新一代苹果产品即将发布 概念股迎催化剂
苹果证实将于9月9日正式举办新品发布会。受此刺激,苹果概念股全线大涨。分析指出,在苹果全球供应商中,有不少是A股上市公司,随着新一代iPhone与iWatch发布日期的日益临近,市场或将再次掀起一场苹果概念股的热捧。
新一代苹果产品即将发布
苹果官方近日证实将于2014年9月9日正式举办新品发布会,并且目前已经正式对外发布了媒体邀请函。虽然苹果“没说9月9日具体会发布什么”,但依照后乔布斯时代的惯例,苹果新品发布会通常是对业内爆料的一种认定。
有分析指,在邀请函上印有“Wishwecouldsaymore(我们希望可以说得更多)”的标语。这预示了本次发布会将会以语音控制为重点,因此搭载iOS8系统的iPhone6和最新的HomeKit平台也将成为主角。
据介绍,这次发布会将在当地时间的10点、北京时间9月10日的凌晨1点开始。此前媒体预测,在今年的发布会上,除了意料之中的iPhone6之外,苹果还将推出一款全新的可穿戴产品iWatch智能手表。
受新一代苹果产品即将发布获确定消息的刺激,上周五苹果概念股全线大涨。其中,共达电声(002655)和亿晶光电(600537)涨停板,水晶光电(002273)、露笑科技(002617)分别大涨7.63%和6.09%,环旭电子(601231)、歌尔声学(002241)涨幅也分别达到5.12%和4.25%。
“每当苹果新品发布,必将引起资本市场对其产业链的炒作。”分析人士在接据记者的采访时指出,在苹果全球供应商中,有不少是A股上市公司,随着新一代iPhone与iWatch发布日期的日益临近,市场是必将再次掀起一场苹果概念股的热捧。
华泰证券研究员徐彪表示,phone6iWatch作为市场今年翘首以盼的苹果新品,产品升级(新的系统、大屏手机、新的用户功能体验)及用户(Iphone4、Iphone4S)换机需求提升了苹果2014年的出货需求,加上iWatch的推出预期,今年苹果产业链将大幅受益。近期随着苹果发布期的越来越临近及量产时间的临近,苹果产业链关注度再起。
“随着苹果新品发布会的到来,苹果概念股将再度被激发,将为相关产业链带来一定的投资机会。”市场人士据记者称,未来手机等电子产品的升级换代,将成为一种趋势,有望带动相关产业的升级。可关注相关产业链中A股供应商的机会。
苹果概念股有望持续活跃
由于苹果此前成功推出过iPhone一类的划时代产品,市场对于即将召开的新品发布会充满期待。业内人士指出,本次新品发布,除iphone6外,苹果有望重新定义可穿戴设备,类比iPhone对手机市场的巨大推动作用,可穿戴市场或将受益iWatch带来的变革并迎来爆发式增长。苹果概念股有望反复活跃。
平安证券分析师刘舜逢表示,上半年由于并无重大新品发布,电子产品市场需求相对较疲软,相关厂商营收较平稳,而随着iPhone、iWatch等重量级新品的逐步发售,市场需求明显提升,助力公司营收也进入快速增长的阶段。随着“十一黄金周”、欧美传统圣诞消费季的到来,下半年消费电子市场需求有望上涨,受益于此,苹果产业链相关厂商的营收有望快速增长。
“苹果智能手机明年后年会在双面蓝宝石、可推拉、侧面显示、投影方面持续创新,而在其他硬件入口如智能耳机、蓝牙耳机、可穿戴、办公设备、itv、移动电源、游戏机、音箱等各个硬件入口布局,2016年实现全面布局。这些不断出现的新产品会给供应链带来新机会。”安信证券研究员指出。
北京国之专利预警咨询中心电学专利预警部经理马毓昭表示,自从2012年GOOGLE推出可穿戴设备--智能眼镜以来,全球迅速引爆可穿戴产业的热潮,苹果的重磅产品iWatch面市,将助推国内可穿戴设备产业进入新阶段。
“预计随着苹果新产品再次受到市场关注,苹果概念股将再次受到市场热捧。”市场人士在接据记者的采访时指出,由于9月9日iPhone6的发布时间已经确定,并且前期苹果产业链公司并无较大涨幅,此次苹果概念股表现或有望超预期。
春兴精工(002547):毛利率有望获得改善,铝合金机壳将带动业绩增长
铝合金机壳将带动公司业绩增长
公司机壳业务目前接单并不困难,只是产能出现短暂的瓶颈,但新CNC 设备将在5-6月底基本到位,届时公司机壳产能将获得大幅提升,四季度机壳月产能有望达到5万套,满足三星的订单需求。从目前状况来看,三星机壳订单有望在今年贡献4500万左右的利润。而三星5系业务,公司主要给三星做冲压处理,所以没有涉及到CNC 机加工,我们保守估计这块应该带来约400万的利润。而传统结构件业务也有望新增利润2000万左右,另外,公司11年1000多万的汇兑损失在今年有望消除掉。因此,我们预测2012年到2014年公司EPS 分别为0.75,1.39,2.44元,给予公司"买入"评级。(广发证券 惠毓伦)
爱 施 德(002416)
产品:移动通讯产品,数码电子产品营销服务。
"苹果"联系度:★★★☆☆
爱施德子公司酷动数码是苹果亚太区最大的授权经销商,2011年业绩因苹果数码产品的销售额增加而大幅度增长。预计今年其销售业绩也将提高。
环旭电子(601231):系统模组sip化开启,穿戴式时代率先受益
投资逻辑穿戴设备时代来临驱动系统模组市场化发展:公司一直致力于系统级封装(SIP)的推广,无线模组在苹果系列产品中得到广泛的应用;随着穿戴式设备的到来,产品尺寸进一步缩小,对于零部件微小化的要求更高,公司在微小模组方面的技术优势领先全市场,获得先发优势为大概率事件;而系统模组的建造有望使得公司在产业链中的地位进一步前移至系统设计研发阶段;单品价值的提升也有望显著提升公司的营收与获利水平(预计单品250 元左右,远超过通讯模组40 元的定价)。
提前布局新一代无线标准产品,有望获得更高份额:随着智能化的逐步提升,消费者对于数据交互的需求也进一步增强,商用以及局域网大体量数据传输的需求大幅提升;公司率先布局新一代无线标准(802.11ac)产品的生产,将传输带宽理论值提升到了6.93Gbps,10 倍于前代标准,正常使用也有望超过1Gbps,及128MB 的数据传输能力,也用于高清数据传输等应用,有望成为新一代高阶手机通讯芯片的标配,公司提前布局有望提升所占份额。
1 季度低谷已过,业绩逐步企稳回升:公司公布前三月的收入情况,与去年基本持平,且3 月收入与去年相比增长9.3%,超出市场预期;1 季度淡季已经过去,技术改进带来的良率以及产品毛利率的下滑的问题基本得到解决,随着苹果新品备货等刺激因素,公司业绩有望呈现逐步回升的态势。
估值与投资建议。
我们认为随着苹果iWatch 推出时点的临近,穿戴式设备终于迎来硬件巨头的指引,成熟进程有望大幅加快。公司作为SIP 技术的领先厂商,有望率先享受新品增长带来的红利。提升公司14-17 年盈利预测为0.77 元、0.89元、1.03 元;若考虑募投项目贡献以及股份摊薄,对应EPS 分别为0.727元、0.922 元、1.118 元,维持“增持”评级,目标价为28 元,对应30x15PE。国金证券
宇顺电子(002289)
产品:中小尺寸LCD、电容式触摸屏、3D眼镜等。
"苹果"联系度:☆☆☆☆☆
宇顺电子并不在苹果产业链之中,但苹果催生的电子产品热潮,带动了其他手机配件订单的大幅增长,成为市场关注热点。
云海金属(002182)
产品:业务包括镁及镁合金生产和回收;铝合金铸锭及铸棒生产和回收;中间合金和金属锶等。
"苹果"联系度:★★☆☆☆
云海金属的两家大客户是笔记本电脑封装商旗下的子公司,间接为苹果的iPad提供原材料,公司因此受益。
长盈精密(300115):金属构件即将加速,主营业务空间广阔
主营业务空间广阔,长期发展前景光明。公司主要业务的市场规模都很大,客观上具备长期持续发展的条件。连接器应用广泛、全球市场规模约500亿美元,在电子元器件行业中仅次于半导体和PCB。金属构件在各种智能终端中渗透,市场规模超过330亿美元。
技术全面能力优秀,具备国际竞争力。公司是行业内稀缺的前后一体化生产的厂商,精密加工技术非常全面,并且在模具、锻压加工等关键技术方面能力出色,在与国际领先企业的竞争中占据了一席之地,主要客户包括三星、华为、中兴、联想等国内外著名品牌。
公司处于预期低谷,即将得到业绩证明。2012和2013年公司连续不达预期,虽然营收分别增长56.1%和41.2%,但净利润只增长17.9%和18.2%, 主要是由于前两年公司的金属构件业务处于投入期,连接器和屏蔽件的毛利率则由于市场的成熟而大幅下降,另外人工成本、折旧费用都较高;今年金属构件业务初具规模,随着产能利用率提高、规模效应显现、中框组件提升单台价值,金属构件业务的盈利能力将有较大提高,同时连接器和屏蔽件的毛利率虽会下滑但幅度会收窄,折旧的影响也将随着规模上升而减弱,释放业绩的确定性较高。
给予“推荐”评级。预计14-16年净利润为3.74、5.41、6.96亿元,同比增长66.1%、46.8%、28.8%,EPS分别为1.43、2.10和2.70元,对应目前股价,PE分别为23.2、15.8、12.3倍,估值低于可比公司平均水平,同时业绩高速增长,因此给予14年30到33倍估值,目标价43到47元,给予推荐评级。国联证券
立讯精密(002475)
产品:3C连接器以及汽车连接器供应。
"苹果"联系度:★★★☆☆
立讯精密在2011年收购同行昆山联滔,从而间接进入苹果产品线,为苹果iPad提供平板电脑、智能手机连接线等产品。
锦富新材(300128)
产品:液晶薄膜, 光学膜片、粘胶类、绝缘类以及导光板等。
"苹果"联系度:★★★★☆
锦富新材生产的一部分光电薄膜器件产品间接供应苹果iPad使用,2011年上半年这部分产品的销售额在1亿元左右。
博瑞传播(600880)
产品:广告业务、网游、杂志书籍销售等。
"苹果"联系度:★★★★☆
博瑞传播2010年末收购上海晨炎信息技术有限公司100%的股权,而晨炎是专门基于苹果公司产品IPOd、iPad以及iPhone的游戏开发商。
莱宝高科(002106)
产品:TFT-LCD空盒以及LCM MODULE.ITO导电玻璃,触摸屏。
"苹果"联系度:★★★★☆
莱宝高科是苹果的间接供应商,其触摸屏产品通过宸鸿科技进入供应链。
德赛电池(000049)
产品:锂电池、镍氢电池。供应iPhone4和4S的电路板护板。
"苹果"联系度:★★★★☆
苹果是德赛电池最大的客户,目前向苹果全系列供货,在iPhone产品中的比重为全球最大。
安洁科技(002635)
产品:电脑、手机电子绝缘层材料和胶带。
"苹果"联系度:★★★★★
安洁科技是苹果指定的5家功能性器件供应商之一,2010年公司有48%的收入来自苹果,受益于苹果自身的销售成长,这个比例还将上升。