宏观：资本开放大时代、去产能短期阵痛
上周既有中国短期经济数据的公布，又有涉及对外开放长远发展的安排出炉，其中隐含转型的路径和希望。对于中国而言，过去是经济开放的大时代，但凡事过犹不及，制造业目前饱受产能过剩困扰，体现为短期经济数据依然不佳。与之相应，宽松货币政策仍将为去杠杆护航。与此同时，另一个时代正在开启，这就是资本对外开放的时代。金融资源将配合国内先进产能走出去，化过剩产能为国民收入。而伴随着沪港通的开放，以及 QFII、RQFII规模的扩大，意味着中国资本市场对外开放的加速，无论是利率的降息还是权益市场的壮大都有助于中国经济去杠杆。金融乃是经济的血液，过去金融的错配导致了如今经济结构失衡、持续低迷，而金融系统的疏通也有助于经济结构转型，走上光明大道。
策略：方向不变，跑道渐变
(1)增量资金入市趋势不变，沪港通开通伴随资本利得税暂免改善短期情绪。(2)近期大盘股领涨源于主题，利率下行趋势中高股息率价值股更持久。(3)中期布局偏中盘，配置如高股息股、券商、健康服务，进攻如高端装备、国企改革，短期主题如沪港通、碳减排。
行业与主题热点
食品饮料：沪港通开闸继续看好白酒、乳业和功能食品。
医药：沪港通带来的机遇。
家电：沪港通启动，家电龙头具备估值修复机会。
交运：板块 A/H 折价逐步消失，关注景气度向上的航空和高息率品种。
造纸轻工：沪港通开闸临近，造纸轻工行业股票具有互补性。
有色：关注金价与碳酸锂价格上涨。
公用事业：10 月全社会用电解读。
重点个股跟踪及其它点评
奥康国际(603001)：预计 2015 年业绩反转，关注国际馆平台的搭建
钢研高纳(300034)：发动机产业极大受益者，内生外延高速成长
万马股份(002276)：迈向充电运营，跨出实质性步伐
华天科技(002185)：看好公司的收购项目和投资价值
中国建筑(601668)：沪港通建筑行业唯一折价股，低估值+地产政策放松