[中国证券网编者按]在大盘持续暴涨五连阳之际,2600点已经近在咫尺,在此背景下,市场能否成功挑战2600点关口,后市大盘又将如何演绎?
本文导读:
【央行敏感表态重大信号 A股五连阳变盘在即?】
【1、央行顾问表态短期不会进一步降息】
【2、外资用尽QFII额度】
【A股影响】
【机构观点】
【大势研判】
央行顾问:四季度数据出来前不会考虑进一步降息和宽松
据路透报道,中国央行货币政策委员会委员陈雨露周二表示,中国央行在考虑进一步降息和实施货币宽松措施前,将等待第四季度经济数据,并密切关注美国和日本的货币政策。
报道称,他是在北京一场经济与金融论坛的间歇提到的上述言论。
上周五央行时隔两年再次下调基准利率,震惊市场,市场当时还提到,中国准备再次实施宽松政策。
此外,陈雨露并不认为央行降息之举意味着货币政策转向,这与央行的口径一致。
德意志银行用尽A股额度 美最大中国ETF溢价创新高
根据彭博资讯的数据,美国市场上最大的跟踪中国内地股市的交易所交易 基金(ETF)相较于其基础资产的溢价达到创纪录水平。前所未有的强劲需求促使该ETF管理方德意志银行停止接受申购,进而导致投资者进而推高了价格。
数据显示,6.39亿美元的X-trackers嘉实沪深300(160706)中国A股ETF周一收盘价比其持仓价值高5.1%。作为该基金的管理公司,德意志银行三个月内第二次将增设单位定为5万股,因为该公司即将用尽中国政府批准的投资额度。
因为沪港通启动和中国降息推动股市大涨提振市场热情,11月21日,投资者连续第七天最大额度购入该ETF,交易员们过去三周已经向该ETF投入1.48亿美元。
焦点:债台高筑的中国小企业不一定能从央行降息中受益
中国意外降息也许并不能让那些债务负担最沉重的小企业获得多少安慰,因为银行业越来越变得嫌贫爱富,只青睐那些实力强、有偿债能力的企业。
中国央行上周五晚间宣布将指标贷款利率调降40个基点至5.6%,但存款利率只调降25个基点至2.75%。
这样一来,本来就为还贷和获取信贷而发愁的中小企业还是难以获得希望的融资,因为利差缩窄将压缩银行的获利能力。
美国银行美林的中国经济分析师Tracy Tian认为,银行把资金贷放给实力较强的企业,以避免贷款变成坏账,这样做是合理的,因为净利差将会缩窄。
路透对2,600家企业数据的研究结果显示,债务与未计利息、税项、折旧及摊销之利润(EBITDA)之比高于5的企业,有80%都是资本规模较小、或者市值不到20亿美元的企业。债务与EBITDA之比若高于5,则将让信用分析师深感忧虑。
这表明,这些最需要降低融资成本的企业大多将被拒之门外。
华侨银行驻新加坡固定收益分析师Xie Dongming称,从历史上看,降息并不能解决中小企业融资难的问题,这些企业在获得融资渠道方面仍将步履维艰。
分析师表示,虽然降息并不一定能促使银行向实力较强的借款人发放更多贷款,但至少他们的现有债务可能获得更优惠的条件。实力较差的企业则不太可能享受到这种好处。
债务与EBITDA之比广泛被评级机构用于衡量一家企业的偿债能力。这个指标能让分析师大致了解一家企业利用营运现金流来偿清债务需要多长时间。
技术指标严重超买 短线高位震荡概率大增
技术上看,沪指日线图里,均线形成多头排列,MACD与KDJ再次共振形成金叉,形势良好,后期还有上涨的空间。但是在15分钟图里,均线也是多头排列,但是MACD在高位形成死叉,所以有不排除短线有些震荡,但是幅度不会很大,在MACD没有修复好之前,更大可能是震荡上行。昨日的上涨有点用力过猛,大盘蓝筹上升的掩护下,不排除股指震荡的可能。2500还会有比较大的压力,想一下子突破上去,还是比较困难。
操作布局上,仍需要保持谨慎,投资者可重点关注金融、地产、基建、铁路、电力等板块;与此同时,央行此次降息,意味着降息周期开启,降息受益概念亦可关注。除了这些以外,如果投资者把目光放在冬末春初来看,历年高送转等资本运作题材都是年尾主力炒作的热点,值得现在提前布局关注。
短线市场压力显现 大盘挑战2605点压力
昨国务院表示,决定取消和下放58项行政审批项目,取消67项职业资格许可和认定事项,取消19项评比达标表彰项目,令人瞩目的是,在国务院取消的多项行政审批和许可中,保荐代表人资格许可赫然在列,这不但意味着保荐代表的“金饭碗”将打破,更意味着IPO注册制的脚步愈来愈快,按国务院“抓紧推出注册制”的指示要求看,明年上半年推出注册制的概率大,这对A股市场心理影响,尤其是对创业板为代表的中小市值股影响,还是不容忽视的。今日股指继续上扬,预计后市大盘将挑战2605点附近压力。
短线回补可能不大 后市强势攀升格局持续
在本周新股密集发行的时候,周末央行出台了降息政策,对冲了可能出现的市场资金短缺,利好加赚钱效应叠加,成交量立马恢复活跃,可见市场短期内仍然有所作为,技术上看2500点算是带量成功突破,并且留下了跳空缺口,短期回补的可能性不大,大盘的调整应该是盘中就能完成。
周一周二的新股集中申购,也无碍市场的热情,权重板块券商、地产、有色等板块出现轮涨,而创业板等成长股又重新活跃。降息表明稳增长力度进一步加大,进一步强化经济软着陆的预期。稳增长与转型改革并不矛盾,相反,是转型与改革推进的前提。因此,改革和转型驱动经济达到中期新常态所催生的行情将继续深入。
当前是对新常态的期待所激发的牛市的开端,再往后则是新常态建立起来之后股市对经济基本面更加可持续、反映。建议投资者每次回调都是积极加仓的机会。配置上,注意节奏把握,受益金融改革的券商、保险、以及转型逻辑下新兴成长的新能源汽车、高端装备、环保、信息安全等板块可均衡配置。
顶点财经:两市量价齐升 短期市场或无忧
在上周五出现短线向上变盘后,昨日受央行降息消息刺激出现明显的逼空行情,今日延续巨大的上涨惯性,再度大涨,这样连续三日出现放量大阳,一扫上周沪港通开通“见光死”的低迷。而本轮自上周五开始的强势反弹,主要驱动因素为央行降息。
而在央行上周五出台降息规定后,今日再出招。今日多名交易员证实,人民银行今日以利率招标方式开展了14天50亿正回购操作,中标利率从3.4%降到3.2%,较此前再度下调20个基点,这也是自今年8月以来第三次下调。之前7月31日,央行曾重启14天期正回购,招标利率比此前4月暂停时下调10个基点至3.7%,是央行今年以来首度下调回购招标利率。当时,市场人士分析,此举将带动短端利率中枢水平下移,传递至中长端,从而达到与“降息”相同的效果。
另外,央行今天上午正回购操作,操作量较上一期再减50亿元,由于今日有200亿元前期央行正回购到期,此举将形成150亿元的单日资金净投放。在本周市场资金面因新股集中发行等因素造成短期收紧,短期国债回购利率飙升的背景下,央行连续在公开市场开展净投放有助于缓和市场情绪,维稳的意图明显。
A股市场上,继11月11日两市成交量创下历史新高5800亿元之后,昨日两市成交量超过11月11日再度放出历史天量;今日两市成交量也逾5300亿元。成交量持续放大,并带动股指连续大涨,量价齐升必然带来巨大的上涨势能,正所谓大势浩浩荡荡。因此,短期内,两市或无忧。
目前创业板短期趋势向好,沪指再创新高。操作上短线投资者可逢高卖出短期炒高的题材股,如核电等;适度参与热点蓝筹板块的炒作。中线投资者可逢低关注降息受益板块,如房地产板块等,以及防御性品种医药板块等。
源达投资:技术指标显示多头排列 上涨行情有望延续
从消息面上来看,央行不仅在上周五降息,而且今日在公开市场进行了50亿元14天期正回购操作,由于今日公开市场有200亿元正回购到期,因此公开市场实现净投放150亿元,而且14天期正回购中标利率从前次的3.40%降至3.20%。央行继续引导资金利率下行,缓解市场资金紧张局面,有力的对新股申购进行对冲。
从技术分析的角度来看,沪综指屡创新高,美中不足的是量能相较昨日略显不足,但MACD指标和KDJ指标均是金叉形态,后市补量有望继续上行。深成指技术指标也表现为多方行情,同时中小板和创业板也不甘落后,成交量有效跟进,多项技术指标显示多头排列,整个市场一片欢呼雀跃,赚钱效应明显。
总的来说,央行积极的货币政策持续向股市注入上涨动力,权重股和中小盘题材股纷纷起舞上扬,市场做多意愿强烈,上涨行情有望延续,投资者可以选择的投资机会骤增,而投资者可以重点关注金融、地产、基建、铁路、电力等板块。
临近压力 短线可适当高抛
中央经济工作会议将于12月9日起开始举行,会议将围绕"新常态"下的宏观经济和深化改革,提出明年的经济社会发展目标和宏观政策基调,当前市场对经济增速下调的猜测日益增多,大多数认为7-7.2%为合理的增长区间,前几日的降息也是为了保住实体经济增长,行情每逢经济会议前期都会有较好的表现,因为股市炒预期,对接下来的政策,市场还存在想像空间,可以看到本轮龙头券商不熄火,各种行业利好接踵而至,比如水利、核电、高铁等,赚钱效应浓厚激活成交量,所以应该顺势而为,短线而言接近2600点,可以适当兑出部分筹码,等待回落,今日的缺口后几日回补的可能性较大,但别指望回调过深,中线股可继续持有。(天信投资)
五连阳迎来重磅变盘时间窗
周三,沪深两市继续高开高走,又是在10点左右再创新高2588点,券商和保险两大龙头再次启动,华泰证券、光大证券再次涨停,而水利建设、智能机器热点品种持续活跃,葛洲坝一度冲击涨停,高涨做多人气推动指数不断创出新高,大盘收出五连阳,目前市场最关心的这一波反弹究竟还能持续多久,从第三浪反弹趋势上看反弹已经触及到上升趋势的上轨位置,并且周四将是本周唯一重要时间窗口,变盘向下调整还是加速拉升。
五连阳大盘拉升接近200个指数点,5日和10日均线再度金叉之后出现加速拉升的态势,并且从指标上看MACD和KDJ指标呈现加速上扬的格局,而更为关键的是缩量加速上扬。目前大盘处于三浪反弹格局之中,而本轮反弹也形成上升趋势线(如上图)而这条趋势线正好是在2600点整数关口下方,此时能否一次挑过2600点还是具备悬念的,如果明日依旧不能突破2600点短期将出现短期调整格局。
指数面临2600点重要关口和反弹趋势线上轨位置,同时也迎来本周唯一重要时间窗口。市场做多人气十分高涨、权重品种轮番拉升,即使短期指数出现缓冲的过程投资者不必过于担忧,下方存在众多重要支撑位,短期2546点和5日均线等均有支撑存在,并且支撑位正在快速上移,如果大盘出现缩量缓冲的过程,投资者可逢低继续进场,而持股投资者可考虑调仓换股或者持股待涨,操作仍要保持多头思维。
而399005中小板指数经过连续修复之后也呈现出多头排列,中期走势呈现即将突破的行情,近期中小板和创业板有1股票涨停家数增多,其他涨停席位也都被中小市值品种占据,而低于10元的个股中小板仍有118只,创业板也有25只,这两大指数仍存在较大上涨空间,中小板指数中期反弹第一目标位将在6000点附近,创业板短期有望再创历史新高,A股将进入全面开花的格局。
综上所述,五连阳迎来重磅变盘时间窗,今日一颗长阳形成突破性缺口预示大盘进入加速上涨状态,龙头品种轮番拉升将带领A股走出持续反弹,牛市脚步临近要彻底抛弃空头思维。操作上看,从6124点至今A股投资者已经坚守了7年,甚至很多投资者都没有经历过牛市的辉煌,而这一次难得的大级别反弹机会再次来临,我们一定不能错过,牛市启动前如何布局将直接决定你的受益,锁定主力重仓品种享受大反弹。