(一)公告点评:中天科技(600522)重大项目中标事件:公司获得厄瓜多尔国家电网公司500KV输变电项目特种导线和复合架空地线(OPGW)的供货合同,合同总金额约1.6亿元人民币;同期签署了苏丹尼罗河州输变电项目导线供货合同,合同总金额约0.9亿元人民币;合计2.5亿元。1、公司主营光纤通信和电力传输产品,广泛应用于各大电信、电力运营商和广电、交通、能源、国防等领域。公司海缆业务增长潜力突出。2、本次合同金额占营业收入比重不大,占13年营业收入的3.7%,约占13年线缆产品收入的7.3%。此外,公司14年来披露的中标合同金额超过19.1亿元,占13年营业收入28%。公司复合架空地线(OPGW)、海底光缆、海底光电复合缆质量优异,实现中国制造商首次出口至欧美发达国家。3、公司正计划发行非公开发行股票建设“150MWp屋顶太阳能光伏发电项目”、“海缆系统工程项目”、“高温超导技术研发项目”等项目。其中,“海缆系统工程项目”包括脐带缆、海洋柔性管道、中继器件及柔性直流电缆的生产,产品主要应用于海上油气、风力资源开发利用。4、经简单估计,公司14、15年动态市盈率为14X、12X,估值相对合理。
(二)热股点评:哈尔斯(002615)足球概念股事件:阿里入股恒大,掀起市场对足球概念股的热捧分析:1、公司的静态估值处于合理水平。哈尔斯主要产品包括保温杯、保温瓶和保温壶等不锈钢真空保温器皿以及部分不锈钢非真空器皿,销售收入位居行业国内生产企业第二位。对外主要向知名品牌商提供ODM、OEM服务;对内主要通过经销商销售自主品牌。2013年公司实现营业收入61,408.55万元,同比增长15.47%。完成净利润5847.56万元,同比增长43.47%。2013年每股收益0.64元,以上个交易日收盘价20.69元计算,公司的2013年静态市盈率为32倍。截至2014年1季度公司每股净资产是6.494,对应的市净率为3.2倍。从静态的市盈率来看,哈尔斯估值非常低,江苏舜天也很低,但来源是非经常性损益,哈尔斯则是来自于主营业务,具备持续性。市净率方面,哈尔斯的优势并不明显。
证券代码证券名称2013每股收益净资产收盘价PEPB002395
双象股份0.114.329.43862.2300162
雷曼光电0.135.5315.931232.9600287
江苏舜天0.762.746.2782.3000652
泰达股份0.081.444.03502.8600881
亚泰集团0.114.283.8350.9600606
金丰投资0.134.177.64591.8002587
奥拓电子0.445.2224.48564.7002615
哈尔斯0.646.8120.69323.2
2、哈尔斯业绩不断成长。2014年第一季度公司主营收入同比增长15.73%,净利润同比增长21.82%。公司预计2014年1-6月净利润3734.04-4667.55万元,同比增长20%-50%,业绩增长的主要原因是主营业务收入增长所致。经过分析我们认为公司的业绩增量主要有两个看点,第一是世界杯,第二是与腾讯的合作。2014年2月,公司取得2014年FIFA巴西世界杯大中华区(中国大陆、香港、澳门、台湾)水具品项授权制造商与授权销售商的资格,该资格的取得,对公司的产品销售与品牌宣传将产生积极影响。根据协议,公司将借助腾讯开放平台开发官网商城、社会化营销、微客多商城等电商整体解决方案。通过本次合作,哈尔斯将借助腾讯开放平台,进一步加大品牌营销,做大做强电子商务渠道。预计2014-2015年公司的每股收益为0.9元,1.12元,以收盘价20.69元计算,对应的2014年动态市盈率为23倍、18倍。对应的2014-2015年每股收益增速是41%、24%。考虑到公司的增速,我们认为公司的动态估值并不高。3、哈尔斯市场表现。从足球概念股的表现看,哈尔斯上个交易日表现与其他个股相比涨幅是最小的。换手率由高到低排在第二名,成交金额并不高。哈尔斯的总市值和流通市值都非常小,公司的业绩还具备成长性,并且真正受益于足球世界杯。从三家涨停公司的顺序看,江苏舜天大概是在10点多涨停的,双象股份下午13:12分涨停,雷曼光电是下午13:27分涨停。所以从短期的势道看,龙头应该是江苏舜天,所以喜欢追龙头的投资者可能还是会选择江苏舜天。但补涨方面,投资者可能看法各不相同,本文从上述视角出发,给投资者一个分析,让大家多一个参考。
代码证券名称涨跌幅换手率成交额(万元)总市值(亿元)流通市值
002395双象股份10.043.2353261717300162
雷曼光电10.018.06102672113600287
江苏舜天103.77102122727000652
泰达股份8.922.01117065959600881
亚泰集团5.261.2588897272600606
金丰投资5.231.7969284040002587
奥拓电子3.292.1331642715002615
哈尔斯2.735.053441197
(三)公告点评:林州重机(002353)转型机器人及能源技术事件:公司董事会审议通过了公司近五年(2014年—2018年)的战略转型规划纲要,提出了在巩固好当前公司煤炭综采成套设备市场份额的同时,通过稳步转型,将公司打造成为国内领先的能源装备综合服务商的战略构想。分析:1、公司是国内领先的以煤炭综采支护设备为主的煤炭机械设备供应商,是全国煤矿综机配件定点生产骨干企业,主要从事液压支架等煤炭综采支护设备的设计、研发、制造、销售及技术服务。2、公司未来战略转型目标为打造国内一流能源装备综合服务商,战略转型选向为:1、工业机器人的研发与制造及产业化发展。2、进军油气田、页岩气、煤层气开采等能源技术服务领域,同时带动辅助装备及工具的研发与制造。具体未来五年发展规划方面,公司将通过持续增加投入的方式,着手研发适用于装备制造业的工业机器人产品,并首先在公司的焊接生产线上全面应用;再逐步使工业机器人进入产业化生产销售,培育公司新的利润增长点。3、另外,公司在持续扩大油服业务同时,积极申办国家关于油气开采装备及工具设备制造的资质手续,进入油气开采装备及工具设备制造领域,实现公司能源装备综合服务商的战略目标,完成公司的战略转型。4、公司股价由于行业原因,走势较为弱势。预计该消息有望把公司从传统行业代入新兴行业,或对股价产生长期提振作用,值得关注。
(四)公告点评:雏鹰农牧(002477)与山东新冷大签署合作协议事件:2014年6月6日公告,公司与山东新冷大食品集团有限公司签订了《战略合作协议》,双方初步规划合作的交易金额为4-5亿元,合作期限为5年。分析:1、公司是生猪养殖规模最大的上市公司,未来几年养殖规模仍将迅速提升,此外还创建“雏牧香”品牌通过门店业务拓展中高端的生态猪冷鲜肉销售。2、山东新冷大食品集团有限公司是中国领先的“全产业链健康速食提供者”,经营范围主要包括:酱卤肉制品、冷冻酱卤肉制品、熏煮香肠、熏煮火腿、培根、速动面米食品、速动调制食品的加工与销售。双方合作内容包括原料供应、市场合作,协议签订后山东新冷大采购部门对雏鹰农牧的猪肉及生猪养殖、屠宰基地进行全面考察,并尽快达成正式的采购协议,双方选择盖饭便当和料理包等产品生产双品牌产品,双品牌产品猪肉原料必须来源于雏鹰农牧屠宰场生产的原料。3、通过双方的市场合作,实现资源共享,有利于公司进一步丰富产品结构,提高品牌知名度,增强市场竞争力。
(五)公告点评:顺网科技(300113)从网吧到移动互联网事件:公告显示,公司与中国文化产业投资基金、中国电信集团及炫彩互动共同签署协议书,拟出资2.2亿元向炫彩互动增资,占增资后的22%股权,文化基金拟增资8000万元,获得8%股权。分析:1、2008年脱胎于中国电信的炫彩互动旗下拥有两大业务品牌——“爱游戏”及“中国游戏中心”,目前注册用户突破1.6亿,月活跃用户3000万左右。此次引进顺网科技和文化产业基金两家战略投资者,意味着中国电信的混合所有制改革向前迈出一步。2、公司作为国内最大网吧运营软件提供商,多年来凭借在网吧渠道的巨大优势,在端游和页游细分市场占有优势。而在2011年腾讯入股后,顺网科技在移动互联网的布局明显加快。公司上个月刚与方正证券签署“互联网普惠金融”战略合作协议,双方拟在“游戏宝”互联网金融产品、广告宣传与网上开户链接、投资者教育平台、P2P投融资平台等领域开展合作。3、公司此番增资后依靠中国电信庞大的手机用户群体,必将在移动互联网游戏平台上形成独特的竞争优势,可适当关注。
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