华夏基金杨宇：新能源车行业迎来最佳布局时刻

　　上证报中国证券网讯（记者 陈玥）新能源车相关板块近期再次成为市场关注焦点，后续投资机会如何？华夏新能源龙头基金经理、华夏基金投资研究部新能源及公用事业研究组组长杨宇在其最新观点中表示，2022年1月至4月，市场经历了一波大幅回调，市场对于行业短期景气度的担忧不断，但他坚信短期冲击不影响中长期走势。他强调说，目前就是新能源车行业成本压力最大的时候，也是布局新能源车板块的最佳时刻。

　　杨宇分析称，5月份以来，“造车新势力”交付数据恢复明显。进入6月，各地陆续宣布全面复工复产，新能源车作为地方政府疫后刺激经济的重要抓手，陆续出台了新能源车的购置补贴政策，目前已覆盖新能源车销量占比55%-60%的地区，且新能源车下乡也在积极推进，预计下半年电动车产业链（尤其是锂电池产业链）的景气度会非常可观。

　　锂价方面，杨宇表示不排除由于下半年行业的高景气导致锂价持续震荡走高，但是从中长期维度来看，锂价目前已是高位，未来回落至10万元/吨是大概率的事件。根据其调研，今年动力电池龙头公司的供应链瓶颈不在于碳酸锂，而在于负极。他会紧密跟踪，力争把握机会。

　　光伏方面，杨宇看好光伏中短期的表现。今年光伏在供需两端受到疫情的冲击都更小：供给端，产业链短，全产业链不超过10个环节；需求端，上半年受俄乌冲突、欧洲能源危机的影响，海外额外需求扩张明显。整体来看，他认为今年光伏行业整体的需求确定性很高，所以也进行了阶段性的适当配置。但是中长期来看，光伏行业仍有部分问题需要进一步跟踪，所以未来投资的重点还是在汽车电动化和智能化产业链上。

　　展望未来，杨宇表示坚定看好汽车电动化、智能化板块在下半年的行情，是具有长逻辑的稳增长板块。受益于疫情冲击修复和国家、地方、车企的强劲的刺激政策，预计汽车行业（燃油车+电动车） 在今年下半年基本面会非常强劲。叠加相关标的估值都处于历史较低位置，新能源车板块投资性价比明显。