今年上半年,我国电源、电网工程建设分别完成投资1,405 亿元、1,659 亿元,同比分别下降3.8%、增长19.1%。全年来看,电网投资额超出年初计划是大概率事件,电气设备行业业绩增长乐观。国内风电发电量增速正在连年下滑。未来七年,我国核电机组的投运规模将扩张三倍, 2020 年前后核电发展将达到高峰期,将可能以每年10 台机组的速度增长, 年新增订单达千亿。在国家政策支持下,光伏产业迎来重要发展机遇,光伏发电将随之快速增长。
电站设备14 家上市公司今年上半年有8 家公司净利润实现增长,6 家公司净利润出现不同程度的下滑,其中1 家公司出现了亏损。
一次设备37 家上市公司今年上半年有20 家公司净利润实现增长,17 家公司净利润出现不同程度的下滑,其中3 家公司出现了亏损。
二次设备41 家上市公司今年上半年有31 家公司净利润实现增长,10 家公司净利润出现不同程度的下滑,其中1 家公司出现了亏损。
风电核电设备12 家上市公司今年上半年有4 家公司净利润实现增长, 8 家公司净利润出现不同程度的下滑,其中3 家公司出现了亏损。
光伏行业15 家上市公司今年上半年有8 家公司净利润实现增长,7 家公司净利润出现不同程度的下滑,其中3 家公司出现了亏损。
特变电工(600089):行业复苏提升公司毛利率水平。许继电气(000400):收入增长放缓,费用率下降增厚业绩。四方股份(601126):多项业务快速发展。臵信电气 (600517):从设备制造商转型为节能服务提供商转型。信质电机 (002664):参与全球供应体系,业绩增长有保障。航天机电(600151):电站开发BT 模式初见成效。对以上公司维持“推荐” 的投资评级。（国元证券）
