新晨科技9月20日创业板上市 定位分析

　　中国证券网讯 据深交所网站消息，新晨科技股份有限公司人民币普通股股票将于2016年9月20日在深交所创业板上市。证券简称为“新晨科技”,证券代码为“300542”。公司人民币普通股股份总数为90,150,000股，其中首次公开发行的22,550,000股股票自上市之日起开始上市交易。

　　【发行状况】

　　【申购状况】

　　【公司简介】

　　新晨科技股份有限公司成立于1998年 是集软件开发、系统集成和咨询与服务为一体的高新技术企业。公司具备雄厚的软件研发和项目实施实力，拥有强大的、覆盖全国的技术支持服务体系以及长期从事技术咨询、服务和项目实施的经验。其核心产品交换平台、国际结算、客户服务中心等系列产品和解决方案在同行业处于领先地位。新晨科技主要业务集中在金融领域，我国所有国有大中型银行和部分商业银行都有新晨的产品和解决方案身影。近年来，新晨科技业务还逐渐拓展到国防、传媒、航空、公安、政府、零售等众多相关领域，针对不同的行业需求，新晨科技能为客户提供解决方案、系统规划、系统建设、客户培训及系统运行维护在内的多领域、全方位、高水准服务。新晨科技一直以高端技术领域为起点，为客户提供具有领先水平的IT服务。经过多年快速稳健的发展，新晨科技已在全国拥有多家下属企业及一个软件开发中心和400多名实践经验丰富的高素质员工队伍。

　　【机构研究】

　　新晨科技:深耕数据交换与处理,募资提升核心竞争力

　　类别：公司研究 机构：广发证券股份有限公司 研究员：刘雪峰 日期：2016-09-12

　　立足新晨交换平台,深耕数据交换与处理。

　　公司以数据交换与处理为核心价值体系,向银行业、空中交通管理行业、政府机构以及大中型国企事业单位等,提供渠道类、业务类及数据交换应用类等软件产品和服务。公司自主研发的应用中间件新晨交换平台是公司各类解决方案的基础技术平台,具有信息数据交换处理、报文格式转换、智能路由选择等功能,可作为基础开发平台进一步开发其他各类应用软件。

　　研发投入高,多年深耕建立优质客户基础。

　　公司自创立之初即将数据交换技术确立为公司研究发展的核心,研发投入占收入比重连续三年超过20%,目前公司的核心技术平台在国内已经拥有上百个成功应用案例,多年来也建立起了优质、稳定的客户基础。公司13-15年收入分别为4.20亿、3.84亿、4.14亿,净利润分别为4971万、3515万、3516万。

　　募集资金打造产品升级,提升核心竞争力。

　　本次发行新股不超过2,255万股,发行价格为8.21元。募集资金投入项目将用于现有产品的升级换代同时进行新产品的研究开发,项目建成后将进一步提升公司技术水平,扩大公司在银行、空管等信息化领域的影响,有效增强公司核心竞争力,提升持续盈利能力。

　　预计16-18年业绩分别为0.43元/股、0.49元/股、0.56元/股。

　　预计公司16-18年营业收入增速分别为9.89%、10.82%、11.47%,净利润增速分别为10.0%、13.9%、14.3%。预计摊薄后EPS 分别为0.43元/股,0.49元/股、0.56元/股。

　　风险提示。

　　客户集中度上升的风险;公司业绩季节性波动的风险;共同控制人带来的不确定风险;应收账款发生坏账的风险。