上周行情回顾大盘上周微涨0.78%,通信设备行业下跌4.99%,跑输大盘5.77个百分点。上周通信设备板块跌多涨少,其中,波导股份(600130)、网宿科技(300017)、亿通科技(300211)、亨通光电(600487)等股涨幅居前。受4季度宏观经济不温不火以及央行货币政策趋紧等因素的影响,大盘近期呈反复震荡格局。通信设备板块由于短期缺乏刺激因素且三季度回暖迹象并不明显,上周继续回调。具体而言,前期涨幅较高的智能卡及芯片、网络优化、增值服务等板块分别下降10.30%、8.07%和6.24%;其他有业绩支撑的板块,如光通信与运营商板块,也分别下跌1.95%和4.04%。成长股短期内会面临回调风险,估值修复过后,我们仍然建议投资者重点把握有业绩支撑的LTE、宽带中国、移动转售等领域的主题性投资机遇。
本周策略观点三中全会临近,市场观望情绪加重,前期涨幅较好的成长股均遭大幅调整。通信板块在经过连续两周的回调之后,目前整体估值水平处于历史均位。国内4G建设已从3季度陆续展开,预计相关公司4季度将出现业绩拐点,近期快速回调后,买入良机隐现。我们推荐关注具备移动转售概念的鹏博士(600804)、无线板块主设备商中兴通讯(000063)、传输设备厂商烽火通信(600498)以及金融IC卡领域的恒宝股份(002104)。（国都证券）
