投资要点
本周电力设备和新能源板块上涨0.04%。电力设备细分行业中,一次设备指数下跌0.66%,二次设备指数上涨0.47%,电力电子指数上涨0.11%,发电设备指数下跌1.23%,光伏板块上涨2.12%,风电板块下跌2.38%,核电板块下跌3.23%。涨幅居前五个股票为隆基股份、阳光电源、摩恩电气、安科瑞、电科院,跌幅居前五个股票为亿晶光电、中国一重、奥特迅、湘电股份、向日葵。
行业层面,工信部发布《光伏制造行业规范条件》,提出新建和改扩建光伏制造项目最低资本金比例为20%。多部委提速物联网,拟推智能电网10个应用试点。财政部、科技部、工信部、发改委四部委联合出台新能源汽车补贴政策,个人购买最高补贴六万。商务部从9月20日起对美国进口多晶硅征收临时反补贴税。
公司层面,许继电气发行股份购买资产事项近日将受到证监会审核,因此公司股票从9月18日开市起停牌。阳光电源签订了逆变器设备供货合同6 份,合同金额为1.56亿元。亿晶光电发布2013年度非公开发行A股股票预案,发行数量不超过1.2亿股,价格不低于10.3元/股。
投资策略与建议: 电力设备行业基本面持续向好,大公司因为市场份额提升和新业务拓展迎来双重拐点。8月以来,城市配网和轨道交通列入新型城镇化主要工作,9月的新能源汽车补贴政策出台,并将充电站等基础设施列入补贴范围超出预期。龙头公司目前估值较低,预计明年增长确定,估值切换将有望带来一波上涨,且预期明年配网、充换电站、电网投资等可能超预期,电力设备板块吸引力显著增加,建议积极配置。光伏行业处于历史底部,欧盟双反敲定价格,行业需求稳步增长,供给端整合持续,看好有竞争优势的龙头公司。
推荐组合:国电南瑞(600406,买入)、汇川技术(300124,买入)、特变电工(600089,买入)、正泰电器(601877,买入)、森源电气(002358,买入)、阳光电源(300274,买入)、思源电气(002028,买入),同时建议关注宏发股份(600885,未评级)、平高电气(600312,未评级)、置信电气(600517,未评级)。
风险提示:投资增速下滑,价格竞争超预期。（东方证券）
