天弘基金谷琦彬：看好先进制造五大机会 “隐形冠军”企业待挖掘

　　上证报中国证券网讯（记者 陈玥）近日，天弘基金股票投研制造组组长、天弘先进制造拟任基金经理谷琦彬与兴业证券高端制造研究中心总经理、军工机械首席分析师石康就高端制造崛起背景下的制造业投资机会进行了讨论。

　　谷琦彬表示，中期视角看，估值处于低位的制造业有望持续受益于全球经济复苏。长期来看，制造业的转型升级利好先进制造。看好新能源汽车、新能源中的碳中和、新材料、机器人自动化、军工和国防装备等五大领域。天弘先进制造基金将精选成长性良好的优质企业，采用龙头白马+“隐形冠军”的搭配减小组合波动，控制回撤。

　　谷琦彬表示，从去年四季度开始，中国制造业的表现远超预期。“微观角度来看，去年制造业整体出现了量价提升现象。主要原因包括几方面：一是目前经济形势向好，二是制造业供给端出清比较彻底，所以行业景气程度好。三是制造业属于顺周期行业，经济依赖度高，随着全球经济不断复苏，相信制造业的景气程度能够延续。”

　　谷琦彬表示，目前看好的先进制造投资机会包括：一是新能源汽车，因为中国在新能源汽车零部件领域是全球领先的。二是新能源中的碳中和概念，如光伏等板块，中国在这方面的龙头公司同样具有全球竞争力。三是新材料，有很多细分领域的“隐形冠军”，价值远远没有被市场所发掘。四是先进制造升级相关的机器人、自动化等领域。五是军工和国防装备，其内生性的增长动力较强。

　　谷琦彬和石康还深入分析了军工领域的投资机会。石康表示，军工板块的投资主线正从原来偏主题偏概念炒作加速向价值成长过渡。上市的军工资产中有一批赛道好、治理结构优秀的标的。未来5年，一方面行业需求在加速，另一方面优质军工企业有望高速成长，因而是较好的选择。谷琦彬则认为，军工板块波动较大，这种行业最好不要追涨杀跌。但从年初到现在，军工板块估计已经“跌下来了”，对中长期投资者而言提供了一个非常好的建仓布局时点。