中行完成第五期“一带一路”主题债券发行定价 共8个债券品种涉5类币种

　　上证报中国证券网讯（记者 张琼斯）4月10日，中国银行在境外成功完成第五期“一带一路”主题债券发行定价，发行规模为38亿美元等值货币，募集资金将主要用于“一带一路”相关项目。此次发行包括美元、欧元、澳元、人民币和港元5个币种，共计8个债券品种，发行主体包括中国银行澳门、法兰克福、卢森堡、悉尼和香港分行。

　　债券将在香港联合交易所挂牌上市，部分品种还将在中欧国际交易所、法兰克福证券交易所和卢森堡证券交易所上市。

　　各币种发行定价创历史新低 吸引央行等超优质投资者

　　据悉，近期国际市场流动性充裕，投资者对境外高质量资产需求旺盛，市场情绪积极正面，此次债券发行实现多项突破。

　　发行价格上，各币种发行定价均创历史新低，其中欧元债券3年期固定利率为Midswap+48bp，成功实现负的新发溢价，发行利差较第一期发行降低约45bp；美元3年期浮动利率为3M Libor+72bp，发行利差较第一期发行降低约35bp。

　　发行规模上，各币种规模均超预期。其中，人民币债券为“811”汇改以来离岸人民币市场最大规模的信用类债券；港币债券为商业银行最大规模的港元固息公募债券。

　　投资者结构上，欧元品种欧洲投资者占比为83%，为历次发行最高，意大利、德国、法国的投资者占比达45%。“从投资者分布来看，欧洲投资者参与共建“一带一路”的愿望显著增强，欧元债券欧洲投资者占比高达83%，比第一期发行时提升了47个百分点。”中国银行总行司库融资团队主管郑志荣表示。

　　记者了解到，本次债券还吸引到外国央行等超优质投资者认购。对此，中国银行总行司库总经理刘信群表示，央行把资产的安全性放在第一位，央行的投资体现对发行人资质高度认可，说明企业的整体管理很优质。此外，央行不会像其他投资人频繁地进行交易，稳定性更好。因此，作为发行人乐于见到投资者结构里央行占比高。

　　“在人民币国际化的过程中，我们希望在国外主权基金和央行的资产组合中，人民币资产占比越来越高。过去他们可能仅关注国债和政策性金融债。但这几年随着人民币国际化推进、中国企业‘走出去’、得到国际认可，我们发现，国外投资者对国内的金融债和优质的企业信用在兴趣越来越高。”刘信群说。

　　此外，从承销商参与度来看，越来越多承销商希望参与发行，本次发行包括意大利、德国、法国、澳大利亚、美国、日本等近30家承销商，通过与发达国家金融机构的多方合作，利用其营销网络，撬动发达国家投资“一带一路”建设。

　　5期“一带一路”主题债券总规模近150亿美元

　　郑志荣表示，从路演情况来看，前几期投资者主要关注中国银行信用水平和经营状况，但本次投资者问题基本全部围绕中国银行“一带一路”项目，包括是否有政府担保、不良率、收益水平、地域分布、平均期限、贷款规模、主要投向等。

　　郑志荣表示，“一带一路”沿线国家多属于发展中国家、新兴国家和转型国家，资金融通需求强烈。中国银行作为国际资本市场重要的债券发行人，国际评级高、融资能力强，有实力在全球筹集资金对接“一带一路”建设，降低“一带一路”建设融资成本。

　　值得注意的是，中国银行“一带一路”主题债券多次纳入人民币债券品种，为市场提供人民币投资标的，有利于促进离岸人民币参与资金循环交易、推动人民币国际化战略落实。

　　除了本次发行的人民币债券，第一期发行中阿布扎比分行和台北分行合计发行50亿元人民币，覆盖2年到15年之间5个期限。第二期债券中由约翰内斯堡分行发行的人民币债券“彩虹债”是非洲首支离岸人民币债。

　　“人民币债券的成功发行充分说明在中国宏观经济启稳、国际收支改善的大背景下，境外市场的人民币配置需求客观存在。”中国银行有关负责人表示。

　　据了解，中国银行是国际上“一带一路”主题债券发行次数最多、规模最大、范围最广、币种最丰富的金融机构。自2015年起，已发行5期“一带一路”主题债券，总规模近150亿美元，集团内13家分支机构参与发行，发行币种达到7个，包括人民币、港元、欧元、美元等。

　　近年来，中国银行积极响应“一带一路”倡议，着力打造 “一带一路”金融大动脉。截至2018年末，已在沿线24个国家设立分支机构，跟进“一带一路”重大项目逾600个，对“一带一路”沿线国家共提供约1300亿美元授信支持。未来，中国银行将依托自身全球化、综合化优势，不断完善沿线国家机构布局，稳步推进授信投放和项目拓展，持续推动人民币国际化进程，全方位深化“一带一路”金融合作。