[中国证券网编者按]在周一缩量反弹后,周二市场全日维持低位震荡格局,2350点成为多空争夺焦点,市场热点全面退潮。那么在数据悉数出炉的背景下,短线市场将如何演绎?
本文导读:
【两大重磅消息重大暗示 尾盘杀跌藏杀机?】
【2、三季度GDP增速下降 经济放缓定局】
【2、央行继续正回购 整体资金面依然宽松】
【A股影响】
【机构观点】
【大势研判】
中国三季度GDP增速降至7.3% 创近六年内新低
中国第三季度GDP同比增长7.3%,略高于预期,但仍有所放缓,创下2009年一季度以来新低。数据公布后,全球股市上涨。
尽管中国政府此前采取了定向宽松和放松房地产抵押贷款限制等政策,不过在地产市场疲软的情况下,第三季度经济增速还是出现了进一步的放缓。
数据公布前,彭博调查的经济学家预期中国三季度GDP同比增长7.2%,此前二季度,中国GDP同比增长7.5%。
此外,中国前三季度GDP增长为7.4%。
统计局:三季度GDP增速放缓 就业物价形势总体稳定
2014年10月21日,国务院举行2014年前三季度国民经济运行情况新闻发布会,国家统计局新闻发言人、国民经济综合统计司司长盛来运介绍2014年前三季度国民经济运行情况,并答记者问。
盛来运表示,虽然三季度GDP的增速有所放缓,但就业和物价形势总体稳定,国民经济继续运行在合理区间。一至三季度GDP增长7.4%,三季度是7.3%,确实比去年又有回落。就业形势今年相当不错,1-9月份城镇新增就业超过1000万人,提前完成目标任务。物价指数,1-9月份上涨2.1%,总体上是比较稳定的。
从这些指标来看,虽然增速略有放缓,但国民经济运行仍在合理区间。在国际形势目前复杂多变的情况下,国内三期叠加压力不断加大的情况下,经济能够保持平稳运行,应该说是一个非常不容易的事情。
关于三季度增长速度为什么有所回落,原因还是多方面的,既有去年同期对比基数比较高的原因外,更重要的是因为三季度以来,经济三期叠加的压力,结构调整的阵痛超出预期。结构调整的阵痛主要表现在两个方面:一是多年积累的传统产业的产能过剩,这个问题仍然比较突出。二是今年以来房地产持续调整的累积效应有所增加。这两个因素,短期来看会影响相关企业的生产、消费和投资。
虽然三季度GDP增速略有放缓,但结构调整稳步推进,转型升级的势头也比较好,经济运行总体上来说,稳中有进的态势没有改变。
特别是,如果换一个角度,从新常态的视角看待目前经济发生的一些变化,中国经济实际上正在发生着一系列的重大而深刻的变化,这些变化主要体现在以下五个方面:
一是产业结构在孕育着新的突破。三产的比重在继续提高,服务业的增加值速度快于工业,这是继去年服务业增加值增长速度第一次超过工业以来,继续延续这样的趋势。工业内部结构调整也在加快,新产业、新业态、新产品继续保持较快的增长速度,而且整个经济向中高端迈进的态势非常明显。
二是需求结构有积极的变化。今年以来投资增速继续高位放缓,出口增速开始换挡,消费对经济增长的拉动作用继续增强,1-3季度最终消费对经济增长的贡献是48.5%,比资本形成总额增速的贡献要高7个百分点左右,整个经济再平衡的态势比较明显。
三是收入分配结构有所改善。前三季度城乡居民收入继续保持较快增长,全国居民人均可支配收入增速是8.2%,增长速度比GDP增速高0.8个百分点。
四是区域结构有所改善。东中西部地区经济发展的协调性在增强,东部地区在结构调整、转型升级中的引领作用更加明显,中西部地区在一系列区域发展战略的推动下,后发优势继续得到发挥。
五是资源环境成本的消耗有所减少。经济发展的方式,由过去过度的依赖于资源消耗粗放式的发展方向,向集约型的发展方向转变的态势也比较明显。前三季度,单位GDP能耗同比下降4.6%。
这五大变化,我们认为是今年以来经济运行中间几个突出的亮点,也是经济发展进入新常态以后结构调整转型升级表现出来的一种新的发展趋势。从这个角度来讲,我们认为,今年以来虽然经济增长速度略有放缓,但是在新常态下经济增长的结构在持续改善,增长的质量有所提高,经济内生的新动力有所集聚,同时新经济的成份在茁壮成长。所以,整个中国经济应该说继续在向好的预期方向发展。所以今后一个时期,要呵护好、引导好这些新的趋势,进一步巩固加强经济稳中有进、稳中提质的好势头。
统计局:通缩证据不足 后几月CPI温和上涨概率大
国务院新闻办公室定于2014年10月21日(星期二)上午10时在国务院新闻办新闻发布厅举行新闻发布会,请国家统计局新闻发言人、国民经济综合统计司司长盛来运介绍2014年前三季度国民经济运行情况,并答记者问。
盛来运表示,通缩一般是指市场的货币流通量减少,导致物价的持续下降。但是,今年以来,我们继续实施稳健的货币政策,货币流通量保持一个比较稳健的增长速度,9月份央行发布的数据,M2增长速度是12.9%。9月份居民消费价格指数,也就是CPI上涨1.6%,回到2%以下。主要的原因是,去年同期对比的基数比较高,翘尾因素影响大幅度缩小,同比增速的回落主要是翘尾因素影响造成的。但实际上,物价还是在温和上涨,从环比角度来看,9月份比8月份环比上涨了0.5%,物价还是处在总体稳定、温和上涨的状态。
从今后几个月来看,随着翘尾因素的影响,冬季的来临以及部分食品供求关系特殊条件的影响,我们初步判断后几个月居民消费价格指数保持温和上涨的可能性是比较大的。所以,从这几个方面的情况来看,我们认为,通缩的证据不足。
央行周二开展200亿14天正回购 资金面保持总体充裕
据交易员称,央行周二在公开市场开展200亿元正回购操作,与当日到期的200亿元央票形成完全对冲。市场人士表示,当前市场资金面预期乐观,央行公开市场中性对冲无碍资金面保持总体充裕。
WIND数据显示,本周(10月18日至24日)公开市场上共有400亿元资金到期,其中周二、周四各200亿元,分别为3年期央票和14天正回购到期。周二央行开展200亿元正回购操作后,还剩余200亿元资金可供对冲。
媒体称央行向11家银行投放近3000亿SLF 部分已到账
多位银行相关人士对记者确认,央行通过SLF向11家银行,包括股份制银行及一些大型城商行投放SLF,总规模在2500亿-3000亿元左右,每家200亿元,期限3个月,但利率不低于3.5%,不会太高。
据财新网报道,10月17日下午开始,多家银行向央行申请投放SLF(常备借贷便利)。部分银行在20日傍晚称,资金已经到账。“这都是银行体系的钱,应该会很快投放的,”一位股份制银行计财部总经理表示。
多位银行相关人士对记者确认,央行通过SLF向11家银行,包括股份制银行及一些大型城商行投放SLF,总规模在2500亿-3000亿元左右,每家200亿元,期限3个月,但利率不低于3.5%,不会太高。
据一位知情人士指出,周五(10月17日)下午,央行电话通知将投放SLF,要求紧急,且要求当天下午就提交抵押的债券,包括国债、AAA的信用债等。
与市场传闻不一致的是,此次央行投放SLF的对象,不仅仅为股份制银行,也包括部分城商行。“央行的政策是敞开的、普惠的,不像外界所形容的有差别性”,一位股份制银行高管表示。
一位接近监管部门的人士说,SLF应该与存款偏离度的考核有关。限制存款增长,就意味着限制了贷款,如果还要支持贷款总量继续增长,就只能发一些SLF,让银行的存贷比合格,继续维持贷款增长。
何为PSL:
所谓PSL,是指中央银行以抵押方式向商业银行发放贷款,合格抵押品可能包括高信用评级的债券类资产及优质信贷资产等,其亦是一种基础货币投放工具。
我们这里用一个小故事,粗糙地描述一下PSL的大致概念。
曾经有个小镇,旅客欠了旅馆老板500元钱,旅馆老板欠了肉铺屠户500元钱,肉铺屠户欠了旅客500元钱。但是却没有谁有钱首先去完成这笔债务的支付,流动性严重不足。
如果说上面三个人中,旅馆老板有一笔800元一年期的定期存款,一个月后到期,那么可以凭借这个定期存款(票据)向银行借款500元一个月,这叫第一步贴现。商业银行如果已经把钱用于放贷和交纳存款准备金,手上没有闲钱,可以通过这个存折(票据)向央行借钱,这叫再贴现。
如果老板没有这个定期存款,而是用他的旅馆抵押贷款500元一天,但是商业银行也没钱,为了省却实物资料凭证的流转,而仅通过自身信用向中央银行借钱叫做再贷款。如果这个时候商业银行拿其合格信贷资产做抵押获得贷款叫做PSL.
为何是PSL:
之所以选择PSL这一方式有多方面原因。一方面,相比较再贷款,因为有抵押物,PSL的利率更低,而且收取抵押后,发行规模可以更大。另一方面,再贷款没有明确的还款来源,而PSL更规范,更符合实际操作,也符合国际惯例。(凤凰财经)
“红周一”藏三隐忧 短线强势仍需观察
本周市场陷入连续震荡调整格局,而在央行定向宽松加码预期提升、欧美股市出现大涨等利好信息刺激下,本周一A股市场重回震荡上扬走势。但在市场板块“一片红”的同时,一些隐忧也随之出现。比如,涨停股数量全面回落,整体成交明显不足,TMT等领涨板块持续性难以乐观等。分析人士认为,上述三大隐忧值得投资者警惕。“红周一”之后,市场能否延续强势,仍需进一步观察。
“红周一”再现
上周伴随着外围股市的调整,A股市场投资者的信心也受到影响,再加上密集发布的经济数据仍显得相对疲弱,也使得市场的悲观情绪有所升温。上周A股整体处于震荡调整格局中,上证综指结束了周线连续上升态势。但随着外围股市的企稳反弹,以及政策面利好的频频释放,昨日A股市场再度迎来“红周一”行情。
昨日上证综指以2346.05点小幅高开,而后指数一度出现回落,在探至2340.46点后,指数震荡走高,并重返20日均线之上。最终上证综指报收于2356.73点,上涨0.66%。深证成指昨日表现稍逊于上证综指,全日上涨0.65%,重新收复10日均线位置;中小盘股表现强于大盘股,中小板综指和创业板指数分别上涨1.44%和1.41%。
盘面上,行业以及概念板块均呈现出普涨格局。28个申万一级行业指数均以红盘报收,其中计算机充当昨日市场上涨的“领头羊”,全日涨幅达2.43%;交通运输、农林牧渔、汽车和电子则紧随其后,涨幅分别为1.75%、1.55%、1.51%和1.50%。概念板块中,除了赛马指数以绿盘报收外,其余概念板块悉数上涨。整体来看,TMT等行业相关板块昨日表现相对突出。
昨日A股之所以能够上演“红周一”行情,与外围股市全面企稳反弹以及流动性预期继续向好两方面因素密切相关。
一方面,上周五,欧美股市出现了大幅反弹,其中道琼斯指数结束了六连跌,上涨1.63%,欧股指数也大涨了2.79%;受到欧美股市企稳反弹的带动,周一亚太股市也全线收涨,日经225指数周一大涨3.98%,韩国综合股价指数上涨1.55%,创下了2013年11月15日以来的最大单日涨幅,台湾加权指数也上涨1.77%。外围股市的全面上涨使得上周外围股市大跌给A股带来的悲观情绪有所缓解。
另一方面,继央行在公开市场调低正回购利率后,周末有消息指出,央行又通过了常备借贷工具,即SLF再度释放流动性,再加上CPI等数据偏低使得市场对于下半年降息、降准预期升温,市场总体对于年底资金面相对乐观。
反弹中暗藏三隐忧
虽然昨日市场再度上演“红周一”行情,市场也呈现一片普涨局面,但从昨日盘面暗含的涨停股数量全面回落、市场整体成交不足以及TMT等领涨板块持续性难言乐观这三大现象来看,在周一股指全面上涨后,市场后续能否延续强势表现仍有待进一步观察。
首先,昨日A股市场共有24只个股报收涨停,涨停家数较上周30多家的数量明显减少,赚钱效应出现了明显回落。具体来看,10月以来,A股市场始终维持着单日30家以上涨停股数量的水平,10月8日涨停股数量多达51只,最少的10月10日也达到了31只,就算是在大盘连续回落的上周,两市的单日涨停股数量也均在32只以上。
其次,除了涨停股数量出现全面回落外,昨日沪深股市的成交量也出现了明显萎缩,显示市场谨慎情绪明显提升,资金的观望情绪浓厚。昨日沪深两市成交额为3017.15亿元,其中沪市成交额为1418.20亿元,深市成交额为1598.95亿元。这与前期两市成交额4000亿元以上,沪市成交额1500亿元以上相比,出现了大幅萎缩。此外,昨日早盘市场成交额仅不足800亿元,也创下了近期以来的地量。
最后,昨日领涨的TMT板块的上涨持续性难言乐观。昨日领涨的计算机板块今年上半年涨幅相对较大,估值也处于高位,而从行业个股近期发布的三季报情况来看,业绩情况波澜不惊,并没有带给投资者过多惊喜,且分化相对明显。
此外,考虑到周一起A股再度迎来经济数据密集发布窗口,以及本周将有9只新股申购等因素,市场能否延续昨日的强势表现仍有待观察。
短线走强仍需等待 方向选择仍需时间
尽管近期市场表现有所走弱,利空因素并未消除,大幅走强的时机还需等待。但是京放投顾也在强调,本轮行情的基础还在不断加强,各路资金依然坚定看好后市,那么中线上涨的趋势目前不会改变。近期市场可能还会延续震荡走势,方向性选择还需要时间来酝酿。
本周召开的四中全会意义重大,且沪港通进入倒计时,短期A股有望受到政策牵引而上涨。但上周五放量下跌,而周一缩量上涨,量能须重点关注。从资金面看,本周12只新股从周三到周五集中发行,由于资金相互不能循环套用,估计会吸引6000-8000亿元申购资金,短线资金面临分流压力。操作上,总体以谨慎为主,逢高兑现利润。
资金面对决持续 短线震荡明显加剧
继10月9日创业板出现高位的阴线巨量,收评文章提示短期系统性风险后,两市近期整体处于短期系统性风险释放的过程中,具体表现为上蹿下跳式的下跌趋势,这里有A股市场本身的技术性调整需求,也有外围市场暴跌的扰动。而本周市场,A股市场的资金面将面临利多和利空的对决,资金面的纠缠将直接影响两市的走势,沪指或将继续上演近期的上蹿下跳震荡走势。
首先,资金面利多的一面。随着9月经济数据的陆续出台,尤其是CPI增速大降,市场对定向宽松政策的预期进一步增强。周末市场传闻称,多家股份制商业银行将通过常备借贷便利工具(SLF)获得流动性支持,共计金额约2000亿元。央行与传闻涉及商业银行均未对此做出回应。而《北京青年报》援引中金公司报告称,预计央行实际投放的流动性可能高于2000亿元,达到3000亿~4000亿元。上个月,央行通过SLF向五大银行投放了5000亿元流动性。
其次,资金面利空的一面。上周央行在公开市场正回购400亿元,而上周正回购到期200亿元,这样继连续两周净投放后,公开市场再度出现资金的净回笼。 另外,本周或将迎来IPO第九次暂停后第四批获批批文,新股申购所带来的资金分流压力预期对于本周股市形成一定的利空影响。按照前个几月的规律,证监会批文前后A股市场震荡加剧,而这种震荡多表现为下跌。
操作上,目前两市震荡加剧,短线投资者可控制仓位逢低布局超跌的题材股,也可短线逢低布局市场新起的题材股,如马彩概念等;中线投资者可逢低关注具备政策利好的主板蓝筹板块,如核能、铁路等。
民族证券:A股四季度或进入反弹尾声 短线防御操作为主
民族证券周一发布报告称,进入四季度,各路投资者今年的投资收益均已超年初的目标预期,一方面纷纷开始转入防御和兑现阶段,另一方面已开始琢磨和筹划明年的投资战略和配置规划,这也是市场剧烈震荡的原因所在,综合来看,对四季度的市场观点是:反弹尾声,且战且退。
民族证券认为后两个月的A股具体特征或是整体滞涨、结构凌乱、震荡加剧。在此格局下,低估值的龙头型地产股在经济疲弱态势下具有“不得不护”的比较性优势,之前滞涨的低估值医药股具有防御性优势。
民族证券表示,目前指数屡创新高,即使盘中调整也能在尾盘收阳。但支持市场走强的逻辑中,基本面、国内流动性和政策支持都已不能支持市场继续上涨。近期公布的各项经济和金融数据都不乐观,一方面说明总需求仍然不足,另一方面说明国内流动性宽松的状态正在改变。因此,目前能够支持市场进一步上涨的动力就只有来自海外的流动性。欧洲央行降息和地缘政治冲突使大量的资金和套息交易产生对人民币资产的配置需求。这一点从人民币汇率的走势和出口数据可以得到证实。此外,尽管海外新增资金依然可以支持市场的相对强势,但指数的主升浪已过,经济下行的风险正在累积,操作上应尽快降低仓位。
配置上,民族证券推荐大盘低价蓝筹股、银行、保险、汽车、电力设备、食品饮料、地产和医药。大盘低价蓝筹股具有补涨需求、银行保险相对于港股仍有10%左右的折价;地产虽然数据不好但限购放松后会产生一定刺激作用;汽车仍然看好对黄标车的淘汰;食品饮料和医药中的绩优白马股将会是未来新增海外资金的主要配置品种。
金证顾问:止跌信号出现 短线强势走高可期
上周五股指收出一根下影线的阴K线,周一继续震荡走高,日K线收出一根小阳线,表示探底回升行情在继续。上周五的单针探底,组合周一小阳线看,短期股指止跌企稳信号非常明显。同时,股指再度回升至20均线之上,后市持续运行在均线系统之上值得期待,股指强势走高值得期待。
周末的消息面可谓是多重政策频出,其中退市制度政策出台,还有沪港通交易开户等相关政策也随之落实。两大政策的落地,对于A股市场而言,均属于重大改革进程,中长期看对股指构成利好支撑。在消息面偏向多方的传导效应下,后市预计将维持震荡攀高的走势格局。另外,有消息称,随着上市公司三季报陆续出炉,社保基金新增持股十大流通股的数量还在不断增多。截至10月19日,沪深两市已有84家上市公司披露了三季报,其中已有22家公司的十大流通股股东中出现了社保基金的身影,其中新增持股的已经达到11家。作为A股市场投资风向标的社保基金持续增持,提升了市场对后世的持股信心,对股指震荡走高形成有力支撑。
通过盘面表现看,截止收盘,两市四大指数均以红盘报收,四大指数集体呈现企稳止跌行情,说明市场多方持续占据着主导性优势,整体上维持震荡攀升的反弹行情格局没有变化。同时,通过板块与题材概念股走势看,截止收盘,上涨者居多,其中逾九成板块题材飘红,其中涨幅居前的分别是国产软件、海峡两岸、多元金融以及交通设施、互联网等。个股方面,截止收盘,涨停个股多达25只。板块题材的持续活跃激发市场的投资人气,个股维系良好的赚钱效应,支撑股指的持股信心进一步增强。所以,相对而言,盘面的整体表现维持在良性状态下,将支撑股指维持强者恒强的走势格局。
所以,操作上看,短期可以继续持股待涨,等待股指继续震荡走高挑战前期2444点一线的压力。而品种选择上建议投资者积极关注受益政策导向的券商、多元金融、央企重组以及三季报大幅度预增股的高送转题材概念股。
三大隐忧令A股陷入僵局 谨防新一轮巨震袭来
周二统计局公布了三季度GDP,和市场预期无出入,增长幅度为7.3%。经济面缺乏超预期数据,也令早盘股指重新陷入僵局,同时盘面三大隐忧也逐渐浮现出来,这或预示着板块个股在僵局下进一步分化。
首先,继周一活跃程度减弱后,周二这趋势更明显,两市不仅涨停家数大幅减少,甚至涨5%的个股也缩减,说明做多力量的减弱;其次,热点退潮、新热点崛起却不明确,如埃博拉概念开始滑铁卢,但市场其他板块却没有接力而起,这大大打击了多方人气;最后,本轮行情明显带有改革推动色彩,因此四中全会上提出整体改革方案能否超出市场预期,将对股市走势影响较大,当前多空明显处于观望期。而正是这三大隐忧下,板块个股开始大分化,不少个股纷纷杀跌,如深大通的连续暴跌,珠江实业的高位跳水等。因此,在市场筹码不稳之际。对技术破位、涨幅巨大、主力出逃的个股,我们须逢反弹出局。据个股主力监控最新分析,219符合这三大不利因素,投资者须赶紧回避。
三季度经济数据无亮点,这必然让主力把精力放在四中全会的改革上,这也是近期盘面开始走弱的一大主因。而在行情开始变弱下,好股互动认为有四大品种持有风险较大,投资者须逢反弹出局为宜。
第一,没业绩支撑就靠编故事炒作在飞上天的股票,这类股持续性下跌的可能性极大;第二,短期涨幅超过50%股票,后市杀跌风险极大,毕竟在可融资下,50%涨幅对主力来说利润已有一倍了;第三,已严重透支未来业绩、利好兑现的个股打击也重大,如近期军工股开始滑铁卢;第四,游资在其中倒腾、筹码已现大松动的股票,此类股往往炒作后便一地鸡毛,如早盘埃博拉概念股集体“沉沦”。
综合来看,在没有超预期利好到来与股指或再次巨震之际,个股利润被回吐、再次下跌的风险我们都务必警惕。毕竟利润是风险控制的附带品,而不是侥幸、主观幻想、贪婪的产物。因此,对符合以上四大类品种的个股,我们不应立于危墙之下,应赶紧调仓出局。而根据上面四类个股特性,好股互动最新分析发现,有多达317只个股符合这些品种特性,且主力暗中出逃明显,后市极可能持续杀跌调整,投资者不应立于危墙之下,须赶紧调仓出局。(广州万隆)
上档压力开始显现 短线操作上不宜追涨
上方5日线的压力,市场并未出现恐慌性的抛盘,随着近几天市场的调整,KDJ已经回归到了低位,J值已经快速回归到了20左右。而MACD前几天的调整还不是非常明显,但是随着调整的进一步深入,MACD也出现了较大幅度的变化。大盘上方受制于10日均线压制,同时加之量能不足,整体在10日及20日均线区间内运行,或仍以震荡调整为主。创业板短线有止跌迹象但量能不足难以为继,预计该板块后市冲高回落延续调整概率较大。
操作上,建议保持波段操作,防范下跌风险。前期涨幅过大的高估值题材股可考虑降低仓位或兑现筹码,改革创新、低估值和避险品种存在阶段性表现机会,医药、消费等防御性板块可重点关注。但是随着三季报的来临,对于部分已经被爆炒的严重脱离基本面的品种,则不宜过度追涨。(华讯财经)
不确定因素接踵而至 短线震荡调整行情持续
技术面分析,近几日依然是维稳调整的态势,而近日的无量成为了阻拦大盘上涨的重要因素,但操作上可以选择高抛低吸。四中全会依然在召开当中,沪港通马上到来,一系列的不可确定因素接踵而至,所以警惕大盘变盘还是必要的,在操作过程中务必保持警惕。
总体来看,今日大盘整体呈现震荡调整,在意料之中,在四中全会召开期间太大的波动概率不大,今日题材股虽未能有昨日活跃,但亦表现不错,操作上可以多作差价,高抛低吸。同花顺