老记观市——互联网将成为股市和实体经济的主导型产业
今日创业板指数强劲拉升超过2%，从整个市场技术研判来看，结构方面创业板、中小板和中证500指相对偏强，其中创业板、中小板指过热，或有调整风险，上证50指、上证180指依然偏弱。相对而言，中证500指、深证100指更为稳健。但从风格看，机会可能由科技、设备制造向其他滞涨的板块扩散，消费与部分周期有轮动的机会，不过金融地产仍然偏弱。
显而易见的是，出于对市场情绪的谨慎，以及盈利预期短期下修的担忧，市场整体可能稍作休整，陷入较大的震荡波动中。其后，趋势性的机会仍在新兴行业，尤其是“互联网+”，有可能将更多的市场热情带到更多的行业。而观察两会的政府工作报告，明确确立经济转型途中政策“公约数”，协调“稳增长”与“调结构”，具体确立了节能环保为支柱产业地位，及“互联网+X”是国家大战略，包括了高端装备、信息网络、新能源、移动互联网、云计算、大数据、物联网等工业4.0时代下的基础设施建设。一些机构投资者也认为，新常态与旧常态不是割裂的，把新与旧、主导产业与非主导产业、周期与成长截然分裂都是很偏狭的投资思维。
对市场而言，需要强调的是，房地产绝不是主导产业，那什么是主导产业呢？从政府报告中的表述来看，有两处提到主导产业。第一处“新兴产业和新兴业态是竞争高地。要实施高端装备、信息网络、集成电器、新能源、新材料、生物医药、航空发动机、燃气轮机等重大项目，把一批新兴产业培育成主导产业”；第二处“我国节能环保市场潜力巨大，要把节能环保产业打造成新兴的支柱产业”。
因此，一些大型机构也从中可以得出基本的判断：第一，主导产业从新兴产业中呈现，传统产业周期最多算是周期复辟。第二，主导产业不是一个，这和过去十年房地产业唯我独尊不一样，哪一个产业也不可能如地产一样值得倾其所有而配置。第三，如果非要找一个可以和房地产体量相媲美的产业，非互联网不可。政府提出的“互联网+”行动就是清晰的号角。工业4.0、“制造业2025”本质上都是以移动互联革命为基础进行的产业升级，是十八大提出的工业化与信息化的结合体。
