目录:
京津冀环保方案月底将出台
IPO"第一季"即将开闸
地缘政治紧张刺激油价跳涨
5营业部大宗扫货22股 疑为QFII调仓
量能扼杀反弹 主力布局防御板块
四部委力推乳企兼并重组
三、今日股评家最看好的股票
乐普医疗、特力A、宋城演艺
京津冀环保方案月底将出台
三地一体化首推环保,将逐步统一污染物排放标准,"生态补偿"将写入方案。"京津冀一体化将首推环保,三地将逐步实现排污标准统一。"国务院发展研究中心资源与环境政策研究所副所长常纪文,是参与京津冀一体化发展规划整体方案的专家之一。近日,他表示京津冀一体化,环保是首要诱因和主要目的,三地的环保方案将于6月底出台。
常纪文介绍,参与方案制定的一些专家建议,京津冀地区要统一污染排放标准。目前,京津冀三地的环境质量标准执行的是国家标准,但是三地的地方污染物排放标准有所不同。常纪文认为,如果排污标准不统一的话,会出现"我保护环境你污染"的局面。而统一标准后,更加有利于监管。但对于河北来说新的标准意味着要比原来更严格,可能实现不了。他建议,中央和北京出资金予以支持。
"生态补偿"将入方案
据常纪文介绍,在生态补偿方面,参与方案制定的各方已达成了共识。鉴于新的环保法对此也有规定,因此该方案中,会有生态补偿的相关规定。常纪文表示,地方污染物排放存在数据造假的情况,京津冀在统一排污标准之外,更需严格执法。他建议,由环保部统一监测京津冀区域环境。"最好让人大代表、政协委员、官员、NGO和媒体一起参与。"
京津冀编制区域空气达标规划
在京津冀一体化过程中,环保方面早已有所动作。在今年4月初,北京市环保局副局长庄志东介绍,2014年在区域大气污染联防联控中,将加强顶层设计,编制区域空气质量达标规划。庄志东曾表示,该规划将京津冀及周边地区视为一个整体,统筹考虑区域资源环境承载力、大气环境容量等制约因素,划定生态红线,约束区域土地开发、城市建设和经济社会发展与区域资源环境等客观条件相适应,提出分阶段推进的区域空气质量改善目标和措施,加快区域一体化大气治理工作步伐,最终实现区域空气质量的全面达标。去年9月10日,国务院印发了《大气污染防治行动计划》("国十条"),这是我国有史以来规模最大的大气污染治理行动。根据《计划》,京津冀区域的PM2.5需在五年内下降25%。本月10日,京津冀及周边地区大气污染防治协作小组办公室印发《京津冀及周边地区大气污染联防联控2014年重点工作》。今年将启动区域空气质量达标规划编制,明确大气环境承载能力红线。此外,今年在京津冀地区将率先实施国家大气污染物特别排放限值,研究控制机动车使用强度的经济政策。这意味着,交通拥堵费和排污费等政策可能在区域内研究实施。
简评:京津冀环保方案月底将出台利好相关环保概念股,专家建议应专门成立京津冀一体化委员会,由国务院副总理负责牵头协调环境保护。只有这样才能切实管用,更加权威,有利于规划实施。
IPO"第一季"即将开闸
本周起,IPO重启后第一批公司将开始申购,股市的持续低迷,或让"打新"成为市场焦点。资料显示,联明股份、龙大肉食、雪浪环境、飞天诚信将于6月18日实施网上申购,北特科技、依顿电子19日申购,一心堂、今世缘23日申购。这批公司中,有6家公司选择了无老股转让,并且不倾向超募。
有市场人士认为,受监管层指导及限制老股转让的影响,最终新股定价可能会受到压制。如果认购踊跃,新股上市后当天及随后收益预期会较高,从而吸引更多资金进入新股市场。本周央行或公布5月金融机构外汇占款数据。交通银行金融研究中心预计,5月新增外汇占款较4月将进一步减少。形成这一现象的主要原因,一是我国2014年出口状况总体不理想。3月和4月出口金额年内累计同比增速分别为-3.43%和-2.28,这意味着经常账户资金流入放缓。但进口金额则稳定增长,3月和4月年内累计分别同比增长1.68%和1.47%。特别是从PMI新出口订单来看,4月再度跌落至荣枯线以下。二是国内经济疲弱、美国经济温和复苏,美联储逐次降低债券购买计划,形成资本流出压力。三是受上述多重因素影响,5月人民币对美元汇率延续总体略贬的态势,趋势较为明显。造成企业个人结汇意愿降低,以及购汇意愿增强。
简评:IPO开闸意味着市场资金将再度面临分流作用,考虑到IPO对市场心理构成较大压力,上周五股指走强或存在诱多嫌疑。
地缘政治紧张刺激油价跳涨
在刚刚过去的一周,中东和东欧的地缘政治变局让能源市场投资者牵缠挂肚。对原油供应的忧虑不断助推着市场的焦虑情绪,继而将原油期货价格哄抬出自去年12月以来的最大单周涨幅。担忧的焦点首先来自伊拉克。该国的安全局势不断恶化,安全部队与反政府武装发生激烈冲突。目前,反政府武装已占据了北部大片区域,包括伊拉克第二大城市摩苏尔,并不断向首都巴格达推进。
美国总统奥巴马13日表示,美国不会通过向伊拉克派遣地面部队来应对伊拉克反政府武装的攻势。但该国国防部一天后宣布,国防部长哈格尔已经下令在阿拉伯海北部地区巡弋的航空母舰紧急部署到海湾地区,以应对伊拉克不断升级的紧张局势。越来越多的市场人士担心伊拉克石油将因地缘政治而减产,该国是石油输出国组织(欧佩克)的第二大石油出口国,目前的日均原油产量为300万桶至350万桶。而欧佩克原油产量约占世界石油总产量的三分之一。3月初,伊拉克和土耳其之间的一条输油管道已经停止运行。
在上述地缘政治事件的刺激下,国际油价13日继续上涨,并创下去年9月以来的高点。纽约商品交易所7月交货的轻质原油期货价格收于每桶106.91美元,为去年9月18日以来最高结算价;7月交货的伦敦布伦特原油期货价格收于每桶113.41美元。两者的涨幅都在0.4%左右。另一大令市场担忧的因素来自乌克兰。乌克兰天然气巨头Naftogaz负责人13日表示,如果俄罗斯与乌克兰就326美元/千立方米的临时价格达成协议,乌克兰就准备向俄罗斯偿还19亿美元的天然气欠款。
相较而言,美国股市未受到地缘政治太大影响。美国劳工部13日公布的数据显示,5月美国生产价格指数经季节调整后下降0.2%,低于预期。5月份美国批发物价指数环比意外下跌,但微小降幅不足以改变通胀压力缓慢升高的趋势。4月份美国批发物价指数环比上升0.6%,创一年半来最大涨幅。而美国密歇根大学和路透社联合发布的报告显示,美国6月份密歇根大学消费者信心指数初值低于经济学家平均预期。个股方面,美国芯片制造商英特尔公司股价大涨超过6%。受益于商用个人电脑的强劲需求,英特尔提高了今年第二季度的业绩预测。
简评:好坏不一的经济数据则令美股投资者表现相对平静,三大股指13日止跌回升,由于美股受地缘政治影响较小,因此对A股影响有限。
5营业部大宗扫货22股 疑为QFII调仓
5月份以来A股一直在2000点附近盘整,大盘波澜不兴的背后,主力却是动作频频。其中,疑似是"QFII大本营"的5家营业部继续在大宗交易平台接连出手,扫货22股的同时也大幅卖出36股,调仓行为显露端倪。而上述营业部所买卖的个股中,绝大部分为合格境外机构投资者(QFII)一向青睐的大盘蓝筹股。
买入22股 招商银行金额最大
中信证券总部(非营业场所)、中金公司厦门莲岳路营业部、中金公司深圳福华一路营业部、中金公司上海淮海中路营业部、中金公司北京建国门外大街营业部等被称为"QFII大本营"的营业部素来受市场关注。4月,上述5家营业部曾在大宗交易平台出手买入中国平安、招商银行等19股;5月份以来,上述营业部继续大笔买入贵州茅台等22股,合计买入金额达9.63亿元。
具体来看,上述5家营业部5月以来所买入的22只个股分别为:北方创业、大秦铁路、菲达环保、广联达、贵州茅台、华能国际、建设银行、交通银行、聚龙股份、南都电源、三维丝、上柴股份、四维图新、泰格医药、万润科技、兴业银行、阳光照明、伊立浦、长江电力、招商银行、中国神华、中国太保。
"QFII大本营"在大宗交易平台上的买入交易延续了其钟情大盘蓝筹股的传统。其中,银行股有建设银行、交通银行、兴业银行、招商银行等4股。此外,贵州茅台、大秦铁路、长江电力、中国神华、中国太保等也均为大盘股。
数据显示,录得买入金额最多的个股为招商银行。5月6日、5月28日、6月11日,该股先后完成3笔大宗交易,买入方均为中信证券总部(非营业场所),对应的卖出方分别为中信证券北京紫竹院路营业部、东方证券东方资财、中信证券北京紫竹院路营业部,买入金额合计1.49亿元。其中,5月6日成交的594.66万股以0.3%的溢价率成交,后两笔均为折价成交,折价率分别为0.88%、1.09%。
4月时,中国平安等19只个股也曾获得"QFII大本营"12.53亿元的资金垂青。其中,中国平安完成6笔交易,涉及金额达到6.24亿元。对比4月与5月份至今的两次扫货单,可以发现中国太保、中国神华、招商银行、长江电力、兴业银行、万润科技、南都电源、聚龙股份、交通银行、华能国际、大秦铁路等11股均有两次被买入的记录。
分析人士认为,大盘蓝筹股批量地在"QFII大本营"营业部之间出现交易,很大可能是QFII资金趁大盘在2000点一线展开整理而做出的调仓举动。最新开户数据在一定程度上表明QFII对A股的热情仍在升温。据中国结算日前公布的统计月报数据,QFII5月份新开14个A股账户,至此QFII已经连续30个月开立A股账户,总账户数达到694个。
量能扼杀反弹 主力布局防御板块
在A股近十年历史中,但凡放开QFII入市,均会掀起股指巨大波澜。近期央行大尺度松绑QFII审批,甚至择机取消审批。这对流动性干枯的A股犹如雪中送炭,周五两市便在权重股引领下,放量站上半年线,盘中更是出现了久违的涨停潮。
而从这些涨停或持续暴涨股票特性来看,它们皆具有战略新兴产业+中央级利好+主力深度介入这三大特性。如新能源汽车、3D打印概念的王者归来,集体出现了井喷行情,便是主力对战略新兴产业的高度重视;此外,中央禁采WIN8系统、银行也禁用IBM高端服务器,软件类个股出现持续性暴涨,浪潮系更是频频爆发,短时间内股价便翻番,充分说明了具有中央级利好的个股具有最强爆发力;而成飞集成再次暴涨,则是主力深度介入个股的具体表现。可见,符合战略新兴产业、中央利与有主力深度介入的股票,受市场追捧的热度最高,也最容易走出持续性爆发行情,成为投资者快速翻本的最强"核武器"。
题材与权重共同上涨,成功的带动了主板与创业板站上半年线。那这是否意味着新一轮较大级别的行情到来呢?我们认为,央行松绑QFII额度,且5月QFII入市热情不减,若从前三次QFII进场来看的话,那周五股指的中阳或藏重大新变局了。
在A股十年历史上,QFII曾有三次大举进入,分别是03年6至11月、05年9至12月、08年9月至09年2月,随后大盘分别上涨24.65%、412.88%、63.82%。而当前,管理层提出稳妥推进注册制改革、主板估值创历史的在10倍以下,且多家银行股息率已达7%;在央行大尺度松绑QFII审批、甚至择机取消下,外资松绑后大举流入A股市场极大,这也从5月份A股低迷下,QFII还频频大举买入便可看出。因此若参考前三次QFII大举流入来的话,那A股有一波较大级别的反弹也不足为奇。
所谓的行情总是在犹豫中起航,在管理层护盘频频,与外资有望大规模流入下,我们应尽早抛弃弱势思维参与到行情中来。我们认为,在政策利好不断下,下周四大新龙头有望接力上涨。1, 中国开始加大版权保护力度,随着中国对知识产权的保护力度加大,作为盗版侵权重灾区的文化传媒软件等将获益;2,阿里巴巴牵手邮政,发挥大数据优势共建物流智能物流的建设,那些调整充分的大数据概念短期催化剂将十足,有望接替软件类股票暴涨;3,国务院公布婴幼儿乳企兼并重组方案,乳业股有望迎来新一轮并购潮而走强;4,下周新股将正式登陆,那些券商股受益明显,且其低估值优势也有望获得QFII青睐。据个股雷达最新发现,109股符合这四大品种,且主力暗中吸筹明显,或成下周领涨新龙头,投资者不容错过。
四部委力推乳企兼并重组
上周五,婴幼儿配方乳粉企业兼并重组工作方案正式公布。这份由工信部、发改委、财政部、食品药品监管总局联合发布的《推动婴幼儿配方乳粉企业兼并重组工作方案》将进一步规范市场秩序,推动企业兼并重组,明确落实税收优惠政策、加大财政资金投入、金融支持力度等政策保障。"该方案的亮点包括与国务院推动并购、建设资本市场等其他经济改革方案深度结合,细致明确地提出各种市场化兼并重组手段,使得企业主导的兼并重组过程有法可依、有迹可循。对兼并重组的主体提出了明确的标准,和市场参与者有进有出的资质门槛,形成公平公开公正的竞争秩序,严格限定政府有形之手参与的空间。"香颂资本执行董事沈萌表示。
方案明确,兼并重组范围是在我国境内依法取得婴幼儿配方乳粉生产资质的乳制品企业。兼并重组主体必须具备三项资格,即以生鲜乳为主要原料生产婴幼儿配方乳粉,且所用奶源全部来自企业自建自控奶源基地;婴幼儿配方乳粉生产工艺先进,产品质量安全可靠;企业资产质量良好,盈利能力较强。"从该办法的内容看,为实现拟定的行业集中度目标,未来婴幼儿配方奶粉行业内的上市公司、有充足奶源基地和具有区域性或细分产品独特性的企业会有领先的机遇,因为只有这些类型的公司才有可能最大限度地利用方法中提及的各种兼并重组手段,成为受政府鼓励的实施兼并重组的主体。"沈萌认为。
"政策的出台,对于优化行业资源整合、推动行业转型升级和提振消费者信心具有重大意义。"蒙牛乳业媒介总监纪小东在接受上证报记者采访时称,"蒙牛已于2013年控股雅士利,率先拉开了国内婴幼儿配方乳粉行业兼并重组大幕。一年来,双方各自在产品开发、产品创新、上游采购、分销和销售渠道发展、产品质量管控、消费市场营销等方面的优势互补,为两家公司的发展带来显著的协同效应。""乳品行业未来几年将从群雄并起的春秋时代,经过不断兼并重组形成七雄争霸的战国时代,行业集中度、产品创新开发能力、生产加工储藏运输技术也将更加偏向大企业,但仍留给具有独门绝技的中型企业一定的生存空间,但没特色、没奶源、没规模的企业会大量被淘汰出局。"沈萌断言。
市场分析人士认为,随着乳业重组方案工作的出炉,资金实力强大的老牌乳企伊利股份、蒙牛乳业、光明乳业以及专注婴儿食品的贝因美等值得关注。
一家机构推荐乐普医疗
投资要点:6月9日公告,国资委批复公司股东中国船舶重工集团七二五所、中船重工科技投资发展有限公司分别协议转让所持公司5000万股(占比6.16%)和6838万股(占比8.42%),公司创始人蒲忠杰通过资产管理计划接盘4530万股(占比5.58%),交易价格为16.64元/股,与一致行动人WP公司持股比例上升至29.30%,成为公司控股股东。点评:股权结构变化有利于公司长远发展。原大股东中船重工主业不公司丌符,通过去年11月份及本次的两次减持,持股比例下降至28.68%。公司实际运营人蒲总顺利成为第一大股东,治理结构获得彻底改善,符合公司长远发展利益。公司支架业务逐渐走出低谷。乐普支架市场份额约20%,保持稳定。高端支架Nano去年进入招标,中标价较国内主流产品有优势,约占销售15%~20%,抵消部分老产品降价影响。国内支架行业整体上降价压力开始趋于缓和,基层PCI手术量快速增加,均有劣于公司支架业务回升,预计今年恢复到个位数增长。氯吡格雷增长趋势明确。采用代理模式,价格比信立泰低10%-20%,在省市基药招标中竞争优势明显。新帅克产品已在十几个地区中标,成为公司重要利润增长点,预计两年后达到器械的利润贡献。基层医院导管室建设贡献增量:如今富裕地区县级医院开设介入科意愿强烈,公司有产业链优势,可提供全套设备、耗材及人员培训,帮劣建立导管室,带劢支架及药品销售。预计今年试点增加30家,总数达到100家。新产品布局值得关注1)双腔起搏器预计明年上市,开拓心脏节律大市场。由子公司秦明医疗研制的双腔起搏器,目前临床试验已经接近完成,预计明年上市。双腔起搏器代表着国内介入器械领域的最高技术水平,国内仅秦明一家能够生产。与心脏支架在冠心病中的广泛应用相比,我国心脏起搏器在心律失常中的应用远远不足,植入率不到美国的1/30。未来,起搏器必然是我国继心脏支架之后,下一个繁荣发展的介入领域,国产"进口替代"经过一段市场培育期后将大有作为。2)肾交感神经射频消融导管有广阔市场前景。近年来新兴的一种治疗"顽固性高血压"新技术,能够改善多种降压药联用不达标人群的血压状况,在欧洲、澳洲已获批上市。我国符合"顽固性高血压"标准的人口估测超过6000万,市场潜力在百亿元以上。公司去年开始,在阜外医院进行临床试验,目前已经开展过半,但受美国今年一项试验结果影响,可能需要暂时延期观察。3)完全可降解聚合物支架启动,已完成动物实验,即将启动临床试验,预计17年上市。
评级:预计公司2014-2016年EPS为0.53元、0.67元、0.83元,对应PE为40、32、26倍,由于公司停牌期间创业板下跌较多,估测乐普复牌后股价短期有压力,但看好公司新产品前景,给予"增持"的投资评级,建议投资者逢低密切关注。
风险提示:支架大规模降价,新产品上市不达预期。(民族证券)
一家机构推荐特力A
投资要点:6月10日晚公司发布业务转型纲要,公司称公司根据自身实际情况和外部环境状况,采取差异竞争策略,培育特力水贝珠宝批发市场的特色品牌,建立批发市场增值服务盈利模式;在此基础上,围绕珠宝市场运营,挖掘相关电子商务及金融服务等方面的深层需求,提供全方位的高端增值服务;最终形成珠宝市场运营、电子商务、金融服务三大业务版块互动格局。公司进入转型期:目前公司主营业务室汽车销售、汽车检测维修及物业租赁等,但近年来公司主营业务收益甚微,只能通过出售资产、债务重组等方式保持净利润为正,扣非后公司公司已经连续3年保持亏损。14年5月21日,国资委批复同意公司非公开发行预案,其拟以8.4元/股定增不超过7700万元,募集资金总额不超过64680万元,其中2.6亿元投向特力水贝珠宝大夏项目,其余将补充公司流动资金。因此定增将有利于公司资产优化,增强抗风险能力。随着近年来人均收入的增加,我国珠宝产业发展迅速,公司转型符合行业趋势,再从此次定增对象上看,公司引进深圳远致富海珠宝产业投资企业(有限合伙)(简称珠宝产业基金)其认购金额占此次发行的92%,值得注意的是珠宝产业基金虽于今年4月18日刚刚成立,但主要投资人为远致富海投资管理公司、佳合投资管理企业、万邦投资管理公司和远致投资有限公司。其中由三大珠宝商持股的万邦投资管理公司投资占比近60%。珠宝产业基金的引入,将进一步完善公司治理结构,促进管理层的市场化和专业化,利用珠宝产业基金在珠宝行业、资本市场等方面的经验和资源,推进公司市场化运作和商业模式创新。公司有望成为领头人:深圳水贝是著名珠宝产业地区之一,但目前水贝区域内现有设施严重老化,交通微循环不畅通,并存在环境污染和安全隐患等,从而深圳市政府规划实施水贝珠宝产业聚集区升级改造,特力-吉盟黄金首饰产业园升级改造项目作为改规划的重点举措已进入全面建设阶段,公司作为该产业园项目的最大投资方,全资建设和参与投资4个具体项目,全资项目和投资项目建筑面积分别占总面积的32.1%和22.2%。公司作为水贝片区主要业主和产业园项目最大投资方的双重身份,有望发挥其在项目园区中的主导作用,牵头协调各方主体,促进水贝片区珠宝产业的科学规划和层次提升,打造国际珠宝交易中心及可持续发展的产业生态圈,从而有望成为当地的龙头公司。未来看点:公司在纲要中提到未来公司将形成珠宝市场运营、电子商务、金融服务三大业务板块互动。1)市场营运:利用水贝片区的功能定位,发挥丰富的优质客户资源,通过珠宝批发市场的运营管理,提升业内知名度及影响力,择机向外拓展珠宝零售市场业务。2)电子商务:建立珠宝批发零售市场营运网络的消息发布平台,择机建立珠宝线上交易平台,通过构建权威鉴定、品质认证、专业物流、安全支付等系统,打造为消费者及供应商充分信任的网络交易平台。3)金融服务:向珠宝商提供全方位金融服务,实现与客户的共赢发展。4)新董事长吕航今年年初上任,在公司战略转型的关键期,其历来管理经验及效益将值得期待。
盈利预测:对应珠宝行业的机遇与挑战,公司确定了其发展发行,有着战略投资者的引入及管理层的调整,借助国资改革的大趋势,公司转型可期。考虑到公司募投项目将于15年年底竣工,我们预计公司2014-2016年EPS分别为0.03元、0.04元和0.27元,对应PE分别为325X、272X和37X,我们首次给予“审慎推荐”评级。
风险提示:转型不达预期、募投项目进度低于预期。(华鑫证券)
一家机构推荐宋城演艺
投资要点:公司收到三亚市文化工作领导小组给予"三亚千古情"项目追加825万元补助资金,专项用于扶持企业发展。点评1.本次政府奖励资金825万元将作为营业外收入计入2014年度当期损益,预计将增靓公司2014年中报表现。2.今年以来,宋城演义在各个公共长假、短假中无论是在杭州本部还是新开业的异地项目里的游客接待量增速都是突飞猛进,表现靓丽。3月下旬开始《宋城千古情》日均演出3场以上,进入4月中旬后,日均演出场次在4场以上。三亚项目自2013年9月开业以来持续超预期,开业当年即实现盈利;丽江项目开业以来整体品质优于三亚项目;九寨沟项目5月1日开门红,场场爆满,前景乐观。我们预计公司三亚和丽江项目有望成为2014年业绩增长的主要动力。杭州本埠的异地项目成功复制加上追加的补助资金锦上添花,这些更是增添了公司业绩增长的信心。3.杭州本埠的宋城千古情打造的以城市演义为核心的演义谷未来增长可期。从开谷大戏《淡水小镇》反响热烈,2014年计划推出30多部剧、无边系列音乐节和演唱会,公司投资的与海润影视共同拍摄电视连续剧《玻璃鞋》,公司战略投资杭州本末文化创意有限公司,控制其60%股权。从主题公园-舞台剧-到电影-电视投资,我们看好公司在搭建国内独一无二的文化演艺大平台的发展战略思路。投资建议2014~15年业绩增长动力主要来自本埠景区业务拓展及异地演艺主题公园项目扩张。宋城演艺作为国内文化演艺行业的龙头民营企业,灵活的企业机制优势突出,公司现阶段的异地项目(三亚、丽江、九寨沟)均取得良好的市场效果,市场对于后续的石林、泰山等项目前景看好。
评级:我们继续长期看好宋城演义,建议投资者可借股价调整时逢低介入。预计公司2014-2015年营收分别达到945.9和1190百万元,净利润达到403.2和511.3百万元,EPS分别为0.72和0.92元,对应PE为34和27倍。给予公司"推荐"评级。
风险提示:异地项目情况不达预期,影视投资收视不佳,中国演艺谷运作不达预期等。(华融证券)
推荐阅读: