近期外围市场延续颓势，GTAT的破产事件和半导体巨头Microchip对盈利前景的悲观展望，使NASDAQ前期领跌。美国上月CPI和PPI的双降成为加剧投资者对美国经济前景担心的主因，美元指数强势不在，资金从股市抽离，受此影响美国芝加哥交易所的VIX恐慌指数连续两周来跃升超过70%。而新兴经济体的股市也在美股下跌后呈现资金加速流出迹象，具有避险性质的黄金结束了连跌势头出现短期企稳，外围市场整体一片风声鹤唳。
而A股市场受外围市场的困扰，也在节后出现了一定幅度的调整，但总体调整幅度弱于外围。具体来看，上周上证指数下跌1.40%，沪深300指数下跌1.02%，中小板与创业板则跌幅更深，分别下跌2.86%和2.78%。而分行业看，申万28个行业中，仅有非银金融和钢铁收涨，其他26个行业均以下跌报收，其中通信、电气设备、农林牧渔、建筑建材跌幅较大。
从国内近期的经济环境来看，9月份多项数据的发布佐证了经济的再度企稳。除了早先公布的PMI数据外，出口贸易数据出现了超预期的增长，尽管数据存在对香港出口大幅增长的疑点，但外需整体保持强劲的事实并不会因此得到改变。而内需方面，进口数据增速大涨，但通胀数据依然低迷，显示内需虽有改善，但总体弱势格局并未完全改变。而金融数据方面，M2增速较上月回升0.1%，至12.9%，与年内13%的增速目标基本持平，而信贷投放同比增长8.9%，也超出了市场预期，显示央行宽松政策下货币投放的效果有所体现。
在投资策略上，短期看A股的基本面情况仍将保持平稳，改革预期依旧充盈，市场此次的下跌主要是外围风险加剧下的短期扰动，但受制于新一轮IPO的重启以及新退市制度的发布，A股市场的短期调整恐将还需一定时间。建议投资者待到外围市场平稳后或IPO资金回流的时点进行逢低进入，而在选择的标的上建议11月份之前配置上依然以受益沪港通和国企改革的低估值大盘蓝筹为主，而11月份后，适当加仓业绩增长得到确认的次新板块，以及提前布局具有高送转预期的题材，短期规避业绩不达标，符合新退市标准的股票。