非银行金融:两融标的扩容利好证券 荐6股
市场表现及行业表现:指数方面,本周上证综指收于2331.9 点,上涨0.24%,深证成指下跌0.82%,沪深300 指数下跌0.45%。
成交方面,本周共成交A 股18962.31 亿元,较上周增加950.39亿元,增加幅度为5.28%;沪深A 股周换手率为4.76%,较上周有所回落。板块方面,券商、信托板块下跌1.23%,保险板块下跌2.63%。非银行金融板块,券商股中国金证券涨幅最大,达1.45%;保险股均下跌,其中中国人寿跌幅最小,达到1.32%;信托股中陕国投A 涨幅最大,达到1.51%。
本周观点:
券商板块:为满足融资融券业务发展需要,经中国证监会批准,沪深交易所决定扩大融资融券标的股票范围。沪深两交易所周五发布公告称,两所将增加205 只融资融券标的个股,其中,上交所新增104 只标的股,深交所增加101 只标的股。这次两融标的股票的再次扩容将进一步利好券商两融业务的发展,有望持续增加资本中介型业务的稳定息差收入。此外,目前新三板做市商业务逐渐开展,而沪港通业务的相关测试及准备工作均在有序进行当中,资产证券化业务备案制也有望在近期内正式推出,因此我们认为券商板块在上周回调之后,目前估值水平总体并不算高。
我们继续强烈推荐目前估值较低的大型券商中信、海通、广发、招商,建议关注国元和太平洋的回调机会。
信托板块:信托行业转型依然缺乏明确前景,监管政策趋严之下,建议继续谨慎。
保险板块:维持保险行业的观点不变。上海“递延税养老试点”的落地预期越来越强,并有望在试点后逐步向全国范围推广。国企改革的大潮将临,保险行业同样充满机遇,而且行业上半年新业务价值增速超越市场预期,四大上市险企的全年新业务价值增速均有望保持在两位数以上。结合基本面及估值水平,我们继续推荐中国平安和中国太保。银河证券
传媒:关注政策利好+体育概念 荐5股
本周策略:本周传媒板块走势向好,我们维持体育板块的重点推荐。今年下半年传媒板块将在国家政策利好(国企改革等)、行业热点(体育、在线教育、数字营销等)以及基本面向好的基础下,整装待发,我们对板块长期发展前景乐观。我们看好近期热点领域的龙头公司及未来发展前景向好的潜力股。重点推荐:卓越IP运营构建广阔娱乐平台(骅威股份)、影视界优质转型标的(中南重工)、兼具跨界发展和互联网营销双重身份的(利欧股份)、在线教育板块标杆企业(中南传媒)、我国高端的图片库行业龙头(视觉中国)和数字化国际化坚定发展的营销龙头(蓝色光标)。齐鲁证券
电子元器件:蓝宝石盖板应用决心不变 荐17股
每周观点:本周苹果产业链因新品创新有限,配置略低于市场预期而表现平平,但我们认为这只是事件性影响,不会持续太长时间。从整个智能手机产业链来看,苹果在智能手机增速逐步放缓的情况下仍能有所突破已属不易,而且其配置NFC芯片所具的意义或将掀起一场移动支付的浪潮,我们预测出货量将类似去年5s发布的情况而大超预期。我们继续看好以苹果产业链、LED产业链为首的一线白马成长股的估值修复机会,同时关注其他拐点清晰的二三线个股。随着苹果出货量验证,半导体周期景气向上,国产化政策利好不断,电子股迎来了成长与周期共振的大好时光。如果按照明年的估值及未来几年的成长性来看,不少电子个股都存在明显的配置价值,建议超配整个板块。
本周行情回顾:本周电子板块在板块涨幅榜中位居中后段,申万电子指数上涨0.80%。同期,沪深300下跌0.45%,中小板指数上涨1.91%,创业板指数上涨2.30%。智能家居产业链集中表现,四川长虹、海信电器、捷顺科技、东软载波等智能电视亦或社区安防相关股上涨幅度均在7%以上。
推荐组合:大族激光、欣旺达、生益科技、三安光电、长盈精密、劲胜精密、立讯精密、欧菲光、瑞丰光电、佛山照明、阳光照明、勤上光电、兴森科技、新亚制程、水晶光电、欧比特、安居宝。齐鲁证券
计算机:行业短期面临调整压力 荐12股
本周观点:中期策略我们提出“欲扬先抑,行业或将泡沫化”的观点,最近2、3 个月的表现也印证了我们的观点,行业泡沫化特征初显。短期来看,由于缺乏新的强有力驱动要素,再加上估值水平较高,板块或将迎来调整。中期来看,技术创新和政策扶持趋势良好,并购如火如荼,行业内依然会热点频出,互联网金融不断向纵深发展,产业互联网曙光初现,国企改革带来的机遇等将推动板块继续走高。我们优选泛互联网化、金融信息化和自主可控三大板块,兼顾潜在并购机遇!重点推荐捷顺科技、长亮科技、金证股份、四维图新、拓尔思、启明星辰、浪潮信息、太极股份等公司。
上周重点覆盖公司更新:网宿科技2014 年第二季度互联网发展报告出炉:精准把握互联网风向;浪潮携手中星微,为安防行业加上“中国心”;浪潮和IBM 达成战略合作,天梭K1 与DB2 and WAS 深度融合;科大讯飞助力赶集网推出语音搜索;东软熙康与宁波市卫生局联手打造国内首家城市云医院;国内首个安全可靠电子政务产业发展战略联盟在东软成立;久其软件:并购亿起联,从软件销售转型广告软件服务。
本周关注——Apple pay 点燃移动支付市场,NFC 移动支付行业有望迎来爆发式增长。
Apple pay 彰显苹果支付野心,颠覆历代支付方式。多重防范措施保障移动支付安全性,安全代币机制成为现实;苹果和银行实现互利双赢,促使小额现金交易从现金向手机支付转变。NFC 弱势地位或将改变,Applepay 可成敲门砖,此前国内NFC 支付手段暂处下风,二维码支付未来一段时间仍是主流。政策东风和苹果加入NFC 阵营或可破解困局。
我们认为,NFC 芯片、天线、sim 卡、pos 以及平台类企业将全线受益,NFC 和二维码支付方案竞争加剧将推动二维码pos 机的推广,另外为BAT支付系统提供技术支持和应用扩展的公司也将直接受益,重点看好天喻信息、东信和平、新大陆、捷顺科技等公司。银河证券
客车:新能源汽车或迎产销高峰 荐1股
新能源客车有望迎来产销高峰。2014年8月共生产纯电动客车生产167辆,同比增长317.5%;混合动力客车(全部为插电式混合动力客车)生产863辆,同比增长128.3%。近三个月,新能源客车产销量明显趋于稳定且加速迹象明显。在《免征车辆购置税的新能源汽车车型目录(第一批)》中,共有85款新能源客车入围,其中10米以上车型68款(纯电动58款,插电式混合动力10款),占比达80%,是各客车生产企业的主力车型,也符合当前纯电动公交在大中型城市的重点公交线路率先推广应用的趋势。随着新能源汽车推广政策逐步落地以及充电基础设施不断完善,预计9月份开始在纯电动公交的带动下新能源客车有望迎来产销高峰。
8月主要客车厂商销量均大幅增长。8月宇通销售客车5,659辆,创同期历史新高,自7月销量同比转正后,公司销量连续第二个月大幅增长,增长势头强劲;三龙合计销售各类客车7,982辆,同比增长24.1%,其中轻型座位客车4,003辆,同比增长51.9%,占公司月度总销量的50.2%,是公司销量增长的主要动力;中通客车销售各类客车1,192辆,同比增长33.5%,座位客车和公交客车表现较好,为公司销量增长贡献增量,但校车表现欠佳,8月仅销售217辆,同比大幅下滑36.0%。
重点推荐宇通客车。我们看好宇通新能源客车的产品竞争力以及客车新能源化为公司带来的上升空间,考虑到公司零部件产业链更加完善,公司销售规模、经营效率、盈利能力都将迈上新台阶,维持“强烈推荐”评级。平安证券
机械设备:改革与重组是投资主线 荐6股
资产注入依旧是投资主线,本周关注军工板块。由于军工生产耗资巨大,已上市的多家军工公司通过了增发融资来现实资金的扩张,旨在扩充产能。因此,未来资本市场将为国防军工事业所需要的巨大资金提供更多的支持。特别是军工院改制细则将于十月出台,以及习近平主席最近屡次提到军队建设,将会为军工企业的资产重组注入催化剂。
智能装备:估值仍有空间。中国已经成为继日本后全球第二大机器人产销国,年增长率达到50%以上。从产业分布来看,虽然受经济不景气的影响,机床类机器人需求量将出现增速放缓的局面,重点关注军用机器人、搬运机器人及工业机器人领域。
运输设备:下半年铁路投资开始逐步加速,计划投资额将于年内完成。由于城镇化的大力发展需要建立在城镇间畅通无阻的交通上,经济的大力发展更需要货物的流动与人口的转移。2014年铁路固定资产投资数额已从原先的6,300亿提高到了8,000亿,14条铁路将逐步开工,投资规模将达到3,000亿元。因此,从投资数额、数量,以及行业估值判断运输板块将会有投资机会。 q建议投资组合:中航电子(600372)、中航黑豹(600760)、北化股份(002246)、巨星科技(002444)、三丰智能(300276)、科陆电子(002121)。爱建证券