精华摘要:电影业务成为战略重点,占比将提升。今年我国电影行业增速超过30%,无论从规模、容量还是商业模式上都日益成熟,公司有意把握这一历史机遇,计划放映的影片数量增加到4-5部,参与的类型更加多样化,我们相对看好《大话天仙》和《痞子英雄2》。此外,公司较强的精品剧优势有望逐步嫁接到电影业务上。(宏源证券 买入)
燕京啤酒:有望受益于行业回暖和自身经营调整
精华摘要:13年一季度公司销售情况有所恢复,但公司全年目标较高,具体还有待观察6月份旺季销售情况:(1)一季度较快增长给公司全体和经销商较大信心支撑,但4月份受北京天气较冷影响,预计销量基本持平。(2)公司计划13年销量继续快速增长;产品结构继续提升,纯生、鲜啤等争取30%以上增长。(3)4月份由于北京天气较冷,销量增长较慢,5月份情况有所好转,不过由于行业旺销季从5月下旬开始,因此6月份销售情况至关重要。(生银万国 推荐)
锦富新材:向平台型公司进军的电子材料龙头
精华摘要:公司在规模扩张的同时,研发支出逐年增长,取得良好效果:1)人均产值虽低于台湾同业,但持续快速提高,迅速缩小差距;2)无锡正先的设备研发制造能力赢得优质口碑,收入利润翻倍成长;3)新品开发效果好,在拓展FPC周边材料和导光板业务后迅速实现过亿的销售收入。锦富近年向平台型公司积极前行,从设立初期就成立无锡正先专门研发生产设备,新工艺、新设备层出不穷,以此奠定坚实的长期竞争力;并向上延伸到材料领域,虽不若加工业快速创收,但我们认同公司的长期发展战略。当前公司优势在设备,公司希望经过调整,在材料领域多点开花,未来形成多个领域、多个下游的新增长点;我们认同公司长期发展方向——“设备、材料、研发和生产的一体化平台”。(平安证券 首次推荐)
大众交通:资产价值被低估 盈利能力待释放
精华摘要:得益于公司的战略转型思路和资源倾斜政策,大众交通有望追赶以“菜鸟网”为代表的物流变革大潮,发挥其终端网络和用户数据的优势,持续提升物流服务效率。强生控股转让出租汽车牌照,为公司的牌照资产树立了价值标杆(溢价16.16亿元);大众大厦改造后租金率或将上调并引导市场重估其资产价值(溢价5.4亿元);A股IPO开闸临近,市场或将关注公司对国泰君安证券等股权投资的升值空间(溢价超过19.4亿元)。(银河证券 首次推荐)