互联网大会今日召开 大数据、电商成热点
一年一度的互联网大会今日在北京召开,大会主题为“共建良好生态环境,服务美好网络生活”。
记者获悉,本届互联网大会主要围绕移动互联网、电子商务、互联网金融、大数据、云计算、物联网、IPv6等多个热门领域展开。
值得关注的是,互联网金融峰会,中国大数据发展论坛均首次在互联网大会上举行。在金融峰会上,互联网金融和金融互联网的逻辑碰撞、电子金融业务的转型和互联网金融以小博大都将成为讨论重点。
过去十几年来,网络营销以其高额的商业价值,精准的信息推送效果,无空间及时间阻隔的传播形式迅速抢占传统广告市场,并形成不可动摇的行业竞争力。在此背景下,大数据发展论坛上,作为大会指定大数据营销平台——AdTime的首席执行官付海鹏将针对大数据时代下呈现的多屏营销趋势,进行《大数据时代的多屏互动》的主题演讲。AdTime的首席技术官雷永华将从技术的角度上,对大数据技术应用于互联网营销的现状与前景进行深入分析,发表《如何看待大数据下的营销之路》的主题演讲。
此外,根据主办方介绍,大会还将入驻众多重量级嘉宾,中国工程院院士邬贺铨、中国科学院院士、北京航空航天大学校长怀进鹏、工业和信息化部电信研究院院长曹淑敏将在名人堂上捕捉下一代互联网,以云计算、大数据、移动互联网这三大引擎为切入点,直面企业分享研究成果。名人堂还特别策划了“直通政策之声”环节,工信部、商务部、工商总局、文化部四位主管部门领导将共聚一堂,开展罕见的思想对话。
据悉,本次会议为期三天(8月13日-8月15日),除了上述颇多的亮点之外,可穿戴设备和3D打印等新技术也将亮相大会,而在黄金30分之际,众多企业将现场给参会者带来惊喜,如腾讯将奉上基于大数据的微博改版,暴风影音将发布移动互联网相关报告,傲游将演示“人机对话”等。
三五互联(300051):市场扩张巨大 估值偏高
我们认为,未来5年,SaaS模式将对计算机软件和互联网行业的发展产生巨大的影响。SaaS的市场规模将高速增长,三五互联作为该领域的先行者,能够分享行业高速发展的蛋糕,但同时也将面临传统的软件龙头,以及实力雄厚的后入者的强力竞争。
跑马圈地的战略导致公司的期间费用快速增长,我们预期全年公司的期间费用将继续大幅增长,对净利润造成较为沉重的负担。我们预计东华软件2010年到2012年的每股收益分别为0.49元、0.59元和0.92元。根据在A股上市的计算机软件和互联网公司的2010年动态市盈率水平以及未来3年三五互联的成长性,我们给予三五互联48倍的10年动态市盈率,对应2010年的业绩预测,我们认为,公司合理的股价为:23.52元,给予“观望”的投资评级。(华泰证券 马仁敏)
生意宝(002095):互联网软件与生意通增长顺利 推荐
公司拓展业务的正常投入,预计生意宝业务进一步释放时,费用率将自然回落。
贷款通服务值得关注。公司着力于增强用户体验,推出多项增值服务,包括大宗商品资讯平台和贷款通网络融资服务平台等。其中贷款通业务已经开始与多家银行携手合作,作为开放式的平台,该业务受众广泛,不限于自身会员。目前作为一项免费增值业务,不仅能对现有客户增加粘性,更有望成为吸引新客户的一个重要入口。
我们认为电子商务仍在培育期,未来增长空间巨大,而公司一纵一横的战略已经初见成效,多项业务都可能超预期成长。
预计公司2010-2012 年每股收益分别为0.47 元、0.64 元和0.9 元。我们看好其长期发展前景,给予推荐的投资评级。(国元证券 李芬)
中科金财(002657)
公司以移动支付安全专利技术为基础,形成核心的移动电子商务平台,近期主要拓展三条业务线:手机银行及行业应用客户端综合解决方案、银联体系手机支付业务平台支撑和合作运营、移动多媒体互动电子杂志业务合作运营。公司已经与银联开展紧密合作,共同拓展电子商务业务。鉴于银联的特殊商业地位,有望给公司带来不同于其他支付平台的相关功能业务。
新开普(300248)
公司传统业务为智能卡系统集成,同时兼具核心软硬件研发和生产能力,为学校、企业和城市用户建设系统平台,提供小额支付、身份识别、资源管控等服务。公司曾荣获"移动支付产业优秀方案奖",在近场支付方面具有雄厚技术实力。公司已经和银联合作开展金融IC 卡小额支付业务,并积极开展金融IC 卡离线小额支付业务,进入新形态支付业务的"蓝海"。
东港股份(002117)
公司是国内票证印刷行业龙头企业,并通过积极布局,成为金融IC卡的新进入者。目前晶片卡产能约7500万张,技术装备已经达到一线卡厂领先水准,而且在渠道上具有极强的优势,日前进入建行采购系统,为进入其他大行供应商打下基础,据券商研报,公司近期有望获得VISA认证, 进一步提升竞争力。
乐视网(300104):业绩增长稳健 未来受益行业持续繁荣
具备资源优势与先发优势,明显受益于网络视频行业的持续高景气;随着中国最大的在线视频网站优酷网于美国时间12月8日正式在纽交所挂牌,当日涨幅超过160%,这也是05年百度上市以来,在全美国所有IPO公司里首日涨幅最高的公司,优酷网市值也一举超过搜狐和盛大,位居全国第六。这个标志性事件也直接说明视频行业已经走上主流舞台并获得资本认可,其他视频巨头的上市计划也都提上日程并可能因此加速。随着国内网民规模尤其是宽带网民规模的稳步增长以及视频行业证券化的加速,整个视频行业将迎来黄金发展期,而公司作为具有资源优势与先发优势的代表企业,未来将明显受益于网络视频行业的持续繁荣。
维持公司“增持”评级;我们维持公司10-12年全面摊薄后的EPS分别为0.70元、1.07元和1.59元,根据最新收盘价55元,PE分别为79倍、51倍、35倍;经过近期上涨,股价已处于阶段性高点,但鉴于公司内容资源的多方变现能力及网络视频行业的巨大空间,维持“增持”评级,建议回调时介入。
风险提示:蓝光播放机推广效果低于预期,内容版权采购成本上升较快,视频行业竞争加剧。(湘财证券 田洪港 李莹)
网宿科技(300017):业绩明显复苏 估值偏高
随着业务量回升,前期投入将会逐步得到消化。由于国家对互联网的清理整顿,公司在营业收入减少的同时,带宽成本以及固定资产折旧却不能随之下降。2009 年公司新增设备类固定资产投资4,869.37 万元,主要用于在全国各地以及海外布置节点,但受互联网行业清理整顿这一突发事件的影响,投资的项目未达到预期的效益。随着2010 年互联网市场环境的改善,公司针对主营业务的投入初见成效。2009 下半年,公司进行战略调整,为使业务纵向发展,公司在研发方面大量投入,引入高级营销人才。公司的核心竞争力得到强化,市场开拓能力也进一步提升,在整顿后的互联网市场中将继续保持优势地位。我们预计随着业务量的逐季增长,前期的大幅投入将会得到消化,从而利润率也将得到提升。
建议关注公司业绩复苏趋势,但创业板整体估值较高,暂给予“中性”评级。国家在09 年下半年起开展对全国范围内互联网不良信息、低俗信息的清理整顿,整顿的力度空前之大,一定程度上抑制了公司部分IDC和CDN 业务的需求。在中国网站数量的快速增长与网络服务内容不断增加的大背景下,预计公司业绩随着国家对互联网整顿的影响逐渐减弱而恢复增长。预计公司10、11年EPS 分别为0.58、0.80元,相应动态市盈率分别为65、47倍。考虑到目前创业板估值整体处于较高水平,我们暂给予公司“中性”评级。(申银万国 尹沿技)
中青宝(300053):聚宝计划正在进行时 业绩已是低点
2011年新游戏集中上线,业绩提升。根据我们调研,公司从四季度开始,三款新游戏都将陆续完成测试,提供收入。在新产品研发上,公司还将继续推出4款以上新游戏(公司2011年将有8-10款新游戏上线)。我们认为2010年第三季度已是公司业绩的低点,未来将有所反弹。
“聚宝”计划初见成效,冀望跻身一线。网络游戏行业有“一招鲜吃遍天下”的特点,但公司现有游戏都不是“精品”游戏。公司推出“聚宝计划”旨在网罗行业中高级开发人员和管理人员,以弥补公司自身在人才上的劣势。公司已经投资多家网络游戏公司,包括“犀牛科技”、“乐乐堂科技”和“顶势网络”,为打造精品游戏奠定基础。一旦有精品游戏推出,公司将实现从二线网游公司向一线网游公司的跨越。
维持“谨慎推荐”评级,合理价格25.0-29.0元。由于新游戏上线的延迟,下调对公司的盈利预测。预计2010-2012年每股收益为0.35元、0.45和0.64元,当前股价的市盈率分别为60、47和33倍,已基本反应公司当前经营情况。鉴于公司在新游戏投入的研发力度和新游戏所能够带来的爆发力,维持“谨慎推荐”评级。(国联证券 韩星南)
海虹控股(000503):网络科技巨头 关注
投资亮点:
1、公司是市场中极具人气的网络科技股龙头,下属联众世界是全球最大的互动式游戏娱乐网站之一。联众世界目前不但运行着数量众多的网络游戏,分享着我国网络游戏行业高速发展所带来的巨大蛋糕。
2、公司下属联众世界与微软共同建设MSN中文门户,与QQ同台竞技。可能成为公司未来盈利增长点。
3、公司在医药电子商务行业中近乎处于垄断地位,其拥有唯一一张全国性的医药交易网络,而这个网络平台在医改中的价值值得市场去重新评估。海虹医药电子商务网已经成为国内最大的医药电子交易网站,控股子公司海虹医药电子交易中心有限公司是国内政府采购指定的电子商务公司。(顶点财经)
焦点科技(002315):行业升级带来高速增长机遇
公司简介:焦点科技是综合性第三方B2B电子商务平台运营商,专注服务于全球贸易领域。按第三方B2B电子商务平台营业收入市场份额计算,焦点科技位列市场第三名。近四年收入复合增长率达74%,呈现快速发展趋势。
行业机会:电子商务2.0成为产业升级的核心力量之一,电子商务市场多家共同发展。B2B电子商务已成为中小企业开拓市场的标准配置,2009年,42.6%的中小企业使用第三方B2B服务,2013年渗透率有望达到79.4%。
目前中国面临产业升级,催动电子商务升级2.0,未来电子商务有望从信息服务拓展至信息、物流、交易等全产业链服务模式。B2B电子商务市场格局逐步形成,新商业模式快速涌现,市场形成一家独大但不垄断,多家共同发展的格局。
内部机遇:面临营销渠道改造和业务模式升级两大驱动因素。营销渠道方面,焦点科技正在从较低效率的电话营销模式向上门销售推广模式改造,营销团队有望从2009年的600人拓展至2013年底的2000人,恰逢阿里巴巴2011年海外客户提价50%,有望推动焦点科技用户快速发展。业务模式升级方面,公司正在进入保险、物流等增值业务区域,由保险和物流业务产生的用户行为深度数据将对公司提供更为精准的信息服务带来优势,业务模式由单纯的商业信息服务向具有保险、物流和支付的第二代电子商务公司升级。
维持“推荐”评级。上调2010~2012年盈利增长预测至57.6%、50.5%、33.0%;EPS分别为1.22元、1.84元、2.45元;对应85.60元,PE分别为70.1、46.6和35.0倍,考虑公司受益于行业龙头的提价策略,未来两年利润增速有望维持高位,维持“推荐”评级。(平安证券 张洪建 李忠智)
拓维信息(002261):面临双重压力 谨慎推荐
公司目前正在参与的福建中国移动动漫基地运维招标预计年底出结果,公司在手机动漫领域实力雄厚,有较大希望中标。
创新类增值业务是公司发展的长期看点。手机动漫业务与校讯通业务的全国布局是公司2011年业绩看点。公司在手机动漫领域经营多年,积累大量内容资源和渠道资源,未来2-3年内有望迎来爆发性增长。校讯通业务是公司2011年工作重点之一,力图通过并购的方式整合全国范围内相关业务及资源。
考虑到公司股权激励成本,预计公司2010-2012年每股收益分别为0.78、0.93、1.50元,相对于当前股价市盈率分别为57、48、30倍。我们长期看好公司手机动漫业务的前景,但由于当前行业政策前景不明朗同时考虑到公司未来三年将面临巨大的成本摊销压力,初次给予谨慎推荐评级。(东北证券 周思立)