23项信息化标准发布 智慧林业建设提速
昨日,国家林业局发布了86项林业行业标准,其中包括《林业数据库设计总体规范》等23项林业信息化标准。业内人士分析,随着国家在林业信息化领域的逐渐推进,智慧林业发展将得到进一步深化。
这23项标准将从2014年1月1日起正式实施,涉及林业数据库、林业信息服务规范、森林资源数据库、野生动植物保护信息、森林火灾信息、湿地信息、荒漠化信息等7大类。
据介绍,林业信息化建设自2009年开始以来,国家林业局先后开展了30余项国家和行业标准研制工作。今年年初,已有《林业数据库更新技术规范》等9项林业行业标准通过审查。此次新增加的行业标准主要集中在林业信息网络建设与应用的具体规范,以及森林资源数据库建设具体规范两大类。
全国林业信息化专家咨询委员会委员、北京林业大学信息学院教授吴保国对上证报记者表示,“林业信息化是指利用信息技术,通过改造传统的手工数据输入方式,提高林业生产力。”而具体到林业信息化的建设,他表示,建立林业行业数据库是大方向,在这个过程中需要制定相应的标准,以便数据共享,实现森林资源的可持续发展。因此,此次标准的出台加快了林业信息化建设步伐。
资料显示,国家林业局8月下发《中国智慧林业发展指导意见》,提出到2020年智慧林业框架基本建成,有力支撑林业改革发展,标志着我国林业信息化由“数字林业”进入了“智慧林业”发展新阶段。此外,8月12日,国家林业局印发《关于进一步加快林业信息化发展的指导意见》,明确将从优化顶层设计、完善基础设施、加强网站建设、开展示范业务建设、深化数据挖掘、加快标准建设、加大资金支持多方面推进林业信息化。
岳阳纸业(600963):逐步进入林浆纸一体化战略收获期
受经济衰退影响,公司全资子公司茂源林业同比出现较大下滑。公司40万吨印刷纸项目已经试投产但仍在调试中。该生产线增加了裁切,将产品封装成A4打上自己的标识进行销售,逐步渗入到终端市场。若正式投产,公司的收入能获得较大提高,且新上生产线仅新增400人,单位管理成本有望下降,盈利能力能够得到大大提升。
公司2007年拟10配3股融资收购骏泰浆纸公司股权,后因湖南国资委叫停;2008年重启又因遇上经济危机而拖延。公司配股事项仍在进行,若能成功实施,公司林浆规模将进一步扩大。调研中了解骏泰项目2010年1月已经开始盈利,随着未来浆价上涨,项目盈利有望进一步提升。
假设公司新上40万吨印刷纸项目能在年中正式投投产,财富证券预计2010-2012年年产量达到81、101、101万吨,收入达41、53、56亿,归属母公司股东净利润分别为1.6、2.5、2.7亿元,对应每股收益0.24、0.38、0.41元,给予"谨慎推荐"评级。未来股价的进一步上涨有赖于新的因素出现。可能的催化因素有:一配股方案获得通过,收购骏泰资产;二大股东重组进展顺利。
申银万国认为,40万吨文化纸陆续贡献业绩、浆价的回升使其纸浆自给率高的优势发挥将成为公司2010年业绩主要增长点,我们预计公司2010-2011年的每股收益分别为0.34和0.42元,目前股价对应的2010和2011年动态市盈率分别为33和27倍,公司较为完整的林浆纸产业链以及资产整合预期使之成为较佳的主题投资标的,维持"增持"。
民丰特纸(600235):毛利率大幅提升
2009年报显示,公司2009年度实现营业收入11.70亿元,同比减少2.19%;实现营业利润1.49亿元,同比增长796.06%;实现归属于母公司净利润1.07亿元,同比增长802.68%;基本每股收益0.40元;不分红,不转增。
公司受经济周期波动影响较小,营业收入稳定。2009年度,国际金融危机向实体经济转移,但公司主营产品卷烟配套用纸下游烟草行业受经济周期波动影响较小,因此公司产品销售额较去年同期相比基本持平,略有下降。
多因素导致毛利率大幅增长。一是2009年度,因受金融危机影响,造纸大宗原材料及燃料价格振荡下行,同时公司加强管理、节能降耗,较大幅度降低了生产成本;二是公司调整产品结构,改造落后机台、淘汰滞销产品,增加高附加值纸种卷烟纸及描图纸系列的产销量。2009年度,卷烟纸及描图纸系列营业利润率分为32.74%和34.34%。以上两点促使公司产品毛利率同比提高了9.43百分点,公司盈利能力增强。
全资子公司扭亏为盈,加快净利润增长。2009年度变更为全资子公司的浙江民丰波特贝纸业有限公司首度扭亏为盈,而且效益增长明显,2009年度利润总额达2785.40万元,加快了公司的净利润增长。
公司为特种纸行业的龙头。公司主导产品为卷烟配套用纸、描图纸、涂布类纸等特种纸。其中描图纸为国内独家生产;卷烟系列用纸在国内处于领军地位,还供应给全球卷烟品牌,公司2009年度出口营业收入同比增长157.21%,公司产品的国际市场前景广阔。
天相投顾预计公司2010、2011年每股收益为0.32元和0.37元;对应2010年3月9日收盘价8.63元,动态市盈率分别为27倍和23倍,维持公司"增持"的投资评级。
美利纸业(000815):受益纸价上涨 未来看点还在重组
未来看点还是在于重组或借壳 就公司本身而言,未来发展没有太大的亮点,虽然是西部地区的纸业龙头,但是在行业内并不算佼佼者。不过中冶集团收购公司后的发展仍然值得我们长期关注,目前中冶收购岳阳纸业的平台由于各种原因暂时遇阻,进一步加大了未来将旗下的纸业资产注入美利纸业,借壳美利纸业平台整合纸业资源上市的可能性。中冶集团旗下拥有银河纸业、中国林业等优质资产,无论将来中冶注资还是借壳,重组后的美利纸业不仅完善了上下游产业链,集团整体规模将成为全国第一,因此公司未来的看点还是在于中冶的重组或借壳。
投资建议 由于公司重组的时间尚未确定,短期看来公司估值偏高,预计公司2010 年,2011 年EPS 为0.20 元和0.25 元,对应的PE 为71倍和57 倍,给予公司 “中性”的投资评级。(第一创业 秦燕)
吉林森工(600189):花开并蒂,公司业绩稳步增长
“露水河”国内刨花板第一品牌
公司刨花板定位中、高端市场,采用世界先进的设备生产,产品品质佳,市场认可度较高。“露水河”牌刨花板是我国刨花板第一品牌,广受业内好评。公司目前刨花板的设计产能为45.1万立方米,今年在需求提振下,几乎满载运行,销售收入在量价共振下丰收在望。
珍贵树种、需求旺盛,木材价格长线趋涨
公司1998年与森工集团下属红石林业局签订为期40年的森利租赁协议,以租金加育林基金模式开采。公司租赁林木生长于长白山山脉,多为优质红松、樟子松、橡木、楸木等珍贵树种,品质较内蒙与黑龙江等地出产的落叶松高,倍受市场欢迎;且受国家“天保”计划影响,年采伐量有限,供不应求使木材价格长线趋涨。
公司投资看点
刨花板满载生产,需求旺盛:预计2010年,公司刨花板产能利用率达到100%,且因下游需求回暖,公司产品平均提价空间或将大于10%。稳东北、华北,战略进攻华南人造板市场:随着东北地区原料竞争的加剧,公司开始战略布局南方林区,目前除江苏建成10万立方米产能的刨花板生产线外,在广东地区公司更有长期的人造板产能投资计划。林木产品供不应求、提价空间较大:近年来公司木材产销率近乎100%。因国家限量砍伐、俄罗斯预加关税、大小兴安岭禁伐等因素影响,木材价格有较大上涨空间。公司多项计划、增强公司竞争力。
地域开发概念、长期提振公司股价
长吉图区域开发实施方案,刺激公司产品需求增加,给公司业绩发展带来新契机;大小兴安岭规划,或加速木材价格上涨,使公司直接受益。
盈利预测与投资评级
预计公司2010-2012年营业收入分别为12.74亿元、14.01亿元、15.27亿元;按照公司3.11亿股的股本计算,对应EPS分别为0.23元、0.34元、0.37元。参考林业及家具制造业上市企业估值,给予公司2011年35倍PE,那么一年内公司股票的合理价格为11.90元,给予公司“买入”评级。(广发证券 熊峰 李冰)
新大陆(000997):收入同比下降 信息识别业务小幅增长
2010 上半年收入同比下降,经营性利润有所增加。
2010 上半年公司实现营业收入4.15 亿元同比减少16.49%;营业利润5037.76 万元同比减少8.90%;归属于上市公司股东的净利润4091.63 万元同比减少7.23%;由于投资收益同比减少75.13%因此扣除非经常性损益后的净利润同比增加19.74%达到4031.46 万元;实现基本每股收益0.09 元。收入结构变化导致综合毛利率同比大幅提高10.44%达41.15%,总费用率同比提高7.35%达27.66%。
业务结构继续改善,信息识别类产品占比提高。
公司将继续专注于信息识别和行业应用两条业务主线,集中资源发展重点业务。报告期内电子支付和信息识读产品收入同比增加16.81%达到1.44 亿元;电子回执收入同比增加19.93%;行业应用软件同比下降2.81%;刮卡同比下降89.39%为1161.12 万元。
盈利预测与投资评级。
我们预测公司2010 年、2011 年和2012 年全面摊薄EPS 分别为0.237元、0.314 元和0.378 元,对应2010 年、2011 年和2012 年动态市盈率分别为54.52 倍、41.13 倍和34.20 倍。维持“持有”的投资评级,12 个月合理目标价格13.00 元。(广发证券 惠毓伦 邵卓)
长城信息(000748):复苏主题叠加新业务新产品预期提升投资价值
1、随着国内外经济的复苏,作为国内金融电子产品领域的主要供应商之一,将率先受益于下游银行等金融机构对信息设备支出的增加。
2、公司医疗电子业务在2009 年实现良好开局后,有望步入快速增长期。此外,除存折打印机、自助终端、ATM 等传统金融电子产品外,尚储备了其他金融电子产品且在大行试用,理论上新产品在银行、保险、证券等领域应用广泛,普及时市场容量大。
1、业绩有望步入新一轮增长周期,维持“推荐”评级。预计2009-2011 年销售收入分别为9.95、12.68 和15.70 亿元,EPS 为0.67、0.28 和0.40 元。因金融电子复苏预期较强烈及医疗电子业务进展良好,2010 年业绩有超预期可能,目前股价对应的估值水平与可比公司相比并不高,维持“推荐”评级。
2、下游需求复苏及向多业务平台转型,将提升投资价值。金融电子复苏步伐快于市场预期,随着医疗业务的快速发展和金融电子领域新产品的陆续推出,将大大提高市场对其价值的认同。
3、左看下游金融业IT 投资增加带来的需求复苏。目前行业需求复苏迹象明显,国内预计工农中建等大行在2010 年对金融电子产品的采购量有望大幅增加;海外市场上,预计其存折打印机2009 年出口同比增长在20%左右,已显示出良好的复苏迹象。
4、右观新业务新产品市场推广效果。新业务新产品将是公司未来投资亮点。医疗信息化设备具备良好发展前景及公司类“卫星医院”模式的解决方案有一定的新颖性;此外,公司在金融电子方面与大银行合作开发新产品,目前正处于试用阶段,试用后大规模上市的概率较大,同时新产品可向保险、证券等行业复制,普及时的市场容量大。(平安证券 刘武 段迎晟)
浙大网新(600797):外包业务复苏为主要看点 增持
上半年,公司通过与美国医疗机构SHP签订医疗IT系统开发总包协议,顺利进入美国医疗IT外包领域。在日本外包领域,通过参股SOLXYZ,预计未来3年将获得6.8亿元订单。由于美、日外包市场在今年有良好的复苏势头,预计公司外包业务的增长率约在60%左右。IT服务方面,公司借助与思科长期的合作关系,在向电信运营商销售思科硬件产品的同时销售自己的软件,在上半年取得不错的业绩;电网公司业务方面,公司参与了SG186、资管系统及营销管理大集中平台的建设,未来收入增长较为确定;数字城市的建设收入虽然规模不大,但是已成功拓展了江苏省市场,凭借成功的数字城管、市民一卡通系统建设经验,未来有望分享政府加大数字城市建设带来的高速发展机会。
硬件销售业务成为业绩的拖累
上半年,占公司营收75%的仍然为网络设备与终端销售业务。公司主要代理思科、联想和华三的产品。09年思科产品进行了降价促销,对公司代理业务产生不利的影响,毛利率从5.2%下降至3.8%,10年上半年情况仍未改观,成为拖累整体业绩的主要原因。从中报中看到,上半年公司经营重点放在了IT服务和外包,构建了相应的事业平台,未来公司的主要看点在上述两个领域。
盈利预测与估值
我们预计公司未来3年的EPS为0.09、0.14和0.20元,对应20日收盘价的PE为71、47和32倍。若剔除09年出售网新机电股权的因素,10年上半年业绩同比是有了较大的提高,说明公司的基本面出现改善。因此,我们调高公司评级至“增持”。(湘财证券 李莹)
键桥通讯(002316):小非解禁后负面因素消除
公司预计今年净利润同比增幅不超过30%,低于我们此前的预期。主要原因在于公司某些订单和合同的执行被推迟,因此收入无法在本年度确认,更多会留待2011年确认入账。
三、盈利预测与投资建议
预计2010-2012年EPS分别至0.35元、0.59元和0.94元。以2011年eps计,给予公司40-50倍估值,合理估值区间为23-29元。但是,这并不影响我们对于公司未来增长潜力的逻辑认识。我们依然看好公司在轨道交通、智能电网等领域的增长前景以及公司的拿单能力。我们认为公司未来成长性较好,此前对公司形成负面影响的小非解禁因素消除后,公司的价值有望重新得到市场认可。(民生证券 卢婷 王力)
海康威视(002415):行业景气持续升温 推荐
点评:
公司营销体系进一步完善。国内市场,公司新设兰州、贵阳、乌鲁木齐、哈尔滨和呼和浩特等分公司,收入增长也很可观,同比增长71.85%;海外市场,公司在俄罗斯圣彼得堡、阿联酋迪拜、荷兰阿姆斯特丹建立了全资和合资子公司,初步构建起海外销售体系,而国外营收也同比增长52.43%。
安防行业景气上升,公司进入建库存周期。由于金融危机影响的减弱和安防行业的景气,公司业务发展速度较快。为应对下半年生产旺季的到来,公司也在增加原材料库存和产品备货。与期初相比,公司应收账款、其他应收款和存货余额分别增加76.10%、65.62%和79.19%。加上人员的增长和滨江制造基地的建设,公司经营性现金净流量大幅减少211.96%。
费用收入比略有下降。由于营销体系建设的大力投入,公司本期的销售费用和管理费用与去年同期相比分别增长了59.47%和53.49%,略低于收入增长速度。而财务费用由于汇兑损益,总体相比去年同期有所增加。资产减值损失也因应收款项的增加而同比增加34.94%。
据IMS Research 预测,未来四年全球安防视频监控设备复合增长率将达到11.9%,而起步较晚的非发达国家市场将拥有更高的增速。根据赛迪的预测,2008 年~2012 年中国安防视频监控市场需求复合增速将达到24%。
公司作为国内最大的视频监控系统和数字硬盘录像机供应商,毛利率和费用控制均优于竞争对手,且在全球的布局已初具雏形。上半年的IPO募资有效缓解产能瓶颈 ,我们认为公司有望成为行业扩张的最大受益者。
预计公司2010-2012 年每股收益分别为2 元、2.6 元和3.3 元。我们看好其长期发展前景,给予推荐的投资评级。(国元证券 李芬)
东方通信(600776):继续转型 毛利率有所提升
东方通信作为摩托罗拉等公司代工厂,业务将受到负面影响,预计该业务收入同比下降40%以上。考虑到移动通信业的收入绝对领先占比,公司业务收入将会继续萎缩到50亿元左右。(2)产品毛利率继续提高。公司高毛利的ATM业务将保持相对快速发展,低毛利的手机业务持续萎缩,公司综合毛利率将持续提升。(3)费用率业绩继续增高。由于收入不断降低,三项费用都会有不同程度增加。另外,其他业务的销售要打开,就要加大销售费用。该项比率会不断提高。
盈利预测与评级:目前公司股价明显已反应公司业绩,给予公司“中性”的投资评级。(天相资讯科技组)
东软载波(300183):未来增速超过行权条件概率大
激励计划彰显管理层未来发展信心。公司拟向激励对象授予1100万份股票期权,总股本的5%,激励对象共计67人。本次激励计划有两大特点:一是行权条件周期较长,增速稳定提升,显现了公司对其持续稳健增长信心;二是激励范围广泛,占员工237人的28.27%,利于提升团队凝聚力。公司上半年业务拓展持续推进,未来增速超过行权条件概率大,预计12-14年可实现1.24元、1.60元和1.92元的EPS,对应18.70倍、14.49倍和12.08倍PE。重申目标价34.77元,对应12年28倍的PE,13年21倍PE,重申“买入”评级。(广发证券)
银江股份(300020):量变使得质变 推荐
事件:10年11月11日,公司收到深圳市华昊咨询有限公司发出的中标通知书,在“南昌市公安交通管理局信息化智能交通指挥系统升级改造项目”中成为中标单位,中标金额为人民币4854.3588万元。
点评:扩张战略成效愈加显著。公司智能交通业务此前主要集中在浙江省内,近年采取扩张战略,收入增长迅速,南昌属于新拓展成功的省级城市,在设立的区域中心以及已渗透的城市中未曾出现。公司今年进入6个新省份的计划往往通过设立分公司的方式,而通过订单高调进入新市场,也表明扩张战略进入实效阶段,示范作用将越来越明显。
合作层面较高,将牢牢占据新市场。新签项目与交管部门直接合作,更多属于智能交通的后台软件部分,而公司的智能交通解决方案强调各路况的实时有机协作,要建设完成一个稳定成熟的交通系统周期会较长,后续硬件投入仍会加大。