数据解读新国九条背后的市场真相！
2014年5月15日，A股市场在连续2根缩量十字星后，迎来一根中阴线杀跌。而这样的走势，却是是在新国九条颁布后的第四个交易日。
新国九条出台，A股市场在周一，用一根放量大阳线解读了政策利好。在一片看涨声中，A股市场又用了2根十字星+1根中阴线，吞没了新国九条带来的利好。
那处于市场弱势地位的中小投资者该如何解读这样的走势？如何去分辨利好强度真伪？
天信投资韩信权通过以下几组数据，为投资者朋友们详细展示，看看市场主流资金如何利用新国九条达到目的。
2014年5月12日，在周末国务院发布新国九条消息刺激下，A股市场迎来了涨幅2.08%的放量大阳线，市场一片看涨。回顾当天的走势，是以有色金属和煤炭石油板块的强势反弹，带动了指数的上涨。其中，煤炭板块共有24家涨停，有色金属板块共有12家涨停。两个超跌板块，占据了涨停板的半壁江山。但其实我们可以从当天的数据中发现一些问题，市场资金是否真的大幅流入？
从图表上可以发现，24家煤炭板块个股涨停，所成交的总金额不超过50亿。从当天交易所成交回报可以发现，市场主力资金只需要动用不到10亿的资金，就可以撬动上证指数1%的涨幅。从中，我们便可以发现，这个市场所谓的主力，并没有真正大幅介入。
那他们的目的何在？
天信投资韩信权将用以下数据来告诉投资者们，这些大资金想干嘛？
2014年5月12日股指期货结算会员成交持仓排名
合约:IF1406 交易日期:20140512
成交量排名 持买单量排名 持卖单量排名
名次 会员简称 成交量 比上交易日增减 名次 会员简称 持买单量 比上交易日增减 名次 会员简称 持卖单量 比上交易日增减
1 海通期货 26113 12888 1 国泰君安 6192 665 1 中信期货 11111 1561
2 华西期货 20139 9171 2 永安期货 3777 927 2 海通期货 6894 1631
3 国泰君安 12291 7239 3 海通期货 2988 596 3 国泰君安 4432 744
4 中信期货 10548 6307 4 申银万国 2798 469 4 广发期货 2935 205
5 经易期货 7941 3725 5 中信期货 2732 437 5 华泰长城 2487 401
6 南华期货 7638 4543 6 北京中期 2080 212 6 永安期货 2431 355
7 招商期货 7291 3114 7 鲁证期货 2033 393 7 银河期货 2263 206
8 光大期货 6604 3285 8 广发期货 1650 393 8 申银万国 2065 318
9 上海东证 6396 3714 9 浙商期货 1587 103 9 中信建投 1827 286
10 浙江中大 5951 2785 10 银河期货 1516 291 10 招商期货 1729 -384
11 广发期货 5898 2902 11 上海东证 1461 508 11 光大期货 1520 244
12 申银万国 5649 3322 12 中国国际 1429 402 12 财富期货 1386 86
13 兴证期货 5557 3096 13 大地期货 1220 -10 13 国金期货 1247 192
14 华泰长城 5556 3066 14 北京首创 1151 254 14 北京中期 1195 -233
15 永安期货 4404 2264 15 大越期货 1139 6 15 国投中谷 857 3
16 华鑫期货 4277 489 16 新湖期货 1080 100 16 兴证期货 841 256
17 银河期货 4223 2238 17 南华期货 1076 146 17 新湖期货 718 -10
18 鲁证期货 4093 2042 18 光大期货 1066 70 18 鲁证期货 666 250
19 北京中期 3969 2643 19 华泰长城 955 -61 19 宝城期货 622 2
20 国信期货 3705 1975 20 中粮期货 930 72 20 上海东证 585 104
合计 158243 80808 38860 5973 47811 6217
2014年5月15日股指期货结算会员成交持仓排名
合约:IF1406 交易日期:20140515
成交量排名 持买单量排名 持卖单量排名
名次 会员简称 成交量 比上交易日增减 名次 会员简称 持买单量 比上交易日增减 名次 会员简称 持卖单量 比上交易日增减
1 海通期货 64837 19968 1 国泰君安 9321 1506 1 中信期货 16422 2750
2 国泰君安 55635 30117 2 永安期货 6495 1768 2 海通期货 9572 636
3 中信期货 46962 22916 3 中信期货 4640 922 3 国泰君安 6642 271
4 兴证期货 38761 26755 4 海通期货 4520 825 4 广发期货 4919 448
5 华泰长城 37745 23562 5 银河期货 4417 276 5 华泰长城 4517 733
6 光大期货 36159 18686 6 申银万国 4330 1658 6 银河期货 3917 349
7 南华期货 34593 21851 7 北京中期 2999 430 7 财富期货 2895 241
8 申银万国 32279 11543 8 广发期货 2942 398 8 永安期货 2789 296
9 广发期货 30880 18963 9 中国国际 2623 317 9 中信建投 2503 484
10 银河期货 24911 14615 10 鲁证期货 2583 180 10 兴证期货 2488 973
11 永安期货 23086 14205 11 光大期货 2580 816 11 申银万国 2470 -435
12 经易期货 20730 11467 12 华泰长城 2306 832 12 光大期货 2287 -107
13 北京中期 19719 11362 13 南华期货 2215 265 13 上海东证 1941 212
14 上海东证 18524 1190 14 浙商期货 2044 298 14 国信期货 1702 752
15 浙江中大 17111 8222 15 上海东证 1983 256 15 鲁证期货 1528 574
16 中信建投 15721 8981 16 国信期货 1807 357 16 招商期货 1496 -646
17 中投天琪 12872 9186 17 新湖期货 1620 -3 17 北京中期 1470 279
18 招商期货 12805 1283 18 安信期货 1390 411 18 国金期货 1371 112
19 鲁证期货 12608 7012 19 北京首创 1382 -18 19 安信期货 1344 236
20 上海中期 11511 6242 20 招商期货 1382 331 20 新湖期货 1247 135
合计 567449 288126 63579 11825 73520 8293
以上两张数据表格来源于中国金融期货交易所的数据，是股指期货6月份合约结算会员成交持仓排名。从第一张图表数据中，我们便可清晰发现5月12日当天，煤炭有色大幅拉升带动指数上涨的同时，主力资金在股指期货上开始建空单。从第二张图表数据中，我们可以发现5月15日，连续3天，市场主力资金，一直在大手笔建空单。
5月13日至今，上证指数更是以2根十字星+1根中阴线的K线组合出现，而这背后，带来的是股指期货高位建空单。截止5月15日收盘，股指期货的大空头中信期货，目前在6月份合约中持有空单量达到16422手，创单月合约持仓新高。新国九条，完全成为主力资金拉高建空单的工具。而中小投资者，却还沉浸在利好刺激当中。
那在这样的空单资金云集的行情下，中小投资者要如何操作才能保护自己？天信投资韩信权认为，在中国这样的特殊市场中，我们一直在期待国家能有利好政策出台，这样就出现了所谓的政策底。而在利好政策出台后，往往都会伴随新的下跌，便出现了所谓的市场底。不管是政策底，还是市场底，从股指期货的数据来看，短线A股上证指数依然有调整的空间，建议投资者控制好仓位，耐心等待低点的出现。等到股指期货空单开始减仓时，或许便是市场底出现之时。而中小投资者再利用市场底，进场抢反弹，方为上策。
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