逼空长阳幕后六大真相 A股大逆转显现?
[中国证券网编者按]在上周五站上3050点后,今日两市大盘高开高走,沪指一举突破3100点关口。那么市场突然放量长阳背后究竟有何玄机?短线突破行情已现?
本文导读:
【逼空长阳幕后六真相 A股大逆转显现?】
【1、官媒发话定调经济好转】
【2、逆回购放量】
【3、外资抢筹明显】
【4、两融重返净买入】
【5、降准预期升温】
【6、人民币汇率大涨】
【A股影响】
【机构观点】
【大势研判】
人民日报:经济半年报依然亮丽 用组合拳打好下半场
下半年,应通过实施适度扩大总需求、坚定不移推进供给侧结构性改革、引导良好发展预期的组合政策,努力保持经济平稳发展
7月大事,真是目不暇接,一桩接着一桩,对经济运行的影响,或直接,或间接。
洪涝,由南及北泛滥,一些城市出门就看海。台风,伴着暴雨,从东南沿海登陆。人民币汇率前期走贬势头得到修复,开始平稳震荡。英国脱欧持续发酵,国际资本市场动荡,黄金期货一路上扬。国内热点城市房价持续上涨,地王又开始显现。
此时,对于中国经济“硬着陆”的喧嚣声逐渐沉寂下来。国际货币基金组织表示,得益于坚定不移的经济改革,中国实现了超预期的发展,为此把今年中国经济增长率的预期调高了0.1个百分点。
改革是发展的引擎。我国发展到今天,发展和改革高度融合,发展前进一步就需要改革前进一步,改革不断前进也能为发展提供强劲动力。
改革正推动中国经济结构优化升级。7月份,非制造业PMI达到53.9%,在荣枯线之上进一步攀升。服务业商业活动指数比6月上升了0.4个百分点,达到52.6。这得益于电信互联网软件、银行、证券、租赁及商业服务、旅游等现代服务业的显著增长。
改革也在培育和增强内生动力。“三去一降一补”,不是不要速度,而是要有质量的速度,以及可持续的、均衡的、健康的增长结构。7月,制造业新订单指数保持在扩张区间,达到50.4,就是一个好兆头,证明经济增长的内生动力在转型中保持良好态势。
在改革的推动下,中国经济的“半年报”依然亮丽,经济增速保持在6.7%的水平,新增就业717万人,物价也温和平稳。可以说,中国经济运行总体平稳,不少地方颇可圈点。
中国国债正吸引越来越多的眼球。由于中国政府债券拥有国际信用评级机构的高评级,中国10年期国债的收益率目前达到2.82%,超过了发达国家各种收益债券。国有企业发行的美元债券在今年第二季度达到187亿美元,创下历史新纪录,比此前四个季度的平均水平高出80%。
资本市场也渐趋稳定。7月份,沪深两市平稳运行,沪指在3000点上下运行。万宝之争加上新进来的恒大,使万科人气大增。王石“野蛮人”说法赚足眼球,老姚“买买买”和恒大新晋,说明机构投资者对资本市场上具有成长潜力的投资标的的热衷。机构的热情参与,表明一个科学的、健康的、多层次的资本市场正在为更多企业创造良好的直接融资环境。
房地产去库存初见成效。1—6月份,商品房销售面积64302万平方米,同比增长27.9%;6月末,商品房待售面积71416万平方米,比5月末减少753万平方米。
行百里者半九十。应该说,目前经济下行压力依然较大,存在一些必须引起高度重视的风险隐患。展望下半年,必须坚持稳中求进工作总基调和宏观政策要稳、产业政策要准、微观政策要活、改革政策要实、社会政策要托底的总体思路,通过实施适度扩大总需求、坚定不移推进供给侧结构性改革、引导良好发展预期的组合政策,努力保持经济平稳发展。
Shibor利率多数上涨 周一央行再施1300亿逆回购
中国证券网讯 周一的上海银行间同业拆放利率(Shibor)多数上涨,央行逆回购操作量也加码。据央行公告,8月15日,央行以利率招标的方式开展了1300亿元7天逆回购操作,中标利率2.25%,与上期持平。
在上周五开展900亿元逆回购后,今日逆回购再回千亿元以上大关,主要是由于当天到期规模较大,今日Shibor利率以上涨为主。
Wind数据显示,鉴于今日有1250亿元逆回购到期,加之上周六755亿元央票顺延至今日到期,故在今日逆回购投放后,周一公开市场实现资金净投放805亿元。此外,本周还有逾2000亿元的中期借贷便利(MLF)到期,市场多数人士预期央行会继续施以援手。
央行14日数据显示,7月份外汇占款连续第9个月下滑。中信证券固定收益部今日指出,虽然央行在二季度货币政策执行报告中表明,中国目前不会采取激进的货币宽松政策,意味着短期内货币政策将趋于中性。但随着7月份经济和金融数据表现不佳,以及下半年经济持续走弱的压力升温,不排除后期央行会适时实施适度的宽松政策。
8月15日早间公布的Shibor利率多数上涨。涨幅最大的为1周Shibor利率,上行了0.51个基点至2.3411%;而隔夜Shibor利率上涨了0.23个基点至2.0233%。
QFII连续55个月开立 A股账户7月份新增4个
持续稳定增长的业绩是QFII重点考虑的因素,二季度新建仓的多只股票中期净利润均实现了翻倍增长。
作为机构投资者,QFII的一举一动总是备受市场各方的关注。媒体记者日前从中国结算获悉,7月份,QFII新开立了4个A股账户,沪深两市各两个。
这是QFII连续第55个月有新开立A股账户,总数达到了1041个。
随着半年报的陆续公布,QFII的布局情况也浮出水面。根据东方财富网的统计,截止到8月14日,46只个股中出现QFII的身影。其中,平高电气和海康威视分别被3家QFII持有,成为最受欢迎的个股。
具体看,持有平高电气的3家QFII,阿布达比投资局持有1211.32万股,持股市值为1.9亿元;摩根士丹利投资管理公司-摩根士丹利中国A股基金持有564.81万股,持股市值为0.88亿元;淡马锡富敦投资有限公司持有377.82万股,持股市值为0.59亿元。
上述三家公司在今年一季度就开始介入平高电气,随后不断增持,其中阿布达比投资局二季度增持321万股。
持有海康威视的3家QFII,均为二季度新增。其中,新加坡政府投资有限公司持有3377.97万股,持股市值为7.25亿元;摩根大通银行持有5194.66万股,持股市值为11.15亿元,瑞士银行持有7054.44万股,持股市值为15.14亿元。
媒体记者注意到,上述三家机构全部进入海康威视前十大流通股股东之列。
统计数据同时显示,华北高速、歌尔股份、新宙邦、老板电器、网宿科技、汤成倍健、*ST新集、山东海化、重庆路桥等9家公司被2家QFII持有。
QFII持股比例最高的是华夏银行,德意志银行一家机构就持有华夏银行87730.26万股,占其流通股本的8.21%,持仓市值高达86.77亿元。
在QFII二季度新进个股中,持续稳定增长的业绩是QFII重点考虑的因素,如二季度新建仓的南钢股份、圣农发展、安迪苏,中期净利润均实现了翻倍增长。而在被QFII重仓持有的个股中,多数公司今年上半年净利润都实现了同比增长。其中,奥拓电子业绩增速最为"抢眼",中期净利润大幅增长17倍。
业内人士表示,QFII连续开立A股账户,且投资额度不断增加,是看好A股市场的另一种表现。值得一提的是,国家外汇管理局7月28日公布的最新数据显示,截至7月27日,新增QFII额度2亿美元,QFII总额度已达813.80亿美元。
另外,根据汤森路透旗下基金分析公司理柏(Lipper)发布的最新月度报告,按实际业绩计算,中国整体合格境外机构投资者(QFII)A股基金今年7月份的平均业绩升3.29%,优于国内股票型基金。
至于7月份其他机构的新开A股账户情况,根据中国结算公布的数据,证券公司为21个,证券投资基金为3515个,企业年金为52个,RQFII为15个,保险为95个,信托为299个。
社保基金依然没有新开立A股账户,总数保持在310个。(证券日报)
投资者热情回暖 两融重返净买入格局
上周A股震荡上行,市场活跃度提升明显。虽然周三、周四A股反弹一度受挫,深成指、中小板指和创业板指更是大幅回调,但周五沪深两市全线发力,题材股和蓝筹股联袂上涨。最终,上证指数周涨幅达2.48%,站稳3000点大关,深市三大股指周K线也成功收阳。
与此同时,作为市场行情和情绪晴雨表的两融市场也出现回暖。周三、周四A股回调期间,两融规模仍实现增长,两融余额重回8700亿元上方。投资者买入热情提升,上周两融市场结束前两周的净偿还状态,重返净买入格局。
上周前4个交易日,两融规模持续增长。据数据统计,截至8月11日,两融余额报8717.55亿元,较上一交易日增加了5.30亿元,微幅增长了0.06%,这也是两融余额连续第4个交易日环比增长。其中,融资余额报8681.05亿元,环比增长0.06%;融券余额报36.51亿元,环比增长0.93%,融券余额再度刷新年内新高。
期间,两融投资者积极性大幅提升,上周前4个交易日的融资融券交易占A股成交比时隔三周再度突破10%。据统计,上周前4个交易日融资买入额合计1777.63亿元,已经超过上周全周融资买入额。以此同时,上述4个交易日全部实现融资净买入,净买入额分别为31.33亿元、29.80亿元、35.28亿元和4.96亿元,累计净买入101.37亿元。周五两融数据尚未出炉,考虑到周五市场全线上涨,上周两融市场将结束前两周的融资净偿还状态,重返净买入格局。
从行业分布看,前4个交易日28个申万一级行业有24个行业呈现融资净买入状态。受深港通政策预期升温催化的非银金融板块获净买入14.31亿元,排名两市首位。恒大近期A股市场动作频频,高调举牌万科A和廊坊发展(600149),激活了市场人气,房地产板块也受到融资客热捧,净买入金额达14.22亿元。
此外,医药生物、电子、计算机板块净买入额超过8亿元,近日强势爆发的银行板块也获得融资净买入5.37亿元。食品饮料成为两市唯一遭净偿还超过亿元的行业板块,净偿还额为1.12亿元。
个股方面,期间490只两融标的获得融资净买入,占比56.06%。28只个股融资净买入额超过亿元关口。其中,万科A融资净买入6.68亿元,成为两市最受青睐的两融标的。此外,石墨烯概念持续受捧,龙头股东旭光电(000413)净买入金额为5.77亿元,华丽家族(600503)、方大炭素(600516)、康得新(002450)净买入额分别为2.29亿元、1.87亿元和1.40亿元。量子通信概念也受到融资客青睐,中信国安(000839)、中天科技(600522)净买入额分别为2.74亿元和2.01亿元。
对于后市,方正证券(601901)认为,人民币汇率逐步企稳运行,为A股中期行情打开了“枷锁”,A股不可能长期低迷,中期上涨行情渐行渐近。然而,从市场资金面看,二级市场资金匮乏,难以形成合力推动系统性行情,现在与未来一段时期内,市场将以结构性行情为主导。近期市场风口持续吹向一二线蓝筹。金融、地产等频频被举牌,价值重估吸引资金大举流入,抬高了股价,稳定了市场。蓝筹频频出击,既有助维稳大盘,也是未来结构行情的预演。
巨丰投顾认为,监管趋严及IPO加速是大盘3100点之前的拦路虎,从上周市场表现看,市场已逐步转强,中线向好的格局不变。大盘冲关3100点离不开权重股的拉升,在存量博弈背景下,权重股的拉抬,势必会造成中小盘个股资金的挤出,出现阵痛行情。场外资金依旧处于观望状态,近期市场绩优蓝筹股表现较强,防御性偏好较强,预计大盘会延续弱势震荡的态势。操作上,建议低吸国资改革和中小盘绩优股。(证券时报网)
中国外汇占款连续9个月下降 降准可能性增大
8月14日中国央行资产负债表显示,7月末人民币外汇占款为23.44万亿元,较上月减少0.19万亿元,连续第九个月下滑。
7月人民币贬值压力和外汇储备减少的压力持续放缓,人民币汇率指数较6月末升值0.34%,保持基本稳定;央行7日公布数据显示,7月末,我国外汇储备较上月下降0.1%,仍守住3.2万亿美元关口。
继3月1日降准后,央行加大公开市场操作,通过“逆回购+MLF”对冲外汇占款减少,确保了市场流动性稳定。分析人士认为,如果下一阶段外汇占款持续减少,降准的概率将进一步增加。
7月降幅扩大
7月末人民币外汇占款234402.45亿元,较上月减少1905.08亿,降幅较此前数月有所放宽。
今年6月外汇占款较5月减少了977.27亿元。在此之前,5月外汇占款环比减少337亿元,降幅连续5个月收窄。
不过,业内人士认为,不必过分担心一个月的数据表现,7月受到季节性因素的影响比较大,但从当月的外汇储备情况来看,外部流动性正在改善。今年以来,外汇占款的降幅已经在持续收窄。
外汇占款是指受资国中央银行收购外汇资产而相应投放的本国货币,以人民币为单位。其行程是商业银行向央行结汇,央行以外汇占款作为资产,被动向市场投放人民币所形成的基础货币。
“从央行的资产负债表来看,外汇储备是央行的资产,它对应的是外汇占款,就是货币的投放,所以当外汇储备连续减少的过程中,就对应着外汇占款中持续的收窄。” 中国民生银行(9.490, 0.18, 1.93%)首席研究员温彬告诉《第一财经日报》。
7日央行公布的外储数据显示,7月份小降41亿美元。自今年3月份开始,我国外汇储备连续两个月增加,5月掉头下降后,6月再度回到外储增加的轨道,并重返3.2万亿美元关口。
按照国家外汇管理局的说法,影响外汇储备规模变动的因素主要包括:一是央行在外汇市场的操作;二是外汇储备投资资产的价格波动;三是由于美元作为外汇储备的计量货币,其他各种货币相对美元的汇率变动可能导致外汇储备规模的变化;四是根据国际货币基金组织关于外汇储备的定义,外汇储备在支持“走出去”等方面的资金运用记账时会从外汇储备规模内调整至规模外,反之亦然。
对于7月末外汇储备规模下降41亿美元,外汇局方面表示,从7月份的情况看,央行向市场提供外汇资金以调节外汇供需平衡,货币、资产价格重估出现上升,外汇储备规模的小幅下降是上述多重因素综合作用的结果。
温彬对本报记者表示,从春节以后,美联储加息预期渐弱,之后人民币对美元有一定的反弹,但是持续到6月英国脱欧之后,因为金融不确定性因素增加,所以带来人民币的小幅贬值,外储减少部分反映了美元在加息的背景下,企业和经营部门资产负债表的重新配置过程。企业和居民持有的美元资产增加,央行资产负债表收缩,外汇储备的收缩也引起了外汇占款的下降。
有分析人士认为,7月历来是外汇流出比较明显的月份,跨国企业结算旺季、海外派发红利乃至暑期旅游等因素,都会推动7月成为外资流出比较明显的月份。然而,7月外汇储备本身保持稳定,说明目前的外部流动性正在边际改善之中。
降准可能性增加
存款准备金率的变化跟外汇占款高度相关。今年3月央行最近一次降准以来,二季度开始,加大公开市场操作的方式,采用逆回购加MLF(中期借贷便利)对冲外汇占款减少。
那么,下一阶段的货币政策将何去何从?
温彬认为,如果下一阶段外汇占款持续减少,降准有一定的空间,且有必要性。“降准是一次性到位,但公开市场操作是短期性的行为。此外,两者成本不同,对于商业银行来说要通过MLF获得流动性支持,需要支付更高的利率。”他说。
申万宏源宏观首席宏观分析师李慧勇亦对本报表示,从目前来看,降准概率可能大一些。
不过,近日,国家发改委政策研究室发布《更好发挥投资对经济增长的关键作用》一文,指出“坚定不移降低各种企业成本。择机进一步实施降息、降准政策”。但随后,上述字句已被删除。
一些观点认为,删文举动可能隐含了一个信息:到目前为止,降准、降息不在政府和央行的考虑范围。
交通银行首席经济学家连平此前对本报表示,除了降准,目前央行有很多可替代的调控工具未满足短期、中期的流动性安排。而降准对各方面的影响可能会比较大。
央行在二季度货币政策执行报告中专门指出,降准引起的负债减少需要通过资产方的调整来平衡。若频繁降准会大量投放流动性,促使市场利率下行,加上其信号意义较强,容易强化对政策放松的预期,导致本币贬值压力加大,外汇储备下降。(第一财经日报)
15日人民币对美元汇率中间价上涨113点
中国证券网讯 继上周五大幅贬值288点后,15日人民币对美元汇率中间价上涨113点,报6.6430。
由于美联储加息前景的不确定性,上周美元兑主要非美货币整体下跌,人民币兑美元整体偏强。分析人士认为,商品货币近期大涨主要受益于美元下跌以及近期油价触底反弹,一旦风险偏好逆转,其涨势可能无法持续。
中国人民银行授权中国外汇交易中心公布,2016年8月15日银行间外汇市场人民币汇率中间价为:1美元对人民币6.6430元,1欧元对人民币7.4147元,100日元对人民币6.5571元,1港元对人民币0.85653元,1英镑对人民币8.5745元,1澳大利亚元对人民币5.0829元,1新西兰元对人民币4.7761元,1新加坡元对人民币4.9343元,1瑞士法郎对人民币6.8117元,1加拿大元对人民币5.1226元,人民币1元对0.60509林吉特,人民币1元对9.8219俄罗斯卢布, 人民币1元对2.0436南非兰特,人民币1元对165.10韩元。
反攻号角吹起 大蓝筹望主导新行情
随着地产股的“一声号令”,上周周尾A股市场走出一波振奋人心的节奏。与前段时间二线蓝筹独领风骚不同,以地产、金融为首的大蓝筹开始发力。不少机构认为,倘若蓝筹继续频频出击,将既有助维稳大盘,又有望成为未来结构行情的预演。
本周消息面上仍然偏向乐观。首先,证监会在上周五例行发布会上明确表态,将积极推进深港通准备工作,今年将择机开通。而此前港交所总裁李小加接美国媒体CNBC时表示,深港通即将开通。双方确认,今年开通的计划不会变,当前准备时间仍充足。深港通将对蓝筹股和券商股带来积极影响。
其次,从资金层面来看,根据中国结算最新发布的数据,今年以来,在大盘震荡整理的过程中,大户正在逐步入场。7月末,A股持仓市值在50万元以下的投资者继续减少,持仓市值在1000万元以上的投资者较6月末增加了922人,实现了连续三个月的增长。从投资者分布来看,持仓市值在50万元以下的散户依然是A股的主要参与者,7月该部分散户占总体持仓投资者的比例降至94.03%,较6月下降了0.08个百分点。有分析认为,大户进场以配置银行等低风险蓝筹为主,这对大盘也构成利好。
此外,国际货币基金组织(IMF)12日表示,中国经济再平衡将继续推进,未来经济前景有望保持积极态势。
盘面特征也对消息面的乐观影响形成呼应。此前二线蓝筹发力助沪指收复3000点,而上周五大蓝筹再次发力让沪指站稳3000点,近期的蓝筹股概念确实出尽风头。越来越多机构认为,近期市场风口持续吹向一二线蓝筹,新的投资机会有望出现,尤其是大蓝筹有望成为行情的新主导。
比如,方正证券举例说,金融、地产等频频被举牌,价值重估吸引资金大举流入,抬高了股价,稳定了市场;煤炭、有色长袖善舞,去产能促行业周期现拐点,国企改革再成市场主题;军工因事件与环境因素,受到前所未有大力投资,业绩由过往不确定转变为可预期,从题材转变为成长,资金炒作得心应手;消费由过去的贵族型、腐败式向平民化转变,以量补价,量价调节,业绩不降反升,成为资金防守反击的重要品种。蓝筹频频出击,既有助维稳大盘,也是未来结构行情的预演。(中证网)
科德投资:持续看好大盘的三大理由
上周五市场走出了比较好的行情,上证综指拉出大阳线,而且市场的气氛比较热烈。地产股率先带动大盘上行,随后金融股跟上步伐,最令市场火热的是券商股也加入到上涨的行列中,券商龙头股一上涨立马带动市场人气。中小盘个股目前处于劣势当中,不过只要指数继续走好,补涨的机会也可以期待。就目前来看,我们基于以下几点看好国庆节前的行情:
一、G20峰会是个重要的时间点
G20峰会将于9月4-5日在杭州召开,这项峰会对于股市来说最为积极的意义我们认为在于峰会之前政策面、汇率和金融市场都将保持稳定。稳定的环境有助于重要的资金判断市场风向,因此峰会的召开虽然不直接利好股市,但是也能够为市场提供很好的气氛。
二、增持潮一浪接一浪
近期大股东增持对于市场来说是一个不能够忽略的热点。在万科被增持之后市场又爆出不少的增持案例。复星集团增持浦发银行首先引发银行股大涨,然后浦发银行在半年报中又披露证金公司在第二季度增持。对投资者来说无论是上述哪个股东增持都能够带来足够的信心。
而且现在市场已经随着增持的浪潮步入一个良性循环当中,大股东增持权重股能够起到拉动指数的作用,当指数被拉动之后便宜的筹码更为稀缺,引发更多大股东增持,这就是市场目前一个比较重要的逻辑,所以正是基于这个逻辑我们认为这波行情在国庆节之前都会比较好看。
三、大小盘股的轮换
现在市场的重心是在大盘蓝筹,很多投资者都担心市场量能能否带来持续性的行情。其实换一个方向来看现在上证综指的成交金额只有1739亿元左右,对比之前成交量高峰期,现在市场成交量成长的空间是非常大的,这就是市场的潜力之所在。若现在市场到达天量,这才是值得担心的。
当前需要关注的是大盘和小盘股的节奏轮换。现在由于市场焦点在大盘蓝筹,小盘股要暂时煎熬一段时间。不过当指数上涨到一定程度之后中小市值个股也会随着指数的上涨而补涨,这也是市场可以呈现的一个良性循环。
突破前期的整理平台 继续看高一线
消息面上,就“深港通”试点筹备进展情况,证监会新闻发言人邓舸12日介绍称,目前两地证券监管部门、深交所港交所等部门正在密切合作,并已成立了专门的工作小组协调推进相关准备工作,“深港通”将在相关规则、技术准备就绪后,在今年择机开通。
深港通确定无疑是要在今年开立的,这可以吸引外资进入A股,对于A股的国际化和成熟度具备良好的推进作用。今日盘面火红一片,在地产、券商、银行等权重股的带领下,大盘顺利突破3100点关口。同时,萎靡已久的创业板也一发不可收拾,领涨两市。这种题材与权重共舞的场面已经很久没有见到了。可以说,多头的热情被彻底激发,市场走势一片向好。短期要关注量能是否可以继续维持,整体而言,沪指已经突破前期的整理平台,可以继续看高一线。
具体投资策略上,应当将投资的重心聚焦在权重板块上,本轮估值修复行情还在继续,而且诸多个股还处于相对低位,可以从中抉择出业绩好的个股。所选择的个股的股价应该有实体和业绩作为支撑,重点关注地产、券商、中医药等板块。同时要做好仓位控制和资金管理。(天信投顾)
两大因素刺激 市场仍有再创新高的可能
今天市场出现的放量突破更多是短期投资者情绪面的体现。首先是深港通此年内最重要的金融事件渐行渐近,由于有沪港通的前车之鉴,深港通的出台时刻挑动着股民的神经,风声增多预期上升使部分投资者有提前布局的意愿。其次是概念股经过连日的调整,部分高价股的资产泡沫风险已经得到释放,加上近日未见监管重拳再次出击,因此游资热钱又再次聚集起来。两者共同作用下,投资者短期被压抑的做多情绪得以释放,蓝筹和题材都有所表现。在如此强烈的看涨看多的情绪下,市场仍有再创新高的可能。(广州万隆)