事件:9月12日,2013年世界旅游城市北京香山旅游峰会暨第二届理事会在北京召开。国务院副总理汪洋出席开幕式并发表讲话。预计今后5年,中国旅游市场规模将达2万亿美元,出境旅游将超过4亿人次。
稳增长的重要举措调结构的着力点:汪洋强调,发展旅游业是稳增长的重要举措,是调整经济结构的着力点,也是改善民生的重要内容。我们鼓励国民出行开展休闲旅游,加快转变旅游业发展方式……扩大旅游业对外开放,共同促进全球旅游事业发展。
国家领导人又一次强调旅游业重要性。这是国家领导人今年以来又一次专门谈及旅游业在国民经济发展中的重要性。今年3月,国家主席习近平在俄罗斯中国旅游年开幕式致辞中谈到,旅游是综合性产业,是拉动经济发展的重要动力。
旅游业低点已过,长期看好。今年以来,因经济下行、节约风及H7N9、地震等突发事件,旅游业发展低于预期,尤其是上市公司上半年的业绩低于整个行业的发展。但我们认为,旅游业的低点已过,下半年会逐渐好转,对行业发展长期看好。目前,各地也在不同程度地给予旅游业发展支持,如海南近日下发了《关于减轻餐饮业税费负担支持餐饮业发展的通知》,强调依法依规集中清理涉及餐饮业的税费项目,其中包括取缔4项违法违规项目、适当减免有关税费、暂缓和减征价格调节基金。
投资策略与组合:汪洋特别调调鼓励国民出行开展休闲旅游,加快转变旅游业发展方式。目前上市公司中休闲旅游做得比较好的是中青旅(600138)和宋城股份(300144)。中青旅乌镇经营持续增长,类乌镇模式的古北口镇也即将开业运行。宋城股份“景区+演艺”的混搭模式,及三亚千古情即将开业均受到市场青睐。中国国旅(601888)则是休闲旅游、免税购物的受益者。建议关注组合:中国国旅(601888)、宋城旅游(300144)、黄山旅游(600054)、中青旅(600138)和全聚德(002186)。
风险提示:经济下行、突发事件等。（西南证券）
