[中国证券网编者按]在市场持续冲高后,近日大盘在2350点区域缩量震荡,成交量出现明显萎缩,下周将是9月最后一周,市场又将如何演绎备受关注。
本文导读:
【一大重磅利好不期而至 下周A股阳十字变盘?】
【外汇局研究增加RQFII额度 A股利好明显】
【A股影响】
【机构观点】
【大势研判】
外汇局:正在研究增加RQFII额度
逐步取消资本项目汇兑方面的限制
国家外汇管理局资本项目司司长郭松25日在新闻发布会上表示,给香港地区的2700亿元人民币RQFII额度已分配2653亿元,剩余额度不多,目前正在会同其他部门研究增加RQFII额度的相关问题。
对于沪港通套利问题,郭松称,沪港通的资金套利是不可避免的,也是市场化的体现,但交易机制的套利空间还是非常有限的。
在资本项目可兑换方面,郭松表示,下一步目标是逐步取消资本项目在汇兑方面的限制,让市场主体有更多投资自主权,在用汇方面有更多便利性。
郭松表示,资本项目可兑换是逐步的过程,不可能一蹴而就。外汇局今年出台了几项较大的资本项下改革措施,包括返程投资的外汇管理改革、资本金结汇的试点、取消对外担保行政许可、取消外债转贷款管理、取消不良资产处置审批。这些措施很大程度上提高了资本项目可兑换的程度。除了这些全国推广的政策,外汇局还进行了局部试点。例如,推广跨国公司外汇资金管理政策,在黑龙江延边开放区、福建平潭试点按照宏观审慎思路进行外债管理改革,这些都对资本项目可兑换有一定促进作用。
郭松强调,十八届三中全会明确提出宏观审慎框架下的外债和资本流动管理体系,外汇局正加紧研究和落实,在今年核定金融机构短期外债指标的过程中已将宏观审慎管理的思路纳入考虑,更加关注银行净资产,未来可能有多个指标综合平衡并实现宏观审慎的意图。下一步目标是逐步取消资本项目在汇兑方面的限制,让市场主体有更多投资自主权,在用汇方面有更多便利性。
随着个人对外交往日益增多,个人结售汇年度5万美元的总额是否会调整,成为人们关注的重点。外汇局经常项目司司长杜鹏认为,在当前真实性、合法性审核的基础上,个人经常项目和部分经许可的资本项下用汇基本都能得到满足。不过,外汇局也表示,随着今后个人对外交往的进一步增多,用汇需求可能会相应增加,用汇品种可能也更趋多元,下一步外汇局也正研究如何跟上形势变化。(中国证券报)
外汇局正研究扩大RQFII额度
国家外汇管理局25日召开新闻发布会,就沪港通的套利问题、RQFII额度问题等作出回应。
沪港通套利风险大吗?RQFII额度紧张么?
沪港通推出在即,海外资金对A股的热度大幅提升,QFII(合格境外机构投资者)和RQFII(人民币合格境外机构投资者)额度显得尤为紧张。对此,外管局表示,正与其他部门研究RQFII额度扩大等相关问题。
外汇局资本项目司司长郭松介绍,截至8月末,RQFII已经批了2786亿元人民币的额度。新加坡、英国、法国等地区RQFII审批工作刚刚启动,额度的使用并不多。
“但香港的剩余额度的确有限。截至8月末,香港地区2700亿元的RQFII总额度已经分配出去了2653亿元。”郭松说。
提到沪港通的套利问题。郭松认为,“沪港通的资金套利是不可避免的,也是市场化的体现,但交易机制的套利空间还是非常有限的。”
5万美元的结售汇额度够么?
根据现行规定,个人在每年5万美元以内的结汇和购汇都可以凭个人身份证件在银行直接办理,超过5万美元总额以上的用汇和结汇需要凭相关的具有真实背景的交易单证在银行办理。
外汇局经常项目司司长杜鹏认为,“在当前真实性、合法性审核的基础上,个人经常项目和部分经许可的资本项下用汇基本都能得到满足。”
外汇局提供的调查问卷显示,在54000多份的有效问卷中,80%的受访者认为5万美元可以满足个人用汇需求;80%的受访者个人用汇年度总额在1万美元以内,99%的受访者使用额度在5万美元以内。
“也就是说只有1%的人可能会突破年度总额的控制,但是这些人只要有相应的单证都可以正常办理。”杜鹏表示,我们认为现行的5万美元额度与当前社会的经济发展和大众的财富水平,基本上相适应。
不过,外管局也表示,随着今后个人对外交往的进一步增多,用汇需求可能会相应增加,用汇品种可能也更趋于多元,下一步外汇局也正研究如何跟上形势变化。
青岛港事件是谁在推波助澜?
今年6月,有多家银行卷入青岛港金属仓单质押骗贷事件,其中不少涉及外币融资。
外汇局管理检查司副司长武瑞林表示,“青岛港事件中,部分银行未尽交易真实性审核的职责,为企业办理转口贸易融资和收付,在转口贸易融资的异常增长、虚假转口贸易业务中推波助澜。”
外汇局于去年4月份已启动打击虚假转口贸易的专项行动,对13个省市大额转口贸易进行专项检查,今年检查地域已扩大到24个省市,并加大对经办转口贸易银行的检查。青岛港事件部分当事人也成为检查重点。
“检查发现,大量企业利用伪造、变造商业单据,重复使用物权单证,或套用已报关进口的一般货物贸易单证等,构造虚假贸易,使转口贸易成为投机套利的工具。”武瑞林说。
据介绍,虚假转口贸易会对外汇收支乃至整个宏观经济产生危害,加大热钱流入的压力,为各类违法犯罪活动的资金提供了资金违法跨境转移的通道,助长了金融资本脱实向虚,抑制了实体经济的发展。
截至目前,外汇局已查实虚假转口贸易单证金额近百亿美元,其中有15起案件交给公安机关追究刑事责任,转口贸易投机套利行为呈现收敛态势。
RQFII A股ETF终结连续16周净流入
近期A股大幅波动,加上沪港通启动时间日益临近,海外资金对A股市场的看法出现分歧,香港市场上部分RQFII A股ETF持续出现天量成交,一级市场也不再是一面倒的申购,多只基金出现连续赎回。随着部分投机资金选择获利了结,A股ETF连续16周获资金净流入的情况戛然而止,那些流通性相对较差的RQFII A股ETF首当其冲。
香港交易所网站披露的交易公开信息显示,上周以来(9月15日至24日期间),除了南方A50 ETF仍有资金在净流入外,其余RQFII A股ETF普遍停止流入,有的ETF甚至还出现大额资金连续流出的情况。A股ETF连续16周获资金净流入的情况戛然而止。
资料显示,在9月15日至24日期间,南方A50 ETF的基金规模增加了4650万个基金单位,相当于净流入资金约3.5亿元人民币。但是,博时A50 ETF、华夏沪深300A股ETF、易方达中证100 ETF、添富沪深300 ETF合计净赎回逾20亿元人民币。
其中,博时A50 ETF累计净赎回3.375亿份,相当于净流出资金约12.65亿人民币;华夏沪深300ETF遭净赎回1800万份,净流出资金约4.45亿人民币;易方达中证100 ETF净赎回1300万份,相当于净流出资金约3亿人民币;添富沪深300 ETF也遭净赎回900万个基金单位,净流出资金1.1亿元人民币。而截至24日,这些RQFII A股ETF的市价均较每日资产净值折价。
有市场分析人士指出,遭遇赎回的RQFII A股ETF普遍流通性都不好,如华夏沪深300A股ETF每日的成交额只有2、3亿左右,博时A50ETF每天成交额则仅有2000万港元左右,易方达中证100ETF和添富沪深300ETF的日成交额甚至只有几百万,资金若想大举离场,根本无法通过二级市场实现,只能通过一级市场赎回。
而同样是挂钩富时A50指数的RQFII A股ETF基金,有的仍有资金在净流入,有的则出现大额赎回。有基金经理表示,这也反映出市场当前对A股的看法分歧很大。博时A50 ETF的基金规模近期急剧膨胀,不排除有相当部分是投机资金所为。在积累一定涨幅后,投机资金获利了结选择赎回也很正常。
事实上,虽然没有出现赎回,但南方A50ETF近日成交额巨大,本周4个交易日,该基金仅港元计价部分的日均成交额就已高达25.4亿港元。“成交火爆本身就反映了投资者分歧很大。”上述基金经理表示。
值得注意的是,香港市场最大的A股合成ETF安硕A50近日也有资金净申购,该基金在15日至24日期间,基金规模增加了800万份,相当于净流入资金逾7200万港元。该基金目前仍保持在溢价状态,截至24日,其市价较每单位资产净值溢价1.4%。
QFII席位9月三度出手罕见 倒仓蓝筹引关注
有着“QFII云集地”之称的瑞银证券上海花园石桥路营业部,9月以来格外繁忙,频频出手“倒腾”蓝筹股,亦让沪深两市的大宗交易平台显得颇为热闹。
9月24日,该营业部再度现身大宗交易“江湖”,与前一天相比,胃口明显增大,这一次该营业部一口气扫货38只蓝筹股,合计成交6083万股,总成交金额达5.05亿元。
9月23日,瑞银上海花园石桥路营业部曾一口吞下24只蓝筹股,合计成交金额约为1.22亿元;再之前,就是9月10日,该营业部曾出手6268.3万元,扫货21只蓝筹股。
在业内人士看来,一个月不到,先后出手三次密集交易蓝筹股,不仅是对瑞银上海花园石桥路营业部本身来说,还是在整个大宗交易历史上,都是近年来十分罕见的频率。
沪港通推出在即,这是否代表着QFII投资者新的动向?沪上一位私募人士对此分析称,根据以往经验,QFII投资者倒腾蓝筹股,不久之后就有可能开启市场一段中短期牛市,但这次究竟结果如何?尚需拭目以待。
9月三次出手倒腾蓝筹9月份以来,沪深两市大宗交易平台成交活跃,成交金额环比呈三倍增长,这与瑞银上海花园石桥路营业部、国泰君安总部、海通证券国际部、东方证券东方资财等“QFII大本营”营业部的频频倒腾蓝筹股难脱干系。
瑞银上海花园石桥路营业部作为最大的买方,与其他机构席位,以及上述提到的其他QFII云集的席位达成交易,三次出手,合计成交金额近7亿元。
从交易信息上看,它们的交易共涉及54只A股股票,基本限于大盘蓝筹股,且以金融股占据绝对主流。
拿9月24日来说,涵盖了除平安银行(000001)、宁波银行(002142)等所有14家上市银行,还有中信证券(600030)、海通证券(600837)两家券商股,以及新华保险(601336)、中国平安(601318)、中国人寿(601628)、中国太保(601601)等所有上市保险股。9月23日和9月10日亦然,分别涉及13只和15只金融股。
值得一提的是,“两桶油”中国石化(600028)和中国石油9月24日首次被瑞银上海花园石桥路营业部买入。而中信证券、招商银行、伊利股份、中国平安、中国建筑、中国联通、海通证券等十余只股票则是9月出手的3个交易日均有交易。
就成交市值来看,中国平安成交金额最高,成交金额逾6000万元,其次是民生银行(600016)、中信证券(600030)、招商银行(600036),它们的成交金额也超过了3000万元。
交易双方的信息,买方别无二家,均为瑞银上海花园石桥路营业部,而卖方,9月10日的交易,深市股票卖方是机构专用席位,沪市股票卖方则是海通证券国际部;9月23日,两市交易都是瑞银上海花园石桥路;9月24日,只有两笔海螺水泥的卖方是国泰君安总部席位,其他都是东方证券东方资财。
成交价格方面,9月23日、24日几乎都是平价成交,9月10日,也只有12只个股微幅折价,最高折价率0.53%。
QFII投资者倒仓为何故在业内,上述提到的交易席位都是国内知名的QFII投资者聚集地,前些年海通证券国际部主动买入较多,近两年来,瑞银上海花园石桥路及瑞银证券总部才逐渐进入投资者视野,尤其是今年,其动向备受投资者关注。
其实,据记者从多家机构和散户投资者处了解,其受关注的原因,主要是今年7月中旬,瑞银上海花园石桥路营业部曾两度罕见大手笔地“倒腾”大盘蓝筹股,而在之后不久,A股市场即开启了升势的序幕,上证综指一路攀涨了270多点,这让市场记忆深刻。
随后市场便自然形成了QFII密集倒仓可能会带来小牛市的预判。
此前,瑞银上海花园石桥路营业部还曾有一段光辉历史。公开信息表明,2012年11月15日,其溢价交易了两只封闭型基金——基金久嘉[0.00%]和基金泰和[0.00%],合计3160万份,成交总额近2260.61万元,彼时大盘在经历短暂调整后,就在银行等权重股的带领下,冲上了2400点。
“究竟后市会如何,目前都是未知数。不过,借鉴历史经验,这种现象多少给投资者增加了一些看多的信心倒是真的。”中信证券投资顾问罗盛辉对此表示。
“沪港通渐行渐近,推出在即,QFII投资者在大宗交易平台上频频异动,密集倒仓蓝筹股,是不是传达着什么信号?”据罗盛辉说,近两日,不少投资者都提出这样的疑问和咨询。
有私募人士告诉记者,QFII席位倒腾蓝筹若是“阳谋论”,则可能是自身的正常调仓,也可能与账户融资有关;“阴谋论”,则或是为沪港通推出后,享受蓝筹股可能出现的“红利”。
瑞银证券相关人士告诉记者,在刚结束的沪港通策略研讨会上,QFII投资者表现出了对沪港通推出后,A股市场的高度关注。
据其介绍,近280位投资者参加了会议,其中70%来自海外。讨论集中的问题包括沪港通对现有QFII制度的影响等,而之后的调查问卷亦显示,选择在沪港通开通后3个月内进入A股市场的居多。
三度逼空尚欠东风 短线震荡整固概率大
在政策利好的提振下,上证综指昨日跳空高开,并在权重股的拉涨下,触及2365.15点这一自2013年3月1日以来的新高点。与此同时,深证综指、中小板综指和创业板综指也纷纷加入“新高秀”队列当中。随着市场强势格局的再度确认,A股能否开启三度逼空走势成为市场较为关注的焦点。分析人士指出,目前来看,经济数据改善预期、市场情绪继续升温、资金面压力缓解、政策面利好再袭等因素“齐聚”,三度逼空的市场环境已基本具备。但从技术层面上看,在二度逼空后,市场震荡蓄势过程偏短,技术上仍存调整压力,而昨日指数的利好滞涨状态也表明,三度逼空仍有待股指的进一步整固。
指数上演新高秀
在本周一缩量下跌后,伴随着成交量的放大,沪深两市大盘连续上攻,人气也渐渐回暖。上证综指盘中一度上探至2365.15点,刷新了自2013年3月1日以来的新高。不仅如此,深证综指和中小板综指昨日也分别摸高至1321.20点和7805.71点,刷新2010年12月以来的新高;创业板综指则在盘中创下了1649.91点的历史新高。
昨日,上证综指跳空高开,随后维持在2350点至2360点之间横盘震荡,午后随着权重板块的活跃,尤其是银行板块的直线拉升,上证综指一度上探至阶段高点2365.15点。但随后大盘出现回落,股指直至尾盘才有所企稳。截至收盘,上证综指报收于2345.10点,微涨0.06%。深证成指报收于8076.51点,下跌0.29%;中小板综指昨日涨0.15%,报收于7734.99点,创业板则报收于1508.42点,下跌0.59%。
从成交方面看,自本周二以来,A股市场就呈现逐日放量状态,昨日沪深两市成交额达4050.38亿元。其中,沪市成交额为1892.60亿元,深市成交额为2157.78亿元。
昨日促使多个指数再度上演“新高秀”的主要原因是政策利好。9月24日召开的国务院常务会议指出,部署完善固定资产加速折旧政策、促进企业技术改造、支持中小企业创业创新,决定进一步开放国内快递市场、推动内外资公平有序竞争。
申银万国证券表示,加速折旧政策的推出相当于一次大规模减税政策。首先,企业通过在资产使用前期多计提折旧,抵减相应所得税,从而少缴税款,允许加速折旧的政策将降低企业税收负担;其次,政策对生物、计算机、信息服务等新兴产业实行加速折旧意味着在减税的同时还对调结构进行引导,加大对创新、技术改造的支持和对战略新兴产业的扶持;最后,减税能够温和刺激固定资产投资,符合“微刺激”特征,虽然“微刺激”政策短期效果并不显著,但随着政策的不断累积,将对实体经济产生积极影响。
逼空尚需整固“东风”
本周二以来,随着大盘的连续放量上攻,短期市场的强势格局再度得到确认,由此,三度逼空行情能否上演也成为市场关注的焦点问题之一。分析人士认为,虽然目前来看,包括经济数据改善预期、资金面压力缓解、市场情绪持续升温和政策面利好因素等市场环境已经基本具备,但市场在二度逼空后的震荡蓄势过程偏短,昨日冲高回落及利好滞涨状态也都表明,三度逼空行情的开启当前还欠整固这一“东风”。
从当前A股的市场环境来看,首先,此前受到经济数据连续大幅低于预期影响,市场谨慎情绪陡然上升,由此上证综指也在9月16日遭遇天量长阴灌顶。但本周,随着汇丰9月PMI预览值的超预期回升,经济回暖预期支撑市场反弹的逻辑再度强化;其次,本周迎来密集的新股申购潮,叠加季末因素,市场此前普遍预期资金面将面临较大压力,但从本周市场流动性来看,资金面波动并不剧烈,再加上央行增加短期流动性支持,并通过下调正回购利率释放引导利率下行信号,市场担忧得以解除;再次,当前市场情绪持续升温态势明显,不仅上周A股的开户数创下了两年半以来的新高,证券市场保证金单周净流入数据也显示出场外资金入市积极;同时,本轮市场重要助涨力量之一——融资融券市场热情高涨,两融余额迅速上升;最后,政策频频释放利好,改革预期也热度不减。从这四个方面来看,当前市场已基本具备了此前两轮逼空行情的基本条件。
但另一方面,一次逼空与二次逼空之间经历了近1个月的震荡蓄势期,而当前距离二次逼空仅半月有余,2330点附近的压力并未得到充分消化。而且,从昨日股指跳空高开后上涨力度不大,及摸高后的快速跳水也可以看出当前调整压力依然较大,三度逼空仍有待进一步整固蓄势。
市场观望情绪升温 震荡攀升仍是主基调
在国庆长假临近时,消息面的真空期也随之来临,但是市场对于长假期间的不确定担忧也随之来临,市场的投资情绪变得更为谨慎,观望情绪也将愈加浓厚,成为短期市场反复震荡的主要推手。另外,面对近期证监会再次核准11家IPO发行,从而对于季末资金造成定压力。而沪港通具体的实施时间持续举棋不定的情况下,对于一些不牢靠的盘子将形成强力洗盘行情。不过,市场终究是市场,面对重大的资本市场改革而言,沪港通的持续刺激不会消减,而是肯定会随着时间的推移,其作用力也将愈加明显,后市震荡蓄势攀升仍然是未来行情的主基调。
平安信托:乐观情绪促发短线赶顶 四季度震荡整固概率大
2008年金融危机以来,过去资本轮动的规律正在被逐步打破,股市的表现与宏观经济的相关系数正在下降,而流动性、微观企业盈利预期对于市场的影响正在上升,主要特征就是股债联动、流动性驱动行情的上升。映射到A股上,市场在经济数据连创新低的背景下走出独立行情。从未来两年、甚至更长时间来看,对于A股影响最大的因素可以归为三大红利,即改革红利、制度红利和配置红利,上述红利与市场预期的偏离程度将成为市场趋势的催化剂。
改革红利,即经济转型过程中微观企业ROE提升预期所带来的估值中枢上移,主要体现为符合经济转型的新兴产业的估值泡沫持续化、落后产能淘汰和传统行业整合所带来的传统行业估值修复。其中,新兴产业的估值泡沫化将是经济转型期的主要特征,不仅是A股,全球市场对于符合经济发展趋势的行业都拥有相当的泡沫容忍度,大量亏损期的互联网企业在海外上市就是一个典型。近两年新三板放宽挂牌企业盈利要求是一个重要信号,即市场估值体系将由传统行业的市盈率导向逐步过渡到行业属性导向,即针对成长初期的行业放宽盈利容忍度。在这种改革红利下,成长股的想象空间将被打开。截至9月25日,创业板PE为68.91倍,而沪深300仅为8.84倍,两者的估值剪刀差进一步创出历史新高。在改革预期和红利被充分证伪前,上述趋势将会延续,市场对于成长股,抑或是题材股泡沫容忍度的提高将是结构化牛市的重要保障。针对落后产能淘汰和传统行业整合而言,虽然不能为传统行业带来估值中枢的持续提升,但在估值兑现最悲观预期的背景下,传统行业的ROE将进入见底后缓慢回升的状态,沪深300指数的估值修复可以预期,市盈率重回两位数的概率较大。
制度红利,主要体现为改革对于市场悲观预期的扭转、以及对于存量资金的吸引。上半年新股发行制度的改革、并购重组审批流程的简化,下半年沪港互通、国企混合所有制推进,以及本周固定资产加速折旧变相减税的细则,都将对市场形成中长期的刺激因素。具体而言,制度红利对A股影响主要体现在外延式估值提升、增量资金引入、经济定位提升上。首先,管理层对于并购重组的鼓励和流程简化催生了A股史上最密集的停牌潮,年初至今共有324起并购发生(含通过和在审)。传统行业的公司进行跨界并购文化、互联网等新兴业态的未上市公司可以突破原有的估值中枢,通过一二级市场定价差来提升市值和估值空间。其次,混合所有制的改革重点是引入民营资金,而资本市场由于信息公开透明,将成为混合所有制改革的主要场所,相应资金的参与无疑为市场带来了增量资金。再次,A股市场作为股权融资的金字塔尖,在转型过程中承担了降低社会融资成本的职能,过去两年,通过资本市场的股权融资只占到社会融资总规模的3%,市场的低迷使得大量融资需求转向高成本的非标融资。在转型过程中,最需要资金的企业恰恰集中于轻资产的新兴产业,按照传统信贷和影子银行的债权融资标准,很难获得资金,而降低融资成本更是天方夜谭。因而提升资本市场地位,带动股权融资,是实现转型中社会融资成本的重要一步,也是激发经济活力和效率的重要举措。
配置红利,即真实无风险利率下行对资金配置风格的影响,资本市场有望受益于溢出效应。从年初央行通过SLF降低银行间正回购利率,多次直接下调7天、14天正回购利率,再到允许地方直接发债、针对棚改的再贷款等等,都旨在压低无风险利率。对于A股而言,其锚定利率的构成较为复杂,主要有定期存款利率、信托等非标理财产品利率、货币市场利率、10年期国债收益率、民间融资利率等等,而每个因素的影响占比也是动态变化的过程,很难量化。但从大趋势角度分析,上述因素大多将延续下降的趋势。加之未来投资增速的中枢下移,资金密集型行业未来的吸金压力将持续下降,其衍生的融资需求也会逐步下移,因而过去两年影子银行体系过快扩张对于权益类资产的挤出效应已经褪去。A股市场对于资金的吸引将呈现出正循环,即市场上涨将成为资金配置的最大逻辑,这种逻辑正在强化中。
在上述三大红利影响下,3季度以来,制度性变革和中长期预期的扭转成为A股上涨的源动力,与之前传统模式下经济反弹所引发的估值修复行情不同,当前A股的上涨驱动力缘于新旧周期交替下的红利释放,这种驱动力的持续性和影响形式从目前而言仍处于初期。这种驱动力能否演变为系统性牛市尚难定调,但未来几年结构型牛市的特征将不断强化。短期而言,经济最坏的时刻已经过去,市场乐观情绪会驱动股指进入短期赶顶过程,预计四季度指数进入整固的概率较大。
顶点财经:冲高回落不改向上趋势 节前市场依然无忧
沪指周四再创反弹新高,然而在午后创了日内新高和反弹新高不久,却出现了高台跳水,如同烟花升至最高点刹那辉煌后的自由落体,与9月11日的走势如出一辙,只是跳水的时间点延后。而出现这种冲高回落高台跳水走势,我们认为,与下列因素有关。
首先,股指期货的率先杀跌带动。自2010年4月股指期货上市以来,股指期货多数时候都充当大盘的先行指标。而股指期货在13:53左右开始杀跌,在14:00左右跌破日内分时均线,并伴随着大量的多头平仓,而昨日的股指期货成交持仓排名显示,空头司令在主力合约上罕见的加了巨额多单,单日多头加仓达到6212手之巨;而空头司令加多单,在多头行情中有对冲风险减少损失的作用,但是也有后市利用多单平仓曲线做空的作用。而周四在杀跌过程中,股指期货主力合约的多头抵抗在大量的多头平仓中显得苍白无力。股指期货的直线杀跌,也带来了联动极为紧密的沪指直线杀跌。
其次,短期资金压力。9月15日晚间证监会发布第四批11家企业IPO批文,收到批文的10家企业披露了具体申购日期,申购时间为昨日和周四,加上本周一第三批最后一家,本周新股申购将达到12家之多,二级市场将面临巨大的资金分流压力。而昨日逆市大涨,并未改变市场短期资金压力巨大的事实。另外,公开市场的资金再次出现净回笼。周四央行在公开市场正回购180亿元,而截至周四,本周公开市场共进行了360元正回购。而本周正回购到期250亿元,这样在公开市场在上上周实现净回笼后,本周将再次出现资金的净回笼。
沪指昨日创下7月22日上涨以来收盘新高,扭转了一周来的低迷局面,周四再次创下反弹新高,而随后冲高回落并未改变沪指短期中期向好的趋势。另外题材股近日也持续活跃,军工板块再次成为市场炒作主线,而周四核电板块有接力的迹象,节前沪指无忧的可能性较大。因此操作上,短线投资者可控制仓位,逢低布局超跌的题材股。中线投资者可逢低关注具备政策利好的主板蓝筹板块,如核能、铁路等。
今日投资:短线行情难以终结 后市维持强势震荡格局
近一段时期,场内外资金开始集中向主题投资方向使劲,“低价+主题”的国企改革、并购重组作为市场热点,它凝聚了市场人气,无论市场如何大幅波动,大盘总能在他们的带领下顽强地重新站立起来,前日券商板块又异军突起,刺激了市场情绪,推动大盘继续上涨的市场新热点正在形成,这对后市运行较为有利,而券商板块全线走强,从历史经验看,往往预示行情难以结束。从盘面来看,昨日市场大幅跳水,多空分歧再现,预计大盘维持强势震荡概率较大。
2300点上方争夺持续 短线震荡整理持续
周五低开低走,稍作反弹后保持低位震荡态势,短期上证综指料围绕2300-2350点一带强势震荡。国庆长假将至,国内经济数据和政策的局部宽信贷措施能否有效驰援经济也有待观察。2350点一带仍需震荡整固。当前行情由流动性预期推升,缺乏基本面支撑,2300点附近是成交密集区,尽管获利盘压力有所释放,但仍需充分震荡换手。
操作上,建议中线继续关注两条主线:一是受沪港通及国资改革标的股,尤其是其中股价低于7元,乃至跌破净资产的个股;二是以防御性较强的大消费和政策扶持明显的微刺激受益股,比如丝绸之路及新型城镇化建设所覆盖的板块。华讯投资
高位强势震荡换手 2350点争夺还将延续
两市股指围绕前收盘位置窄幅震荡。盘面上来看,券商、土地流转、医药等板块表现强劲,军工板块回落。沪指在2350点附近的震荡有利于后市的拉升,盘中震荡,是获利盘减仓兑现所为,属于强势调整的正常表现,不必恐慌。投资者可以继续低吸高抛,持股为主。
因为十一长假的因素会有获利盘减仓出局,对于场外资金是一个机会,因此震荡中大跌就有反弹,投资者可以利用这一逻辑进行调仓换股。在投资机会上,建议投资者中线继续关注两条主线:一是受沪港通及国资改革标的股,尤其是其中股价低于7元,乃至跌破净资产的个股;二是以防御性较强的大消费和政策扶持明显的微刺激受益股。 巨丰投资