5大券商周二看好6板块43股
有色金属：供需弱平衡下的新契机 荐11股
截止于2016年10月,处于供过于求的品种有铜(过剩40万吨)和铅(过剩4万吨),而处于供不应求的品种有铝(紧缺80万吨),锌(紧缺27万吨),锡(紧缺11万吨)和镍(紧缺5.7万吨)。在这种紧平衡的格局下(过剩或短缺量占消费总量比小于5%),供求双方任意变量均会对价格产生影响。我们认为2017年两个宏观变量值得深究。一是利率正常化或助力产能出清;二是随着国内“一带一路”稳步推行、”PPP”加速落地,国外特朗普效应兑现,2017年全球有色金属需求有望出现新增量。在此分析框架下,我们建议关注供需弱平衡品种锌,锡,铜,铝。重点推荐驰宏锌锗,锡业股份,江西铜业,云铝股份。
小金属:推荐锆,钴,稀土供需拐点机会
锆:16年2月行业巨头ILUKA减产,影响全球30%锆矿供给。随着锆英砂社会库存去化,供大于求格局有望反转。同时锆下游需求亮点频频,行业前景空间大。重点推荐东方锆业。
钴:下游需求受益于三元材料有序放量,供需缺口有望在2017年显现,钴价上涨计日可期。重点推荐华友钴业。
稀土:15年稀土行业实际生产15万吨,而生产配额仅有10.5万吨,行业私采现象严重,整合亟不可待。我们认为短期受益打黑收储,长期受益行业整合(稀有金属管理条例出台,追溯体系建立等),稀土有望迎来新起点。重点推荐厦门钨业。
材料加工:中长期看好汽车轻量化、核电、大飞机主题投资机会
汽车轻量化:由于铝镁材得天独厚的性能(减重,环保),汽车轻量化是未来发展的主要趋势,预计2020年铝材需求在75万吨,镁材需求10万吨。重点推荐云海金属。
核电:核电盛宴重启,国产化和走出去并驾齐驱,十三五规划下预计未来4年每年新建9~10台核电站,需求有望集中爆发,带来2017年~2020年核电设备年均市场规模约500亿规模,核管需求1万吨/年。重点推荐久立特材。
大飞机:国产大飞机C919订单规模达258亿美元,未来有望与波音、空客争夺国内航空大市场,C919订单预计带来2024吨航空钛材需求,促进产业升级,重点推荐宝钛股份。
投资建议:给予行业买入评级,工业金属看好锌,锡,铜,铝,重点推荐驰宏锌锗,锡业股份,江西铜业,云铝股份。小金属看好锆,钴,稀土。重点推荐东方锆业,华友钴业,厦门钨业。材料加工看好云海金属,久立特材和宝钛股份。光大证券
通信：紧握流量掘金技术变革 荐16股
1)光通信:运营商固网投资稳重有升,16 年看周期性,17 年更重成长性,最看好光器件/模块行业长期成长性,其次是光设备和光纤光缆行业。重点推荐:烽火通信、光迅科技和通鼎互联,关注博创科技;
2)云计算市场爆发:全球公有云市场的几大巨头已悄然形成,竞争格局较难撼动,行业投资机会在于第三方企业在IDC、CDN、SDN 等领域的投资机会以及新技术带来的投资机会,重点推荐:华星创业,建议关注高升控股、网宿科技等;
3)流量经营:后4G 时代,流量成为运营商的核心利润来源,后向流量经营将实现企业、运营商和终端用户的共赢,未来几年内或达到千亿市场规模,重点推荐:梦网荣信和通鼎互联,建议关注:大汉三通(新三板)、魔品科技(新三板);
4)“大安全”:一方面看好军工信息化方向,明年军工订单有望迎来密集落地期,另一方面持续看好专网通信市场,龙头海能达海外市场加速, 市场份额提升,规模效应体现,重点推荐:海能达,建议关注:海格通信、盛路通信、华力创通等。
主题一:5G 时代将是我国通信行业有望大放异彩的机遇,明年随着标准的落地,利好不断,主题投资将持续发酵,建议关注:信维通信、中兴通讯、麦捷科技、通宇通讯、邦讯技术等。
主题二:物联网随着NB-IOT 标准的冻结和运营商的大力支持,以及华为等公司商用产品的推出,明年将是行业应用持续落地的一年,重点推荐:宜通世纪,建议关注:高新兴、永鼎股份等。光大证券
人工智能：关注超算平台价值 荐3股
深度学习催生对高性能计算的大需求,建议关注超算平台的行业基础设施价值。(1)大公司。热衷于深度学习的各大公司纷纷构建自己的高性能计算集群,高性能计算成为深度学习平台的计算力支撑。(2)AI初创公司。人工智能创业潮进一步催生对高性能计算的需求,例如格灵深瞳、商汤科技、科大讯飞等公司在图像、语音等领域进行着人工智能的创新,需要巨大算力支撑。(3)各行各业。随着“人工智能+”的普及与深化,智能化会横切在各个领域,高性能计算将成为更普遍的需求。从计算能力和芯片布局双受益的角度推荐高性能计算机的领导企业中科曙光,建议关注景嘉微和美股标的英伟达(NVIDIA)。光大证券
环保：关注环保2.0时代机会 荐7股
2017观点:顶层系统性制度变革带来行业进入2.0时代,由“点”到“面”、由“浅”入“深”。1)水环境质量改善任务重,市场空间大,看好海绵城市、黑臭水体治理;2)危废供需缺口大,监管倒逼,产业并购活跃;3)政策趋严,监测先行,看好环评监测。
投资推荐:中金环境、启迪桑德、天翔环境、盈峰环境、高能环境、云投生态、雪迪龙。光大证券
医药：血透步入千亿大蓝海 荐4股
独立血液透析中心政策将逐步放开。2014年3月19日国家卫计委医政医管局发布《关于征求独立血液透析中心管理规范和基本标准意见的函》,建立透析中心不再要求必须为拥有肾内科的二级以上医院,2016年12月卫生部发布了《血液透析中心基本标准(试行)》和《血液透析中心管理规范(试行)》,明确了独立血透中心设立的标准和规范,指出血液透析中心属于单独设置的医疗机构,并且鼓励血液透析中心向连锁化、集团化发展。国内一些省份已经相继发布政策鼓励独立血液透析中心的建设,社会资本发展透析服务将步入黄金时代。
国内血透市场规模将达千亿,透析服务是最大蛋糕。国内目前血透市场规模达到300亿,业内人士预测至少还有5倍增长空间。设备、耗材、服务、药品是血透市场的四大要素。2015年全球透析市场总规模约730亿美元,而透析服务市场规模就达到了600亿美元,占到了约82%的份额。当我国血液透析市场逐渐成熟以后,血液透析服务的吸引力要大于血液透析产品行业。
重点推荐公司。国内A股目前涉及血透业务的公司有宝莱特、常山药业、新华医疗及蓝帆医疗等,其中宝莱特是A股上市公司中血透产业链布局最为完备的企业,建议投资者重点关注。山西证券
交通运输：铁总首提混改 荐2股
上调铁路行业评级至“优异”,推荐标的:铁龙物流(600125.SH)。
从中央经济工作会议到铁总年度会议,铁路混改被屡次提及,我们看好今年改革推进对铁路板块的催化,决定上调行业评级至“优异”。目前铁总旗下的A股上市公司仅三家,分别涉及客运、货运与物流平台。除了受益于较为确定的客运提价预期的广深铁路(601333.SH)之外,我们继续推荐铁龙物流(600125.SH),原因有:其一,公司是铁总旗下唯一的集装箱物流平台,而集装箱将成为未来铁路货运增量的新生动力,公司目前的特箱业务增长十分稳健;其二,作为全程物流服务商,公司有意愿通过与上下游企业合作拓展业务,是潜在的混改标的;其三,公司作为中铁集装箱的上市平台,存在较强的资产注入的预期。目前公司估值仍在历史低位,安全边际较高。国联证券
