机构看市:创业板存在一定反弹空间
国泰君安:中小创整体持续性相对有限
昨日创业板指大涨3.62%,国泰君安认为主要原因有四:1、经过前期创业板持续回调,部分具有业绩支撑的创蓝筹配置价值凸显;2、龙马扩散下,风险偏好提升,市场愿意给创蓝筹风险定价;3、国务院日前印发《关于强化实施创新驱动发展战略进一步推进大众创业万众创新深入发展的意见》;4、美国FAAMG近期不断创下新高。
该机构认为,中小创整体持续性相对有限,市场核心仍在竞争优势边际改善的标的。外延并购提升业绩高增长预期、货币政策宽松提供流动性支持、政策密集提升市场风险偏好、一二级流动性溢价提供市值管理激励,目前这些因素均已弱化,中小创整体持续性相对有限。经济周期弱化,行业结构改善,当前的市场应该从供给侧出发,专注寻找竞争优势边际改善的行业龙头及潜力龙头。
配置方面,一线龙头打底仓,重视龙马行情扩散带来的二线蓝筹、中盘蓝筹、创蓝筹相对收益。行业层面,看好消费板块中,白酒、家电二线龙头,乳制品、家居、酒店、免税细分领域龙头;重点关注汽车、农业、有色、化工等领域中迎来行业拐点,景气度持续可期的龙头;创业板仍以精选有业绩支撑创蓝筹个股为主。主题领域重点关注具有系统重要性、政策催化确定性的国企改革、新能源车、环保、雄安新区等板块。
西南证券:创业板已进入底部区域 初步具备配置价值
西南证券表示,1641点虽然未必是创业板的绝对底部,但在当前环境背景下,创业板走出一波客观的反弹行情:
从估值角度看,目前创业板的估值已与纳斯达克接近。目前根据已公布的业绩,创业上上市公司的平均市盈率已经跌至36倍左右,跟纳斯纳克指数市盈率34倍已经接近,其中不好内生性良好的个股已经具备较高的中长线投资价值。
此外,近期宏观环境的流动性边际改善为创业板指反弹提供了直接动力。昨日美联储会议继续延缓加息减缓了国内货币政策压力。此外,通过对近期资金面的紧密跟踪我们发现近期余额宝理财收益出现下降趋势,反映出流动性环境出现边际改善的现象。
从资产配置角度来看,当前创业板已经进入底部区域,已经初步具备配置价值,建议加大配置,可以挑选估值30倍左右成长型公司进行配置。
中泰证券:创业板存在一定反弹空间
中泰证券认为,创业板短期内存在一定的反弹空间,但仅仅是反弹,仍未到反转或风格切换的时候,主线行情依旧看好有色、煤炭、钢铁、金融等周期行业。创业板可以作为主题投资关注,另外建议关注国企改革和军工主题。