6月30日下午,媒体从银监会获悉,自2014年7月1日起,对存贷款计算口径进行调整。按照银监会通知,包括三农、小微金融债在内的6项贷款被从存贷比分子项下扣除,同时新增大额存单等2项存款计入存贷比分母项。有分析认为,据估算,此次调整存贷比计算口径,理论上商业银行释放流动性最多可超过8000亿元。有利于商业银行将更多的信贷资金投入实体经济特别是小微和‘三农’领域,缓解小微企业、涉农企业融资难、融资贵的问题,同时对股市回暖形成良好的坏境。
中国证券网 分析师热议:银监会松绑存贷比究竟对A股有着怎样的影响?哪些板块个股或将最先受益?
刘巍:银监会松绑存贷比也是政策微刺激的组合拳之一。从国内外实践来看,存贷比在管控流动性风险、控制信贷过快增长和维护银行体系稳定方面发挥了一定的积极作用。从目前的市场来看,短线本身就处于反弹趋势中,所以对于短期的市场有正面作用。
王国庆:自第一次的定向降准以来,货币政策已经在经历了几次的政策放松调整了。货币政策的取向显示的不断走向宽松已经成为不争的事实。
随着货币政策的放松,信贷政策将逐步走向宽松,市场利率将进一步形成下行的态势。融资从成本降低到供给增加,都体现了国家在不断地分阶段的、有区分的释放流动性管控,对经济的促动作用开始逐步增强。经过一个季度的相对政策滞后期后,货币政策对经济的向好作用力将开始发挥作用。
因此,有利于经济的政策,自然有利于经济的见底企稳和逐步向好,自然是有利于股市的。投资者的思路应该是抓主流热点板块,抓龙头股去投资。
本次存贷比政策调整,一方面加大分母数额,一方面减少分子选项,从而进一步降低了银行的存贷比例,使银行放贷空间进一步加大。影子银行的作用相对下降。一方面,银行将加大对涉及“三农”和小微贷款的信贷投放,一方面银行发行大额可转让存单的积极性进一步提高,进一步加大分母数额,从而进一步优化存贷比。存贷比的进一步的优化也有利于对其他工商企业的信贷额度的提升。在风险可控的前提下,商业银行信贷运作空间将显得相对容易些了。
无疑,这是利好经济,利好股市的方面。同时,这种政策示范效应对股市来说,将会在前瞻性预期的心理作用下被放大很多。股市向好态势毋庸置疑。
肖玉航:银监会自2014年7月1日起,对存贷款计算口径进行调整。此举有利于货币政策的针对性。流动性的阶段性有针对性的改善,有利于小微企业、涉农企业的融资,对于证券市场阶段性的影响正面,建议关注农业类科技公司与中小企业板块中的成长类股票。阶段性把握为佳。
张小燕:货币政策传导再造投资路径。周一晚间银监会对存贷比调整的细则落地。其中,对分子项目扣除以下六项:1、专项再贷款;2、三农专项金融债对应的贷款;3、小微专项金融债对应的贷款;4、其他各类剩余期限不少于1年的不含权债券对应的贷款;5、商业银行使用国际金融组织或外国政府转贷资金发放的贷款;6、村镇银行使用主发起行存放资金发放的农户和小微企业贷款。我个人认为:(1)政策细则远低于市场预期;多数政策为“老调重弹”,新政策仅有金融债对应的贷款不计入分子可能对未来有重大实质性影响(2)此政策确立了中长端的价格型货币政策传导机制,将间接融资利率与直接融资利率连接到一起;构建直接融资和间接融资连接的桥梁,“货币市场-债券市场-信贷市场”的传导路径清晰可见。即金融监管和货币政策正在由紧变松,有利于银行板块基本面改善,也透过无风险收益率下行抬升二级市场估值中枢。历史经验显示,宽松政策前半程银行板块能够同时实现相对收益和绝对收益。当前,货币政策趋松的取向不断获得确认对板块形成向上催化,板块温和反弹趋势将延续,因此首先推荐中期基本面较强的公司,包括平安银行(逆周期扩张)、兴业银行(大平台战略)、招商银行(资产结构优化力度大),积极关注浦发银行(国企改革、移动金融)北京银行(互联网金融、资产安全)。
张生国:微放松化解金融风险,影响正面。银监会发布《关于调整商业银行存贷比计算口径的通知》,在不改变存贷比算法的同时,对存贷比分子、分母的范围进行了调整。其中,“三农”、小微等贷款出分子,大额可转让存单进分母。对于此次存贷比“分子扣6项,分母加2项”的调整,分子变小,分母增大,意味着银行的存贷比会有一个明显的下降,这将增加银行信贷扩张的弹性,同时也有利于继续化解金融风险。板块机会方面,建议关注银行股。
李永刚:不足一个月的时间,关于调整商业银行存贷比计算口径的消息就正式落地。6月最后一天,银监会发布《关于调整商业银行存贷比计算口径的通知》,将于今天起,对存贷比计算口径进行调整。在分子(贷款)项计算口径的调整方面,再扣除三项贷款,如支小再贷款所对应的小微企业贷款。此外,此次调整未将同业存单纳入分母(存款)项计算中,稍逊于市场预期。三方面调整:此次存贷比计算口径主要从三方面进行调整:存贷比计算币种口径、分子(贷款)计算口径、分母(存款)计算口径。分子(贷款)计算口径的调整方面,此次在扣减支农再贷款、小微企业贷款专项金融债、“三农”专项金融债对应贷款,以及村镇银行使用主发起行存放资金发放的农户和小微企业贷款基础上,再扣除三项:一是商业银行发放的剩余期限不少于一年、且债权人无权要求银行提前偿付的其他各类债券所对应的贷款。二是支小再贷款所对应的小微企业贷款。三是商业银行利用国际金融组织或外国政府转贷资金发放的贷款。银监会方面称,上述贷款具有明确稳定的资金来源,无需相应的存款资金进行匹配,因此无必要再计入存贷比分子中。将上述第一项从分子中扣除,意在为将来发行专门支持中小企业的金融债、国开行住宅金融事业部可能发行的住宅金融专项债埋下伏笔,这将为商业银行加大类信贷支持保障房建设等创造条件。加大对小微企业发展、“三农”的支持力度,根本上还需要盘活存量,增加资金的有效供给,对存贷比结构进行顺应实际的调整,有助于商业银行将更多的信贷资源用于支持实体经济。
燕道宣:银监会松绑存贷比,主要是还是从局部来释放流动性,特别是这次没有把三农、小微金融债在内的6项贷款作为贷款比例考核,也说明了国家对于实体经济的一个支持。短期对于银行股是一个利好,但是中期而言,对于银行股的利润没有多大的增长。这些释放的货币能不能真正流入实体经济也需要实践来检验,对于整个下半年而言,不管采取什么样的货币政策,关键还是在于转型政策能否落实。建议当前环境下,投资者还是要控制好仓位,回避周期性股票,关注成长股的机会。
李超:银监会表示,存贷比是《商业银行法》规定的法定监管指标。从国内外实践来看,存贷比在管控流动性风险、控制信贷过快增长和维护银行体系稳定方面发挥了一定的积极作用。但是,随着商业银行资产负债结构、经营模式和金融市场的发展变化,存贷比监管也出现了覆盖面不够,风险敏感性不足,未充分考虑银行各类资金来源和运用在期限和稳定性方面的差异,难以全面反映银行流动性风险等问题。企业和个人的大额可转让存单是银行的稳定资金来源;外资法人银行相当一部分资金来源于母行存放,将其中一年期以上存放净额计入,可以促进外资银行充分运用境外母行提供的稳定资金拓展业务,支持我国实体经济发展。在目前的市场环境,建议投资者,控制好仓位。
导读:
银监会曲线调整存贷比支持实体经济
银监会松绑存贷比加码微刺激 定向降低融资成本
银监会放松存贷比考核口径 年内新增贷款将大增
银监会松绑存贷比:释放近万亿流动性
"微刺激"第三波来袭 银监会今起放松存贷比
李大霄:调整存贷比考核口径对股市回暖形成良好坏境
管清友:适度放开存贷比会通过宽信贷助力稳增长
余丰慧:调整存贷比计算口径 利好银行和实体经济
(中国证券网 汪茂琨整理)
银监会曲线调整存贷比支持实体经济
“7月1日起,银监会对存贷比计算口径进行调整,以缓解银行存贷比达标压力,进而支持实体经济发展。”6月30日,银监会政策研究局副局长李文泓表示。
同日,银监会发布了《关于调整商业银行存贷比计算口径的通知》,称自2014年7月1日起,对存贷比计算口径进行调整。其中出乎市场意料地对商业银行人民币业务实施存贷比监管考核,对本外币合计和外币业务存贷比实施监测。
兴业银行(601166)首席经济学家鲁政委对记者表示,“根据我们此前研究报告所进行的测算,如果全面放弃贷存比指标,在理论上可降低融资成本138个基点。本次调整,虽然没有一步到位,但也能在一定程度上起积极作用。”
“考虑到银行业18.5%的法定存款准备金率的存在,单纯的贷存比指标调整,并不会让银行业因此就额外增加多少融资,但却能够鼓励融资走贷款的正路,从而在一定程度上有利于弱化影子银行的发展动力。”鲁政委补充道。
鲁政委同时表示,巴塞尔III的流动性监管指标对贷存比有替代作用,这些指标,比贷存比更细腻、更全面。即使现在全面废止贷存比,也不会导致流动性风险失控。
鲁政委认为,在人大完成《商业银行法》的修订之前,作为监管执行部门,还不便自行直接在操作中放弃贷存比,但目前中国金融市场发展实际上已从早期的“负债方仅有存款、资产方仅有贷款",发展为目前的“资产负债两边都高度多元化”的状态,简单坚持过去意义上的贷存比,不仅无法控制住实质风险,反倒还会造成更多扭曲,酿成新的风险隐患。
“下一步,我们将研究在上海自贸区试点非银行金融机构存款纳入计算存贷比分母(存款)。”李文泓表示,此次调整方案未改变存贷比的基本计算规则,简单易行,从定量测算结果看,有助于商业银行将更多的信贷资源用于支持实体经济。“在中长期,银监会还将继续积极推动并配合立法机关修订《商业银行法》。”(证.券.日.报.左.永.刚)
银监会松绑存贷比加码微刺激 定向降低融资成本
市场呼吁良久的存贷比调整,在6月份的最后一天尘埃落定。
昨日,银监会发布《关于调整商业银行存贷比计算口径的通知》(下称《通知》),在不改变存贷比算法的同时,对存贷比分子、分母的范围进行了调整。其中,分子扣除6项,分母增加2项。新的存贷比计算口径将于今日正式实施。
"随着我国银行业资产负债结构日趋多元化,存贷比监管的有效性面临越来越多的挑战,存贷比出现一些问题:覆盖面不够、风险敏感性不足、未充分考虑银行各类资金来源和运用在期限和稳定性方面的差异等,难以全面反映银行流动性风险等问题,有必要加以改进。"银监会相关负责人昨日称。
记者采访的机构和专家均认为,松绑存贷比对商业银行整体释放可贷款规模的影响并不大,其中主要针对"三农"、小微的分子项扣除,符合"定向微调"的宏观政策预期;同时分母项上增加对企业和个人的大额可转让存单(CD),将会刺激银行对CD的发行热情,鼓励银行负债打开新通道,缓解存贷比压力。
民生证券研报分析称,银监会此次调整存贷比是"微刺激"第三波。"该政策总体符合我们提出的经济"新常态"下的调控思路:总量稳定,结构优化;将支农、支小、"三农"和小微的政策性贷款排除(出分子),有利于降低上述部门融资成本,助力经济结构转型。"
分子扣6项,分母加2项
存贷比是指贷款余额与存款余额的比例,目前银行贷款应遵守存贷比不超过75%的"红线"要求。但随着资产负债多元化,存贷比考核的局限性日益暴露,希望调整存贷比的呼声渐高。
昨日发布的《通知》,对存贷比的调整并未触碰75%的监管"红线",其核心在于对分子、分母的加减调整,从考核口径上进行松绑。
其中,银监会对存贷比分子扣除了6项:包括支农再贷款、支小再贷款所对应的贷款;"三农"专项金融债所对应的涉农贷款;小微企业专项金融债所对应的小微企业贷款;商业银行发行的剩余期限不少于1年,且债权人无权要求银行提前偿付的其他各类债券所对应的贷款;商业银行使用国际金融组织或外国政府转贷资金发放的贷款;村镇银行使用主发起行存放资金发放的农户和小微企业贷款。
近年来,存贷比中对应的分子贷款范围,银监会已经扣减了部分银行的支农再贷款、小微企业贷款专项金融债、"三农"专项金融债对应贷款,以及村镇银行使用主发起行存放资金发放的农户和小微企业贷款等。此次的6项扣除,将范围扩大到所有的银行。
而在分母的增加项中,央行目前正在推进的银行针对个人和企业的大额可转让存单(CD)被纳入其中。
"人民银行发行了(银行对个人和企业发行的大额可转让存单)征求意见稿,我们就是看到了这个征求意见稿,考虑到存贷比不做频繁调整,而这个政策方向是比较明确的,所以在存贷比调整中提前先明确。"上述银监会相关负责人表示,下一步银行发行CD将计入存贷比的分母当中。
该负责人表示,下一步哪些银行发CD、发多少CD,还涉及到人民银行的具体操作变成具体文件。存贷比分母纳入CD,会激励银行有更多的动力去发行CD。
计入分母的另外一项是外资法人银行吸收的境外母行一年期以上存放净额。此外,银监会还表示,目前的存贷比监管按照本外币合计口径进行考核,调整后将对人民币业务实施存贷比监管考核,本外币合计和外币业务存贷比作为监测指标,防止监管套利。
定向降低融资成本
对于此次存贷比"分子扣6项,分母加2项"的调整,理论上有助于银行缓解存贷比压力,获得更大信贷空间。
但上述银监会相关负责人表示,调整完存贷比对银行信贷的影响,需要考虑几个因素。首先是今年3月底,商业银行存贷比为65.9%,远远低于75%的"红线",很多银行的存贷比考核对信贷增长的制约并不大。
其次,要考虑存贷比调整之后,银行能够发放多少贷款。银监会挑选了一些样本银行作测算,发现对每家银行的影响是不一样的,因为每家银行的资产负债结构都不一样。最后,则要考虑银行受到其他政策的制约,例如存款准备金等。
与此同时,市场对此举将如何影响宏观经济给予了关注。
民生银行发展规划部高级专家温彬对记者分析称,此前央行结构性降准突出"三农"和小微,此次存贷分子扣减项也主要针对"三农"和小微,会使得央行"定向降准"的政策效果更加明显;分母方面,加入银行对个人和企业发行的CD,会鼓励银行发行CD,这是更加市场化地补充负债的一个渠道。
民生证券则分析称,银监会此次调整存贷比是"微刺激"第三波,有利于降低"三农"、小微等部门的融资成本,助力经济结构转型。
中国银行战略发展部副总经理宗良表示,存贷比考核口径的调整,从某种程度上有利于引导金融机构有效将资金投向希望发展的领域,在当前面临经济下行的压力背景下,能够促进实体经济增长,同时也为"定向降准"做了政策配套。兴业银行首席经济学家鲁政委亦表示,此次存贷比调整不仅体现出银监会与时俱进的监管精神,也有助于降低实体经济的融资成本。
但市场均认为此举释放贷款的规模有限。
"释放表内信贷的规模或低于预期。"民生证券分析称,缩分子的规模总体和预期基本一致,但扩分母的规模仅包括CD和外资法人银行吸收的境外母行一年期以上存放净额,大概率低于同业结算存款的规模。
申银万国报告综合测算,今年一季度末数据经调整后,贷款可释放4000亿,存款可增加2000亿,进而存贷比仅下降47个基点,存贷比压力缓解有限。
同业存款未入分母:防监管套利
值得注意的是,此前市场呼声较高的同业存款并未成为此次存贷比分母调整的纳入项。
上述银监会负责人表示,非银行业金融机构存放在银行的存款接近一般性存款,是不是将这部分计入存贷比当中也有所考量。不过,最终没有将银行同业存款计入到存贷比的分母当中,主要有几个方面的考虑。
一方面,大的背景是在加强同业业务监管、规范同业业务的时候,存贷比调整如果设计不当,可能会干扰监管实施的效果。简单把非银行金融机构的存款纳入,可能会存在银行和非银行之间的套利,这样会让非银金融机构成为银行存款的通道。
比如一家银行存贷比压力比较大,可能把资金拆借给非银行金融机构,非银机构再存回来,这样就是一个监管套利。
另外一个方面则是,如果同业存款纳入到存贷比,同业资金运用是不是也应该加到分子当中去,这存在处理难度。同业资金运用如果加到分子当中,有可能增加存贷比的约束力。
"我们准备在上海自贸区先试点一下,把稳定性比较高的非银行机构存款放在存贷比的分母里面,如果下一步试点的方案我们觉得经验比较可行,可能会考虑进一步推广。"上述银监会相关负责人称。(.第.一.财.经.日.报 .李.静.瑕 .杨.柳.晗)
银监会放松存贷比考核口径 年内新增贷款将大增
每到月末、季末、年末,银行冲时点的行为令存贷比这一指标备受诟病,市场呼吁取消存贷比监管的呼声渐高。今日起,银监会正式放松了商业银行存贷比计算口径,来引导银行信贷进入指定的领域。
昨日,银监会下发《关于调整商业银行存贷比计算口径的通知》(以下简称《通知》),对存贷比这一监管指标的分子分母计算方式进行调整,对分子扣除六项、分母增加两项。其中对分子贷款部分,支农、支小再贷款;“三农”金融债贷款;小微企业专项金融债的贷款等六项贷款做出了扣减;同时在计算存贷比分母时,对企业或个人发行的大额可转让存单,还有外资法人银行吸收境外母行一年期以上的存放净额进行了增加。不过市场期待的同业存款没有加入分母,因为银行同业存款稳定性不高,不适合放入。
不过特别是对于支农、支持小微企业比较多的商业银行来说,相应贷款不计入存贷比无疑是利好。比如北京银行去年公告称拟在银行间债券市场公开发行不超过300亿元“三农”专项金融债券,如此一来这300亿元金融债对应的贷款就会从贷款分子中减掉。
此外,商业银行需要确保本币的存贷比低于基准的75%水平。之前,商业银行本币和外币的总体存贷比都必须低于75%。
存贷比是指贷款余额与存款余额的比例。《商业银行法》规定,银行贷款应遵守存贷比不超过75%的要求。随着资产负债多元化,存贷比考核的弊端日益暴露,同时也不能更好地监测银行的流动性风险。
市场更为关注的是,此次银监会的放松究竟释放了多少的信贷资金?兴业银行首席经济学家鲁政委直言,此次放松重要的是便利了“走正路”,而不是简单增加贷款,考虑到银行业18.5%的法定存款准备金率的存在,单纯的存贷比指标调整,并不会让银行业因此就额外增加多少融资,但却能够鼓励融资走“贷款”的正路,从而在一定程度上有利于弱化影子银行的发展动力。
澳新银行大中华区首席经济师刘利刚也表示,尽管75%的存贷比仍具有法律效应,但银行可以更容易贷款给急需信贷的中小企业和农业领域。这一政策方向与早前的两次定向降准是一致的。
“商业银行未来几个月的新增贷款可能较去年同期大幅增加,今年的新增贷款总量预计将超过10万亿元人民币。同时,外币贷款可能大幅增加。”刘利刚补充道。
鲁政委则认为,根据此前的测算,如果监管层全面放弃存贷比指标,在理论上有利于降低融资成本138bp。本次调整,虽然达到不到138bp,但也能在一定程度上对降低融资成本起到积极作用。
对于未来存贷比这一指标会否取消,一位业内人士称,目前,贷款利率已经实现市场化,存款利率正在市场化的进程中,如果存款利率逐渐完成市场化的话,监管层能够调控的力度就越来越小,通过存贷比来影响流动性的效应就越来越小。(北.京.商.报..闫.瑾.姜.鑫.)
银监会松绑存贷比:释放近万亿流动性
在酝酿多年后,银监会昨天终于颁布了商业银行存贷比计算的新口径,并于今天起正式执行。按照银监会通知,包括三农、小微金融债在内的6项贷款被从存贷比分子项下扣除,同时新增大额存单等2项存款计入存贷比分母项。
昨天下午,银监会正式对外发布《关于调整商业银行存贷比计算口径的通知》(以下简称《通知》),要求从7月1日起实施。
银监会表示,存贷比是《商业银行法》规定的法定监管指标。为改进存贷比监管,银监会近年来一方面积极推动立法机关修订《商业银行法》,另一方面不断完善存贷比监管考核办法,如将“三农”专项金融债、小微企业专项金融债、支农再贷款等对应贷款从存贷比分子中扣除,并从2011年开始推行月度日均存贷比指标等,在促进商业银行加大对实体经济支持力度、降低存款波动性等方面,取得了一定效果。截至2014年1季度末,商业银行存贷比为65.9%,较年初下降0.18个百分点,与75%的上限尚有距离。
银监会表示,为适应我国银行业资产负债结构多元化发展趋势,不断完善监管体系,银监会在此前相关改进存贷比监管措施的基础上,进一步完善存贷比监管。
《通知》要求,对存贷比计算口径进行调整,包括调整存贷比计算币种口径,调整存贷比分子(贷款)计算口径,以及调整存贷比分母(存款)计算口径。
其中,对计算币种口径调整后,只对人民币业务实施存贷比监管考核,而本外币合计和外币业务存贷比取消监管考核,仅作为监测指标;调整存贷比分子(贷款)计算口径后,在近年已实施的扣减支农再贷款、小微企业贷款专项金融债、“三农”专项金融债对应贷款,以及村镇银行使用主发起行存放资金发放的农户和小微企业贷款基础上,再扣除“商业银行发行的剩余期限不少于一年,且债权人无权要求银行提前偿付的其他各类债券所对应的贷款”,“支小再贷款所对应的小微企业贷款”,以及“商业银行利用国际金融组织或外国政府转贷资金发放的贷款”3项。
华夏银行总行研究员杨驰表示,据估算,此次调整存贷比计算口径,理论上商业银行释放流动性最多可超过8000亿元。考虑到各行贷款规模和资本充足率的限制,实际释放资金将低于理论数值。“此次调整存贷比计算口径,有利于释放更多的流动性,鼓励商业银行将更多的信贷资金投入实体经济特别是小微和‘三农’领域,缓解小微企业、涉农企业融资难、融资贵的问题。”他表示。
“这体现了银监会实事求是、与时俱进的审慎监管精神。”兴业银行首席经济学家鲁政委昨天就此点评,“在完成《商业银行法》修订之前,作为监管执行部门,还不便自行直接在操作中放弃贷存比,但目前中国金融市场发展的实际却是早已从早期的‘负债方仅有存款、资产方仅有贷款’的状态,发展到了目前资产负债两边都高度多元化的状态,简单坚持过去意义上的贷存比,不仅无法控制住实质风险,反倒还会造成更多扭曲,酿成新的风险隐患。”他表示,从管住实质风险的角度,需要“与时俱进”地对贷存比的分子和分母进行调整。比如,分母中增加大额存单就体现了这一点。
鲁政委认为,此次调整也没有放得太松,而是着眼于管住实质风险。比如,对“三农”、小微发行的专项债券所发放的贷款,不仅由于此类贷款贷款期限通常短于债券存续期限,而且额度也不大,即使不纳入贷存比,流动性的实质风险也不大。(南.方.都.市.报.)
“微刺激”第三波来袭 银监会今起放松存贷比
支农、支小再贷款等不计入贷款项,大额可转让存单将计入存款项,降低放贷限制为定向降准做政策配套
在6月初银监会副主席王兆星吹风称考虑调整存贷比结构之后,昨日银监会正式宣布调整存贷比考核口径,分别对分子、分母进行了减项和增项。根据银监会《关于调整商业银行存贷比计算口径的通知》,支农再贷款、支小再贷款所对应的贷款等六项将不计入贷存比(贷款)计算的分子,而银行对企业或个人发行的大额可转让存单等两项计入贷存比计算的分母(存款)。分子的缩小和分母的扩大,将显著降低75%的法定贷存比对银行放贷的限制能力。该规定从7月1日起实施。
一季度商业银行存贷比为65.9%
根据我国《商业银行法》规定:商业银行贷款应当遵守贷款余额与存款余额的比例不得超过75%。
“外汇占款增速趋缓,存贷比将对合理的信贷投放构成挑战;存贷比考核迫使金融机构借道表外投放信贷,繁杂的融资链条抬高了全社会融资成本,也导致了资金利率季末冲高,放大了金融风险。” 民生证券首席宏观研究员管清友表示,“在当前情况下,保留存贷比必要性下降,部分金融机构存贷比放开,可以通过宽信贷助力稳增长、对冲经济下行压力。”
市场对此次调整也已有预期,6月6日,银监会副主席王兆星在国新办的新闻发布会上吹风:“《商业银行法》明确规定存贷比是75%,我们必须依法监管。但是随着金融市场的发展、商业银行资产负债结构多元化,当前为了更好地盘活存量,增加资金的有效供给,我们也会根据情况相应调整存贷比的内容。75%是《商业银行法》规定的,这是不能突破的,我们只能在未来修改《商业银行法》的过程中再进行调整。”
而昨日银监会也在表示,随着商业银行资产负债结构、经营模式和金融市场的发展变化,存贷比监管也出现了覆盖面不够,风险敏感性不足,未充分考虑银行各类资金来源和运用在期限和稳定性方面的差异,难以全面反映银行流动性风险等问题。
银监会昨日也透露,截至2014年1季度末,商业银行存贷比为65.9%,较年初下降0.18个百分点,与75%的上限尚有距离。
大额可转让存单计入存款
银监会昨日发布的调整涉及三项内容,首先是将目前的存贷比监管按照本外币合计口径进行考核,调整为对人民币业务实施存贷比监管考核,本外币合计和外币业务存贷比作为监测指标。“对本外币合计和外币业务存贷比实施监测,可以防范通过本外币转换进行监管套利等问题。”银监会解释。
在存贷比分子(贷款)计算口径上,银监会在近年已实施的存贷比分子扣减基础上,再扣除了三项,分别是商业银行发行的剩余期限不少于一年,且债权人无权要求银行提前偿付的其他各类债券所对应的贷款;支小再贷款所对应的小微企业贷款;商业银行利用国际金融组织或外国政府转贷资金发放的贷款。
此外,银监会对存贷比分母(存款)计算口径也增加了两项,分别是银行对企业、个人发行的大额可转让存单和外资法人银行吸收的境外母行一年期以上存放净额。
“大额可转让存单纳入分母,将提高银行发行可转让存单纳的热情,推动利率市场化。大额可转让存单替代理财,表外资金回流一般性存款将扩大存贷比分母,刺激表内信贷。”民生证券表示。
不过,民生证券认为,该举措释放表内信贷的规模或低于预期。因为“缩分子的规模总体和预期基本一致,但扩分母的规模仅包括大额可转让存单和外资法人银行吸收的境外母行一年期以上存放净额,大概率低于同业结算存款的规模”。
“从分子扣除的6项来看,多数银行的贷存比会有所下降,提供一定的信贷空间,同时也缓解了贷存比压力。” 中国银行战略发展部副总经理、国际金融研究所副所长宗良称。
有助银行信贷用于实体经济
银监会表示,此次调整方案未改变存贷比的基本计算规则,简单易行,有助于商业银行将更多的信贷资源用于支持实体经济。
宗良认为,对存贷比的分子分母进行调整,可以卡在存贷比的限制变少,一方面有利于发放贷款,另一方面可以减弱银行之间的竞争,使得银行成本上升的压力没有那么大。存贷比考核口径的调整,从某种程度上有利于引导金融机构有效将资金投向希望发展的领域,在当前面临经济下行的压力背景下很有价值,能够促进实体经济增长,同时也为定向降准做了政策配套。
“如果光调准备金率,有了可贷资金后,又可能会被存贷比限制住,因此调整存贷比的分子分母结构能够实在增加贷款投入,尤其是增加某些方向和行业的投入。”宗良表示。
管清友则认为,经济下行,实体可获得的信贷资金不足,而融资成本高企,如果此时将部分金融机构存贷比放开,会通过宽信贷助力稳增长。另外从非标监管的角度看,部分金融机构存贷比压力下表内难承接,适度放开存贷比,有助于防范非标收缩引发的信贷一刀切。
民生证券的研报也分析称,存贷比放松总体上符合其对“微刺激”第三波对未来政策的预判,三季度经济虽有下行压力但不悲观,维持股市有底无高度、债市牛市下半场的判断。
银监会同时表示,在中长期,银监会还将继续积极推动并配合立法机关修订《商业银行法》。(新.快.报. .黎.华.联)
李大霄:调整存贷比考核口径对股市回暖形成良好坏境
6月30日下午,媒体从银监会获悉,自2014年7月1日起,对存贷款计算口径进行调整。其中支农再贷款、支小再贷款所对应的贷款和"三农"专项金融债所对应的涉农贷款等将不计入贷存比(贷款)计算的分子,而银行对企业或个人发行的大额可转让存单等两项计入贷存比计算的分母(存款)。
自2014年7月1日起,对存贷款计算口径进行调整。
一、银监会对商业银行人民币业务实施存贷款监管考核,对本外币合计和外币业务存贷款比实施监测。
二、计算存贷款分子(贷款)时,从中扣除以下6项:
1。支农再贷款、支小再贷款所对应的贷款。
2。"三农"专项金融债所对应的涉农贷款。
3。小微企业专项金融债所对应的小微企业贷款。
4。商业银行发行的剩余期限不少于1年,且债权人无权要求银行提前偿付的各类债券所对应的贷款。
5。商业银行使用国际金融组织或外国政府转贷资金发放的贷款。
6。村镇银行使用主发起行存放资金发放的农户和小微企业贷款。
三、计算存贷款比分母(存款)时,增加一下2项:
1。银行对企业或个人发行的大额可转让存单。
2。外资法人银行吸收的境外母行一年期以上存放净额。
对此,英大证券首席经济学家李大霄表示,虽然存贷比指标短时期内难以取消,但计算口径进行调能够有效支持实体经济,同时对股市回暖形成良好的坏境。
管清友:适度放开存贷比会通过宽信贷助力稳增长
今天下午16:30,银监会将召开政策新闻发布会。消息人士透露,存贷比的调整方案有望正式公布,其中,对三农、小微和棚户改造的政策性贷款,或将不再纳入存贷比考核;固定期限非结算类同业存款将被计入分母。
对此,民生证券研究院副院长管清友认为,经济下行,实体可获得的信贷资金不足,而融资成本高企,如果此时将部分金融机构存贷比放开,会通过宽信贷助力稳增长。另外从非标监管的角度看,部分金融机构存贷比压力下表内难承接,适度放开存贷比,有助于防范非标收缩引发的信贷一刀切。
余丰慧:调整存贷比计算口径 利好银行和实体经济
争议多年的商业银行存贷比考核指标终于迎来松动。银监会今日发布《关于调整商业银行存贷比计算口径的通知》,从2014年7月1日起实行。在计算存贷比分子时,扣除支农再贷款、支小再贷款所对应的贷款、"三农"专项金融债所对应的涉农贷款等6项;计算分母时,增加银行对企业或个人发行的大额可转让存单等2项。分析称,这将有助于商业银行将更多信贷资源用于支持实体经济。
著名财经评论员余丰慧表示,这个调整幅度范围力度都大大小于市场预期和此前的猜测。看来银监会是谨慎的。虽然没有准确测算过,但最少可能使得商业银行增加的贷款额度在千亿以上,或相当于两次定向降准的释放的流动性。利好银行和实体经济。(证.券.时.报.网.)