攻守兼备消息面:上海出现出现重度雾霾,三中全会开幕。目前时点我们的观点:短期内市场政策预期降温,但进入冬季雾霾出现频率加强,板块热度应该不会下降,但雾霾对于市场的冲击作用在减弱,短期内环保很难走出独立于大盘的上涨行情,作为防御性品种,环保应当是配置首选,指标股2014年估值26倍左右,若大盘反弹,环保反弹力度定超越大盘。
我们仍坚持“稳增长+超预期”组合,稳定增长组合桑德环境、碧水源,目前两家公司2014年估值都在26倍左右;进入冬季雾霾加重,大气板块机会再临,我们推荐成长周期更长的两家运营类公司国电清新、中电远达;超预期组合关注净水器行业暴发最大受益者南方汇通,业绩超预期维尔利、盛运股份、津膜科技。民生证券