习近平:对南疆发展要从国家层面进行顶层设计
据央视新闻联播报道,第二次中央新疆工作座谈会5月28日至29日在北京举行。中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平在会上发表重要讲话强调,以邓小平理论、“三个代表”重要思想、科学发展观为指导,坚决贯彻党中央关于新疆工作的大政方针,围绕社会稳定和长治久安这个总目标,以推进新疆治理体系和治理能力现代化为引领,以经济发展和民生改善为基础,以促进民族团结、遏制宗教极端思想蔓延等为重点,坚持依法治疆、团结稳疆、长期建疆,努力建设团结和谐、繁荣富裕、文明进步、安居乐业的社会主义新疆。
中共中央政治局常委、国务院总理李克强就新疆经济社会发展工作作了讲话。中共中央政治局常委、全国政协主席俞正声在会议结束时作了讲话。中共中央政治局常委张德江、刘云山、王岐山、张高丽出席会议。
这次会议全面总结了2010年中央新疆工作座谈会以来的工作,科学分析了新疆形势,明确了新疆工作的指导思想、基本要求、主攻方向,对当前和今后一个时期新疆工作作了全面部署。
习近平在讲话中指出,做好新疆工作是全党全国的大事,必须从战略全局高度,谋长远之策,行固本之举,建久安之势,成长治之业。党中央历来高度重视新疆工作,作出一系列重大决策部署,推动新疆改革发展、民族团结、社会进步、民生改善、边防巩固取得了历史性成就。实践证明,我们党的治疆方略是正确的,必须长期坚持,保持战略定力。同时,我们要结合新疆形势充实和完善党的治疆方略,坚持长期建疆,多管齐下,久久为功,扎实做好打基础利长远的工作,为社会稳定和长治久安打下坚实基础。
习近平强调,社会稳定和长治久安是新疆工作的总目标。必须把严厉打击暴力恐怖活动作为当前斗争的重点,高举社会主义法治旗帜,大力提高群防群治预警能力,筑起铜墙铁壁、构建天罗地网。要并行推进国内国际两条战线,强化国际反恐合作。
习近平指出,新疆的问题最长远的还是民族团结问题。民族分裂势力越是企图破坏民族团结,我们越要加强民族团结,筑牢各族人民共同维护祖国统一、维护民族团结、维护社会稳定的钢铁长城。要坚定不移坚持党的民族政策、坚持民族区域自治制度。民族团结是各族人民的生命线。要高举各民族大团结的旗帜,在各民族中牢固树立国家意识、公民意识、中华民族共同体意识,最大限度团结依靠各族群众,使每个民族、每个公民都为实现中华民族伟大复兴的中国梦贡献力量,共享祖国繁荣发展的成果。各民族要相互了解、相互尊重、相互包容、相互欣赏、相互学习、相互帮助,像石榴籽那样紧紧抱在一起。要加强民族交往交流交融,部署和开展多种形式的共建工作,推进“双语”教育,推动建立各民族相互嵌入式的社会结构和社区环境,有序扩大新疆少数民族群众到内地接受教育、就业、居住的规模,促进各族群众在共同生产生活和工作学习中加深了解、增进感情。
习近平强调,要精心做好宗教工作,积极引导宗教与社会主义社会相适应,发挥好宗教界人士和信教群众在促进经济社会发展中的积极作用。处理宗教问题的基本原则,就是保护合法、制止非法、遏制极端、抵御渗透、打击犯罪。要依法保障信教群众正常宗教需求,尊重信教群众的习俗,稳步拓宽信教群众正确掌握宗教常识的合法渠道。要重视培养爱国宗教教职人员队伍,采取有力措施提高宗教界人士素质,确保宗教组织领导权牢牢掌握在爱国爱教人士手中。
习近平指出,要坚定不移推动新疆更好更快发展,同时发展要落实到改善民生上、落实到惠及当地上、落实到增进团结上,让各族群众切身感受到党的关怀和祖国大家庭的温暖。要坚持就业第一,增强就业能力,引导各族群众有序进城就业、就地就近就业、返乡自主创业。要坚持教育优先,培养优秀人才,全面提高入学率,让适龄的孩子们学习在学校、生活在学校、成长在学校。要吸引更多优秀人才投身教育,国家的教育经费要多往新疆投。要加大扶贫资金投入力度,重点向农牧区、边境地区、特困人群倾斜,建立精准扶贫工作机制,扶到点上、扶到根上,扶贫扶到家。对南疆发展,要从国家层面进行顶层设计,实行特殊政策,打破常规,特事特办。对口援疆是国家战略,必须长期坚持,把对口援疆工作打造成加强民族团结的工程。新疆生产建设兵团要科学处理屯垦和维稳戍边、兵团和地方的关系,在事关根本、基础、长远的问题上发力。
习近平强调,要在各族群众中牢固树立正确的祖国观、民族观,弘扬社会主义核心价值体系和社会主义核心价值观,增强各族群众对伟大祖国的认同、对中华民族的认同、对中华文化的认同、对中国特色社会主义道路的认同。要加强思想政治工作,营造昂扬向上的社会氛围,引导各族群众追求现代文明生活。要为群众提供丰富多彩、喜闻乐见的文化生活,完善公共文化服务体系,加强基层场地设施建设,加强互联网建设和管理,激发各族群众热爱新疆的美好情感。
习近平指出,做好新疆工作,关键是要发挥党总揽全局、协调各方的领导核心作用,全面加强和改进党的建设,为新疆社会稳定和长治久安提供坚强政治保证。要建设一支政治上强、能力上强、作风上强的高素质干部队伍。对长期在基层一线工作、把宝贵年华奉献给新疆的各族干部要给予特别关心。要大力选拔对党忠诚、关键时刻敢于发声亮剑、有较强群众工作能力和应对突发事件、驾驭复杂局面能力的干部。要把抓基层、打基础作为稳疆安疆的长远之计和固本之举,努力把基层党组织建设成为服务群众、维护稳定、反对分裂的坚强战斗堡垒,让党的旗帜在每一个基层阵地上都高高飘扬起来。要结合开展党的群众路线教育实践活动,坚决贯彻落实中央八项规定精神,抓紧解决作风方面存在的突出问题,坚持开展反腐败斗争。
李克强指出,做好新疆工作,处理好发展和稳定的关系特别重要。发展和稳定密不可分、相辅相成。社会稳定和长治久安是新疆工作的总目标和主要任务。着眼于长治久安的发展,是社会稳定的重要源泉,是民族团结的强大推力,是改善民生的根本保证。必须围绕稳定谋发展,通过发展促稳定。新疆的发展要体现新要求、开创新局面。要更加重视贴近百姓,更加重视惠及当地,更加重视保护环境,更加重视改革开放,更加重视经济社会全面发展,实现参与式、包容性、融合式发展,确保到2020年新疆全面建成小康社会目标基本实现。
李克强强调,就业是新疆最大的民生问题,而民生牵着民心。要从稳疆安疆的战略高度出发,以增加就业为重点,加快改善民生,促进社会稳定。在新疆的所有企业和投资项目,都要重视吸纳当地劳动力。吸引内地企业向新疆有序转移、集中布局、集聚发展,实现集中规范就业,积极发展民族特色手工业,同时鼓励新疆群众到内地就业。中央在政策上给予大力和特殊支持。把教育搞上去,是实现新疆经济发展、社会进步和长治久安的治本之策,也是扩大就业、改善民生的基础。要扎实办好义务教育等各级各类教育,积极推进“双语”教育和职业教育,帮助新疆各族群众特别是年轻人学好用好国家通用语言文字,为他们带来更多发展机遇。新疆的发展要用好特色优势资源,在资源开发利用上,要让新疆更多受益,提高当地加工、深加工比例,把资源优势转化为经济优势,增强地方自我发展能力,更好地造福当地各族人民。要加大环保投入,加大高效节水灌溉工程建设力度,加强重点流域治理和水污染防治,提高可持续发展能力。以通道建设为依托扩大对内对外开放。加强铁路等基础设施建设,发展现代物流,立足区位优势,建设好丝绸之路经济带核心区。采取特殊的财政、投资、金融、人才等政策,加大扶贫攻坚和民生改善力度,促进南疆加快发展。支持新疆生产建设兵团发展壮大,发挥好新形势下维稳戍边的特殊作用。举全国之力,深入推进对口援疆工作,把援助资金主要用于民生、用于基层。推动跨越式发展,促进新疆社会稳定和长治久安。
俞正声在总结讲话中指出,习近平总书记的重要讲话着眼党和国家事业发展全局,统筹国内国际两个大局,科学分析新疆形势,深刻阐述新疆工作一系列重大理论和实践问题,对做好新形势下新疆工作,特别是维护新疆社会稳定和实现长治久安工作作出全面部署,具有很强的政治性、全局性、战略性。中央制定的《关于进一步维护新疆社会稳定和实现长治久安的意见》进一步明确了新疆工作的指导思想、基本原则、目标任务、主攻方向和政策措施。这些都是指导新形势下新疆工作的纲领性文件。他强调,要深刻理解社会稳定和长治久安这个新疆工作的着眼点和着力点,真正把思想和行动统一到中央重大决策部署上来。他要求,各地各部门要结合各自实际,抓紧制定具体实施方案,狠抓落实。新疆要充分发挥主体作用,紧密联系实际抓好学习宣传,抓紧制定具体落实方案,严格执行政策、讲究工作方法,切实改进工作作风,聚精会神推进社会稳定的长治久安。中央各部门要讲政治顾大局,分解任务,加强协调,把好事办实,把实事办好,为推进新疆社会稳定和长治久安发挥支撑作用。各地特别是援疆省市要牢固树立全国一盘棋思想,完善援疆工作规划,着力促进各民族交往交流交融,为推进新疆社会稳定和长治久安发挥驱动作用。对中央决策部署的贯彻落实情况,要进行专门督查,确保中央关于新疆工作的大政方针落到实处。
新疆维吾尔自治区、新疆生产建设兵团、公安部、湖北省、广东省负责同志在会上先后发言。与会代表一致认为,建设团结和谐、繁荣稳定、文明进步、安居乐业的社会主义新疆,是全党全国各族人民的共同意志、共同责任。要认真按照习近平总书记的要求,以社会稳定和长治久安为新疆工作的着眼点和着力点,增强贯彻会议精神的主动性、自觉性、坚定性,将中央的重大战略部署领会好、把握好、实施好,不折不扣认真执行,因地制宜地落实到位,统筹推进各方面工作。
在京中共中央政治局委员、中央书记处书记,国务委员,最高人民法院院长,最高人民检察院检察长出席会议。
新疆维吾尔自治区党政负责同志以及各地州市、有关部门主要负责现场,新疆生产建设兵团党政主要负责同志以及各师、有关部门主要负责同志,各省区市负责同志,中央和国家机关有关部门、有关中央企业负责同志,人民解放军和武警部队有关负责同志等出席会议。(中新网)
新疆浩源(002700):业绩大幅增长,阿克苏为公司提供广阔发展空间
2012年公司天然气销量不到1亿方。
公司覆盖范围内阿克苏经济开发区及拜城重化工工业园区工业用气规模潜力巨大。其中阿克苏经济开发区预计2015年直供工业用户用气量9000万方,大型工业用户年用气量达到93000万方。拜城重化工工业园按照规划工业用气量远期将有30亿方。除规模较小的工业用户由公司销售天然气外,大型工业用户将使用公司的管网输送天然气,公司收取相应的管输费。但由于新建管网建设少,新增折旧等成本相对不高,因此公司未来的管输业务盈利能力非常可观。预计2014年公司开始为工业用户管输天然气,规模将有2亿方左右。
阿克苏地区燃气市场空间巨大,公司高成长确定
公司基本垄断阿克苏地区的燃气销售业务,并不断向周边地区扩展,从隅于一市逐渐成为跨区域公司。凭借优异的销售结构及成本,公盈利能力远高于A股同类公司。依托阿克苏地区的大市场,到2015年公司车用天然气及民用气销量较2012年均将翻一番。此外,工业用气量潜力更大。
盈利预测及投资建议
预计公司2013-2015年EPS分别为0.69元、0.98元和1.65元,对应市盈率分别为48倍、34倍和20倍。相对于阿克苏及周边地区的天然气需求潜力,具有垄断优势的公司未来成长空间巨大,维持强烈推荐的投资评级。民生证券
新疆城建(600545):政策利好落实仍需等待 增持
报告摘要:
2010 年中报业绩扭亏为盈,但仍低于预期。2010 上半年,公司实现营业收入58789 万元,同比增长5.86%;实现营业利润6332.0 万元,同比增长0.43%;归属上市公司股东的净利润为5481.0 万元,同比增长0.41%,对应每股收益0.08 元。
基建业务不升反降抑制总营收的扩张。报告期内,公司基建业务实现收入3.69 亿元,同比下降4.87%,降幅较一季度加大1.76%,对总营业收入形成负向拉力。
地产业务盈利下降拉低综合毛利率。上半年,公司房地产收入1.63 亿元,同比增长40.58%,但受成本上升的侵蚀利润率较去年同期下降19.58 个百分点,为32.13%,导致公司综合毛利率大幅下降2.46%至21.83%。
管理费用偏高是期间费用率居高不下主因。中报显示,公司期间费用率为9.05%,同比增加0.31%,其中销售和财务费用率分别同比下降了0.11%和0.14%,管理费用率则大增0.97%。
盈利预测及评级。我们预计,公司2010-2012 的EPS(现总股本67579万股)为0.32 元、0.39 元和0.48 元,对应PE 为39.3 倍、32.2 倍和26.2 倍。虽不具备估值优势,但考虑到国家对新疆政策的持续性以及公司在乌鲁木齐市的市政基建领域的域寡头垄断地位,我们维持对公司的“增持”评级。(西南证券 周蓉姿)
奥瑞金(002701):业绩符合预期,后续增长或提速
一季度业绩符合预期,下半年收入或提速。公司一季度收入增长20%,其中核心客户红牛增长25%左右,其他客户由于原材料成本下降下调了采购价格,因此整体收入增速较去年放缓。二季度世界杯比赛举行在即,红牛将加大宣传力度,体育赛事也将带动功能性饮料及公司其他二片罐客户啤酒、碳酸饮料等销售,因此预计未来季度收入增长有望提速。
盈利能力大幅提升,期间费用率稳定。一季度利润增速43%快于收入增速,主要是受益于毛利率同比大幅提升了3.64pct到30.52%。毛利率提升一方面是受益于去年至今三片罐主要原材料马口铁价格的持续下滑,另一方面随着两片罐产能利用率提升带来的规模效应,两片罐毛利率获得提升。今年3月底投产的山东龙口易拉盖项目也将对公司全年毛利率提升带来贡献。三项费用率总体维持稳定只略微上升了0.24pct,主要是管理费率用略有增长。
研发创新走在行业前列,从生产商走向包装综合服务提供商。公司每年投入近亿元(占收入比2%以上)的研发费用,在生产工艺、质量管控和新材料研发方面都走在行业前列,DR材、复膜铁等新技术的使用有效控制材料采购成本,为新产品包装提供了更多选择。公司未来自身定位不仅仅是金属罐生产商,而是为客户提供“包装产品的综合解决方案”;将创新模式由“产品创新”升级为“技术、服务和模式创新”。
给予“增持”评级。预计公司2014-15年EPS分别为2.63和3.35元,对应同比增长32%,27%,目前股价对应14年PE17倍,按照14年20倍PE给予目标价53元。我们期待看到公司不断创新,成为包装产品的综合解决方案提供者。海通证券
国际实业(000159):拟5000万美元吉尔吉斯投设商业银行
国际实业(000159)14日晚间公告,子公司中亚小额贷款有限责任公司拟在吉尔吉斯投资设立商业银行,以此做为公司在中亚地区拓展金融业务的投融资平台,进而推动公司能源贸易、石油化工产业及金融业务在中亚地区的长足发展。
拟成立银行暂定名为"中亚银行股份有限公司",注册资本2000万元,拟投资总额5000万美元。首先,由公司向香港中昊泰睿增资2000万美元,增资完成后,香港中昊泰睿注册资本增至2990万美元,再由香港中昊泰睿向中亚小额贷款有限责任公司增资2000万美元,增资完成后,由中亚小额贷款有限责任公司在吉国发起设立商业银行。然后,公司将向金融机构申请专项贷款3000万美元,对香港中昊泰睿公司增加投资,进而投资中亚小额贷款有限责任公司、中亚银行股份有限公司。
国际实业表示,目前公司正在吉尔吉斯斯坦建设年产40万吨的原油炼化项目,2012年-2013年,公司先后在哈萨克斯坦、乌兹别克斯坦投资设立了能源贸易投资公司,搭建了面向中亚地区的能源贸易业务发展平台,在哈萨克斯坦投资设立了油气公司,进一步拓展油气等能源经营业务。在吉国设立银行,将对公司在中亚地区的石油化工、能源贸易业务的拓展提供有力的支持。
光正钢构(002524):天然气业务打开未来成长空间
定增顺利完成有助于缓解13年财务成本压力。12年末短期借款较期初增加650%,导致财务费用同比增长470%,13Q1财务费用率达到22.8%,资产负债率上升至59%,我们预计定增完成后,财务成本会逐步恢复正常水平。
钢结构业务从新疆向全国的快速扩张。12万吨/年武汉基地一期已经投产,嘉兴基地一期6万吨/年项目将于13H1试生产,乌鲁木齐18万吨/年项目已在建设。12年钢结构销量同比增长26%,但平均吨钢实现价格同比下降13%。
天然气业务打开未来成长空间。13年公司将完成对庆源管输51%股权收购,陆续开始7个环塔线阀口至城区管道和9座CNG加气站建设。庆源管输承诺2013-2015年净利润分别达到2500、3250和4225万元,预计未来天然气业务利润贡献很快将超过钢结构业务。
我们预测公司13年和14年EPS分别为0.23元和0.37元,净利润CAGR高达87%,目前股价为11.20元,我们已于4月29日将目标价上调至14.0元,维持“增持”评级。 (申银万国)
新疆天业(600075):行业小幅回暖 期货收益显著
油价决定PVC能否通过出口消化国内过剩产能。国际油价与国内煤、电价格走势的差异,造成国外乙烯法PVC和国内电 石法PVC成本差的变化。08年4季度国际油价大幅下滑,PVC大量进口冲击国内市场;随着油价上涨,进口压力减缓。中国 进口反倾销税政策将延续5年,根据进出口方式和相关税收政策,根据量化模型测算:若油价低于57美元/桶,则国内的 PVC市场将受到进口严重冲击;若油价高于107美元/桶,国内的PVC有望通过出口转移过剩产能,实现行业景气显著上升。 目前未来市场油价预测很难达到大量出口的要求,若国内电、煤价提高,出口繁荣将更难实现。
烧碱出口恢复缓慢,有赖于国外经济好转。全球经济缓慢复苏,对烧碱出口的拉动有限。而烧碱经济运输半径小,出 口增长空间也有限,历年烧碱出口量占产量比例最高仅11%。
风险因素:下游需求低迷,国外油价难以上涨,行业景气复苏受限。
维持"持有"的投资评级:股份公司仅拥有32万吨/年PVC、26万吨/年烧碱以及32万吨/年电石的生产能力,主要成本-- 电及氯碱新建项目均在大股东天业集团,因此股份公司成长性有限,业绩主要取决于氯碱产品价格。但天业集团为国内最 好的氯碱企业,基本完成"煤电化"一体化,盈利能力和成长性均佳。根据证监会"同业竞争"的规定,新疆天业存在整体上 市的可能,若实现,公司价值将显著提升。(中信证券 刘旭明)
国统股份(002205):输水工程区域龙头 受益新疆能源基地建设
新疆市场暂受东延供水工程影响,长期受益新疆能源基地建设。公司主营预应力钢筒混凝土管(PCCP)的生产和销售,产品主要用于大口径、高工压输水工程。新疆地区是公司的主要收入来源,2009年新疆地区收入占比为67.26%。从公司中标合同来看,公司在新疆PCCP管业务主要集中在“500”东延供水工程,目前东延供水工程一期已基本完工,二期工程尚未开工,导致公司在新疆地区的销售收入下降。从上半年数据看,公司华南地区业绩贡献明显,但中山银河持股比例低于新疆公司,也导致了公司归属于母公司净利润表现不佳。新疆正在规划建设西部能源基地,煤化工、煤电发展将拉到对水资源的需求,公司在新疆地区的业务具有良好的发展前景。
跨区经营正在展开。公司发布公告将收购山东诸城华盛管业有限公司,此次收购是公司跨区域经营的又一举措,对公司发展有重要意义:(1)PCCP管具有销售半径,公司前期中标了山东胶东地区引调工程,合同额达到9577万元,而公司目前生产基地较难实现对该工程的覆盖,因此收购华盛管业将有利于公司完成该合同,并进入胶东市场;(2)公司目前在PCCP管市场最重要的竞争对手是山东电力管道,山东电力管道在产能、产品方面与公司不相伯仲,与公司在华南、东北均存在正面竞争,进入山东市场后,将可能对双方的竞争带来牵制。公司实现跨区域经营可以较好平滑因地区收入变动导致的业绩波动,2010年新疆地区收入下降对公司业绩带来了不利影响,但公司在华南地区销售的增长对业绩起到了平滑作用。
盈利预测与评级:从公司目前中标合同情况看,我们预计公司2011年一季度业绩可能出现较大幅度下滑,但二季度后随着华北、东北地区项目的开工,公司业绩有望开始出现大幅反弹。预计公司2010-2012年EPS分别为0.69元、0.95元、1.43元,目前股价23.29元,对应PE分别为34倍、25倍、16倍,维持公司“增持”评级。(天相建材组)
北新路桥(002307)
公司主营高等级道路工程、桥梁工程及水利工程的施工,是新疆规模最大的公路工程施工企业。新疆振兴要加大交通运输网络的建设,公司无疑是最大的受益者。
此外,公司凭借地缘优势,近几年公司实现了在中亚、南亚及北非市场的突破,拥有大型海外工程合同初始金额合计超过50亿元,为公司创造了新的市场空间和利润增长点。恒泰证券预计,根据公司订单情况及未来几年国内交通投资增长的预期,公司收入仍能保持20%左右的增速。
新疆众和(600888)
申银万国指出,公司是廉价能源和电子行业超景气的双受益股。公司去年9月在乌鲁木齐建设的2?50兆瓦热电联产机组,预计在明年上半年就可投产,该项目具有明显的区位优势,将充分享受准东每天低价的煤炭资源。达产后,预计新发电机组年利用小时数将达到6000小时,带来1.54亿元成本的下降。
另外,公司是国内电子级铝材的龙头企业,目前拥有高纯铝3.5万吨的年产能,电子铝箔2万吨年产能。在国内电子行业景气背景下,公司将受益于下游生产旺盛带来的需求增加。
天山股份(000877):主业战略清晰+新疆大开发 具备高成长性
上半年业绩符合预期。上半年公司实现营业收入20.47 亿元,同比增长16.04%;实现归属于母公司净利润1.89 亿元,同比增长6.01%,按照新股本摊薄后每股收益0.39 元,基本符合我们预期。
季节因素导致上半年水泥吨毛利下降。上半年公司哈密项目日产2500T/D 投产,公司销量增加到601 万吨,同比增长20.2%,因今年新疆冷冬且持续时间较长,公司水泥销售价格310.27 元/吨,吨毛利85.04元/吨,分别比下降5%和6.16%。
公司继续加强费用控制,成本控制效果在逐步显现。公司期间费用率已经从2005 年的25%降到16.16%,其中,销售费用和管理费用下降最为明显分别从9.3%降到6.1%和从7.29%降到 5.88%。
公司战略清晰:继续做强水泥主业,巩固疆内霸主地位。新疆区域振兴规划的推出后,疆内将有一大批水利、交通、能源、生态环境保护等领域的重大项目陆续开工建设,水泥作为基础设施建设必需的原材料之一,必定最先受益。天山股份是新疆最大的水泥企业,市场占有率接近40%,公司管理层对发展水泥主业的战略非常清晰,加之今年5 月公司刚完成定向增发,资金实力大幅增强,为公司扩建新的生产线提供了充分条件,在建的布尔津、阿克苏、米泉项目等多个项目投产后产能将翻一番。目前。此外,新疆煤炭资源丰富,疆内近几年新增产能不是很快,与即将迎来的基建高峰期相比,在很长一段时期内水泥将供不应求,我们认为公司高成长期可以期待。
盈利预测和投资建议。我们认为随着公司生产线陆续投产,公司也将迎来业绩释放期,2010-2012 年我们预计公司净利润4.5 亿元、6.5 亿元和8.9 亿元,EPS分别为1.16元/1.67 元/2.3 元,复合增长率超过40%,对应目前股价,PEG 为0.6,具备估值优势,给予公司股价“买入”评级。(山西证券 赵红)
天山纺织(000813):主业发生变更 积极关注
公司是新疆地区从事纺织服装的生产和销售、纺织机械及配件、纺织原料及辅料销售的上市公司。今年6月份,经过长时间停牌后,天山纺织发布重大资产重组公告,拟按照每股5.66元的价格向新疆凯迪矿业投资股份有限公司、青海雪驰科技技术有限公司非公开发行1.23亿股,购买新疆西拓矿业有限公司75%的股权。此次发行股份购买资产的金额为6.96亿元。这是新疆凯迪投资有限责任公司取得天山纺织的控制权后,正式操刀天山纺织变身矿企。通过此次交易,天山纺织的主营业务将增加有色金属矿产资源的开发、生产、销售等业务,由单一毛纺行业向多元化经营转型。
二级市场上,该股经过停牌重组后大幅拉升,近期走势略显疲软,表现弱于大盘。高位震荡并伴有量能大增,不排除有主力出货,投资者短线应回避为宜,中长线可待走势明朗后才关注。(恒泰证券 安洪战)
新中基(000972):迎来公司及行业基本面双复苏
向农六师及兵团定向增发和引进战略投资者益海嘉里后,公司的高负债率得到充分缓解,小罐酱的先发优势也正面临较好的发展时机及平台,同时行业面由于预期的全球原料减产开始触底反弹,公司及行业基本面均见底复苏,值得长期关注。
定向增发完成及与益海嘉里合作,负债率大幅降低,轻装上阵。4月底公司完成定向增发,募集5.8亿,解决收购五家渠产生的债务及补充流动资金,紧接着5月引进战略投资者益海嘉里,对其出让公司番茄酱核心资产30%的股权,作价8-10亿,预计两事项给公司提供14-15亿现金,负债率可从目前77%的高位降低到50%以下,大大节省财务费用,与出让股权的摊薄抵消后仍有正收益。
行业逐鹿下游产品及非洲、国内等新兴市场,新中基自身先发优势及益海嘉里的助一臂之力助公司下游发展壮大。近年来番茄酱加工出口有两个趋势,一是小包装出口比例的增加,二是市场的转变,到欧洲传统市场的出口量基本稳定,到新兴市场如非洲及国内的销量增长迅速。新中基是国内最早开始生产小包装产品及最早打入非洲市场的企业之一,08年小罐酱出口量一度占全部小包装出口量的60%以上,占非洲市场60-80%,与益海嘉里展开合作后,可与之共享其非洲及国内市场成熟的米、面、油终端渠道及品牌,进一步提高小罐酱盈利能力及巩固龙头地位。
预计本榨季三主产地番茄原料减产,行业进入筑底阶段。10/11榨季,美国加州因种植意愿下降、欧洲因持续降雨天气及补贴逐步取消、中国新疆因低温天气等均有较大幅度减产,预计全球工业番茄产量较上一榨季下滑10%左右。
中国番茄酱出口经过18个月下跌从1200美元/吨的高点跌至550美元/吨以下,目前行业正处在去库存阶段,预计未来价格将稳步复苏。
投资建议:短中长期皆有看点,长期关注。从公司业绩出发,短期看财务费用降低,中期看行业复苏,远期看下游小罐酱的厚积薄发及合作进展。微调未来三年盈利预测至0.16元、0.36元、0.4元,短期相对估值均远高于A股及农业股平均水平,维持"中性"的评级,长期发展前景明朗,维持"A"的评级,建议长期关注。(招商证券 朱卫华 黄珺 董广阳)