星导航板卡”,关键技术指标已接近国外一流水平,可在高精度北斗卫星导航领域实现关键核心部件(占总成本40%)的进口替代,成本仅为进口板卡的30%。
测绘产品主业创新不断,外延布局完善产业触点。公司在传统高精度GNSS市场占有率约30%,为行业三寡头之一,新兴测绘产品三维激光、多波束产品化进程完成,有望在中短期成为增长主力。同时.外延并购联睿电子(UWB室内定位)、腾云智航(无人机),空间上实现了“空中一地面一水下”测绘产品全覆盖,场景上实现了“室外一室内”定位技术无缝连接,产业上实现了“上游采集一中游处理一下游应用”完整布局。
奥普光电:军民两用市场增长空间大
合众思壮公司2015年报点评:行业应用领域拓展迅速,资源整合助力新发展
类别:公司研究 机构:中航证券有限公司 研究员:李欣 日期:2016-03-25
事件:2015年营业收入7.57亿元,同比增长54.54%;净利润6057.71万元,同比增加51.22%,EPS为0.31元/股,同比增长46.59%
投资要点:
业绩高速增长,核心产品技术优势明显
2015年公司营收同比增长54.54%,其中北斗高精度和北斗移动互联业务对营收贡献较大,占比分别为28.85%和49.17%。近年研发投入占营收的比例均保持在15%之上,公司完成新一代基带芯片,强化高精度应用产品和北斗移动互联产品的开发,“中国精度”星基增强系统正式投入使用。公司已形成一定的技术壁垒,行业竞争优势明显。
高精度业务布局全产业链发展
2015年公司高精度业务营收同比增长37.68%,在测量测绘行业取得突破性进展;驾考产品线逐步成熟,并进入主流供应市场;致力于精准农业的市场拓展、产品优化,与大型农业机械企业达成合作,在前后装市场占领先机,未来高精度农机自动驾驶的市场需求呈增长态势,公司业绩可迎来爆发性增长。
移动互联产品进入公共安全领域
2015年,北斗移动互联业务营收同比增长73.32%,公司通过并购天成科技、海棠通信,成功进入公共安全业务体系和信息化提升项目,目前已着力开发警用综合平台业务,“十三五”规划将公安系统列为重点发展领域,未来公司警务终端产品市场需求广阔,警务信息化综合解决方案存在巨大发展空间。另外,公司各类移动终端产品还广泛应用于民航运输、电力等行业领域,也与微软、高通、Intel展开合作,行业应用进入国际市场可期。
四维图新点评报告:并购车载芯片翘楚,强强联合实力大增
类别:公司研究 机构:中原证券股份有限公司 研究员:唐月 日期:2016-05-26
报告关键要素:
公司拟38.751亿元收购杰发科技100%的股权。作为国内车载导航芯片后装市场的领先企业,杰发科技可以在前后装市场上与公司形成很好的协同效应,同时能够增强公司在产业链上的布局能力,实现软硬件一体化,并进一步打通产品变现通道。此外,收购完成后公司的经营规模和盈利能力也将获得极大的提升。假设募资顺利实施,同时对杰发科技的并购在4季度完成。预测公司16-17年EPS分别为0.26元和0.56元,按停牌前收盘价计算,对应市盈率分别为102.63倍和47.26倍,维持对公司的“买入”评级。
事件:
公司拟以发行股份及支付现金相结合的方式收购杰发科技100%的股权,作价38.751亿元。
点评:
公司拟38.751亿元收购杰发科技100%的股权。其中新发行的股份支付3.305067亿元,现金支付35.445933亿元。对于股份对价的部分,公司拟以25.59元的价格向杰发科技的股东高新创投、杰康投资、杰浩投资、杰朗投资和杰晟投资发行12,915,460股。同时,公司还将发行股份募集配套资金不超过38亿元,股票发行价格25.59元,发行股份数量不超过14849.5499万股。参与认购的对象包括腾讯产业基金、芯动能基金、天安财险(或将与公司开启基于驾驶行为的保险领域合作)、中信建投、华泰资产、林芝锦华、华泰瑞联、安鹏资本、龙华启富和员工持股计划,股份锁定期36个月。募集的38亿资金中,35.445933亿元用于支付标的资产的现金对价,2.2亿元用于建设趣驾Welink项目,3540.67万元用于支付相关费用。
公司将在汽车电子领域与联发科展开更多深入的合作。作为杰发科技原控股股东联发科(通过雷凌科技持有杰发科技82.9%的股权),是全球前三大IC设计公司之一,是一家台湾上市公司(2454.TW),提供横跨电脑资讯科技、消费性电子及无线通信领域的IC解决方案,同时也为杰发科技进行车载导航芯片仿真及驱动开发、车载导航芯片验证及SLT开发的技术开发服务。早在2015年10月公司的新用户大会上,就宣布了与杰发科技达成一系列的战略合作。而在本次收购过程中,公司、联发科、杰发科技三方同时签署战略合作协议,拟共同拓展车载信息娱乐系统、汽车电子、车联网及自动驾驶领域市场。此外,公司与联发科约定将在1亿美元的投资范围内,与公司合作展开车联网及汽车电子业务。
员工持股计划耗资4亿参与配套资金募集,助力公司长远发展。员工持股计划的参与对象24人,包括公司董事孙玉国,公司董事、总经理程鹏,公司财务总监唐伟,公司副总经理金水祥、赖丰福、毕垒、曹晓航,以及公司副总经理、董事会秘书雷文辉,其他核心骨干11人,杰发科技核心员工5人,即彰显出公司骨干高管对长远发展的信心,同时有助于激励管理者的工作积极性。
超图软件:国产地理信息系统软件龙头,受益不动产登记
类别:公司研究 机构:中国银河证券股份有限公司 研究员:沈海兵 日期:2016-04-26
1.事件
4月23日晚间发布2016年一季报。报告期内,公司实现营业收入为8,772.59万元,同比增长40.78%;实现营业利润-90.93万元,同比增长73.07%;实现利润总额291.63万元,较去年同期增长282.70%;实现归属于上市公司股东的净利润174.28万元,较去年同期增长202.83%;归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润70.00万元,较去年同期增长127.30%
2.我们的分析与判断
(一)、一季度扭亏为盈,主业稳健,格局向好。
一改往年一季度亏损惯例,扭亏为盈一方面系主业向好,一方面是新并表的南康科技的贡献。公司利润的实现具有明显的上下半年不均衡特点,下半年实现的收入占全年收入的比例很高。公司订单比较分散,所涉行业与区域也较为广泛。除不动产信息系统领域有明显中标外,公司还先后中标太湖流域区域GIS软件平台及数据采集和软件研发服务、北京市怀柔区委员会政法委员会怀柔社会治安综合治理信息管理平台建设项目、海南省整治违法建筑信息系统项目、温榆河功能区数字平台建设项目等。报告期内,公司新增签约订单金额与去年同期比较增长60%左右。公司合并了子公司上海南康科技有限公司(以下简称“南康科技”)的营业收入,去年同期未合并该公司。
(二)、不动产登记进入全国规模推广阶段,公司作为行业龙头受益最大。
不动产登记是一件关乎国家管理制度,至上而下强制推动的全国性的活动,执行上有督导,资金也有保障。从2014年11月14日,国务院出台《不动产登记暂行条例》,接着2015年2月24日颁布了全国15个重点试点城市,并且制定了每年完成的计划表。直至2015年年底,不动产登记进入全面规模推广阶段。公司层面上,超图中标国家级不动产登记平台,占据数据和规范的制高点,超图15年4月份收购国内房地产登记领头羊南康科技,跨步布局显示强大决心。
不动产登记的数据整理、平台建设、系统集成、运维服务市场超百亿,公司高度重视并且布局较早,同时占据国家级制高点,有望分得较大的市场份额。公司收购南康科技,不仅获得相关行业技术,还有望凭借南康在上海、青岛的深耕,拿下这两块大蛋糕。
2015年9月其,涉及不动产登记的部委频频发文,省级、地市级不动产登记平台纷纷成立,不动产登记项目进度明显加快,我们预计,2016年将是各地布置不动产登记系统,快速上量的一年,公司近两年的积累和布局有望在2016年集中放量。
欧比特:测绘空天信息,构建数据未来
类别:公司研究 机构:安信证券股份有限公司 研究员:赵晓光,郑震湘 日期:2016-05-27
公告内容:本次交易由欧比特发行股份及支付现金的方式,收购绘宇智能(5.2亿)和智建电子(1亿)100%股权。上市公司拟发行10,820,451股股份及支付15,600万元用于购买绘宇智能100%股权;拟发行2,080,856股股份及支付3,000万元用于购买智建电子100%股权。本次交易对价以发行股份及支付现金的方式支付,股份发行价格为33.64元/股,发行股份数量合计12,901,307股。
拟收购绘宇智能和智建电子,扩张地理信息大数据版图:公司计划用6.2亿元收购绘宇智能(GIS,测绘)、智建电子(大数据建设,数据分析)两家公司100%股权,正式迈入地理信息系统及大数据领域。此次收购契合国家战略需求和大数据时代海量信息需求,将在市场资源和技术资源与公司原有业务产生较大协同。在国家军民深度融合大政策背景下,卫星大数据融合GIS、遥感、测绘和人脸识别等海量数据资源后,将打开千亿商业市场应用空间,标志着公司继收购铂亚信息后进入空天信融合2.0时代。
公司各项业务高度融合,卫星大数据应用空间广阔:公司收购标的与铂亚信息和原主业形成高度融合。在市场资源、技术资源和生产管理产生协同效应。公司计划的高光谱卫星、视频卫星和SAR 卫星结合GIS 将构建全新立体的天地信息一体化网络。绘宇智能的测绘能力和智建电子的大数据分析能力,叠加铂亚信息的人脸识别、智能视频分析等技术储备将有望挖掘广阔的卫星大数据应用领域。未来建设的珠海欧比特卫星大数据产业园将提供更加开放的平台,引入创客终端产品,利用万众创新的力量拓展数据应用。
航天电子:属中国航天科技集团旗下,从事航天电子测控、航天制导、寒天电子元器件制造,产品广泛应用于各型号卫星。
欧比特:其研制的基于SparC架构的SoC芯片应用于国内卫星控制计算机平台航天机电国内唯一的卫星数据接收平台及地面数据处理站的生产基地GPS芯片国腾电子主要从事北斗卫星导航应用关键元器件、导航终端的设计、开发、生产和销售,一级北斗卫星导航定位应用系统的开发和建设,为国内北斗终端最大供应商,拥有完整北斗产业链。