新股发行改革大事记

　　自2013年年底《关于进一步推进新股发行体制改革的意见》发布以来，新股发行体制改革紧锣密鼓地进行。根据证监会计划，新股发行将从6月份开始启动，并以稳定的节奏进行下去。《第一财经日报》梳理近半年来的发审改革的重大政策、事件，或助读者把握好新一轮改革的脉搏。

　　2013.11.30 证监会发布《关于进一步推进新股发行体制改革的意见》

　　监管部门对新股发行进行合规审核，企业价值和风险由投资者和市场自主判断，市场化方式决定新股发行时点及方式，逐步推进股票发行从核准制向注册制过渡。调整新股配售机制，引入老股转让制度。

　　2013.12.02 证监会发布《首次公开发行股票时公司股东公开发售股份暂行规定》

　　作为本次新股发行体制改革的一项重要配套措施，上述规定正式确定将老股转让引入国内市场，以期缓释上市公司资金超募问题，增加可流通股份数量，促进买、卖双方充分博弈，进一步理顺发行、定价、配售等环节的运行机制。

　　2013.12.06 证监会发布两项IPO财务信息披露指引

　　《关于首次公开发行股票并上市公司招股说明书财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况信息披露指引》及《关于首次公开发行股票并上市公司招股说明书中与盈利能力相关的信息披露指引》发布，提高发行人信披要求。

　　2013.12.13 证监会修订并公布《证券发行与承销管理办法》

　　在新股发行中引入主承销商自主配售机制，提高网下配售比例，调整有效报价投资者家数的限制，调整回拨机制，提高发行承销全过程的信息披露要求。

　　2013.12.14 国务院发布《关于全国中小企业股份转让系统有关问题的决定》

　　对全国股份转让系统的定位、市场体系建设、行政许可制度改革、投资者管理、投资者权益保护及监管协作等六个方面进行了原则性规定，“新三板”正式扩容至全国。

　　2013.12.27 国务院发布《关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》

　　中小投资者权益保护的“小国九条”落地，以期增强市场信心，激发市场活力，完善市场功能。

　　2013.12.30 证监会下发IPO核准批文

　　纽威阀门、新宝电器、全通教育、我武生物、楚天科技等5家已过会企业率先获得IPO的发行批文，标志着暂停一年多的IPO终于重启。

　　2014.01.10 “奥赛康事件”爆发

　　奥赛康发行价格72.99元/股，市盈率67倍，计划发行5546.6万股，其中4360.35万股是老股。通过本次发行，大股东将一次性拿走32亿元。监管层与发行人及主承销商沟通后，奥赛康暂缓发行。

　　2014.01.12 证监会发布《关于加强新股发行监管的措施》

　　提出风险揭示要求，并开始对新股发行过程进行抽查，抽查范围涉及44家机构询价对象及13家主承销商。改革“打补丁”开始。

　　2014.03.07 国务院发布《关于进一步优化企业兼并重组市场环境的意见》

　　将进一步完善体制机制，逐步减少企业兼并重组相关行政审批事项，逐步消除市场壁垒，进一步完善企业兼并重组的金融、财税、土地、职工安置等政策，逐步解决企业兼并重组融资难、负担重等问题。

　　2014.03.21 创业板IPO管理办法与再融资办法征求意见稿发布

　　适当降低创业板首发财务准入指标，取消持续增长要求，简化发行条件；在创业板推出“小额、快速、灵活”的定向增发机制，支持创业板上市公司持续发展的融资需求。

　　2014.03.27 证监会放开IPO上市地点选择

　　首发企业将能够根据自身意愿，在沪深市场之间自主选择上市地，上市地点不与企业公开发行股数多少挂钩。中小板向沪市主板的“分流”通道打开。

　　2014.04.18 IPO重启后首批企业预披露

　　28家拟上市企业午夜在证监会网站进行了预先披露。与之前关于IPO重启的各种“绯闻”不同，此次预先披露实际上启动了拟上市企业的首发程序。

　　2014.04.30 首发发审会重启

　　4月25日，证监会网站挂出发审会召开通知，主板发行审核委员会定于2014年4月30日召开2014年第57次和第58次发行审核委员会工作会议。发审会重启，标志着资本市场新股发行功能逐渐恢复。

　　2014.05.09 国务院发布《关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》

　　新“国九条”如期出台，资本市场经历全面顶层再设计，2020年将“基本建成多层次资本市场体系”。

　　2014.05.19 明确上市节奏；将启动退市制度改革

　　在新“国九条”学习贯彻会议上，证监会主席肖钢明确提出从6月至年底发行上市100家左右的计划，并部署抓紧启动新一轮退市制度改革。