信托公司高管纵论行业创新发展机遇与挑战

　　主持人：

　　西南财经大学信托与理财研究所所长、普益标准专业委员会主任 翟立宏

　　嘉宾：

　　西部信托有限公司董事长 徐谦

　　中铁信托有限责任公司总经理 陈赤

　　中海信托股份有限公司总裁 张德荣

　　平安信托有限责任公司副总经理 李宇航

　　中融国际信托有限公司首席合规官 王强

　　资管新规落地后，信托公司在新规的指引下，大力推进相关业务回归本源、脱虚向实，为实体经济服务。与此同时，信托公司比拼的不再是资产规模的“大”和“全”，而是在打破刚兑、信托产品实施净值化管理的要求下，提升主动管理能力，做出自己的特色和品牌。

　　在创新发展的探索过程中，如何在严守合规底线的基础上将业务做大做强，实现投资人财富的保值增值，如何激发业务人员的积极性，真正提升自身的主动管理能力等问题，是每家公司转型过程中的必答题。

　　7月13日，在上海证券报社主办的“2021年上海证券报资产管理高峰论坛”上，就“转型加速度 信托创新发展的机遇与挑战”这一话题，来自信托业的高管们展开了热烈的讨论。

　　什么现状？信托业转型脚步加快

　　翟立宏：近几年来，金融资管行业加速变革，信托行业也在加速转型。站在行业转型的关键节点，哪些现象和特点最能说明信托行业的转型加速？

　　徐谦：2018年资管新规颁布以来，信托行业的运行框架逐步规范，监管政策也在不断引导行业走向转型之路，在这一过程中，近年来行业风险的暴露充分说明了信托业转型的加速度，因为在业务结构加快优化的过程中，风险暴露或者消化的速度会明显提升。另外，如今的转型不是迷茫的，而是清晰的，部分龙头企业更是为行业的转型引领了方向。

　　陈赤：信托业发展至今，已经进入了从初级阶段向中高级阶段迈进的转型升级时期。如今不仅行业转型思路更清晰，方法和人才也在增多，未来行业一定能够渡过转型升级的关口。

　　张德荣：资管新规落地后，信托业确实在转型发展之路上不断加快脚步。一方面，在行业高质量发展态势下，信托公司转型意识显著加强，紧迫感明显提升，信托业不仅要服务实体经济，还要服务于人民日益增长的生活需要。另一方面，信托业的资产管理之路更为明确，主动管理、家族信托、慈善信托、证券投资信托的“存在感”近两年快速提升。不过，目前的效果只是初步显现，离真正的转型还有很长的路要走。

　　李宇航：如果信托业处于转型加速期，背后自然有推动力。这个“力”来自监管，让信托公司既服务实体经济，也服务受托人。同时，这个加速度会带领信托业去往何方也值得思考。目前信托业的转型仍在摸索尝试，这个过程并不容易，但在这一阶段我们也能看到，信托公司将百花齐放，不断尝试新事物，最终找到新方向。

　　王强：在严监管背景下，信托公司的转型确实不断加速，但转型之路依然漫长，未来我们希望能够实现规则导向型的转型，信托业也将真正走向高质量发展的转型。

　　如何创新？找到风控与创新的平衡点

　　翟立宏：接着上面的问题，在严监管态势明显、信托公司转型加速的背景下，该如何处理创新和风险之间的关系？

　　徐谦：控风险是所有金融行业最核心的考虑要素，无论是创新还是转型，都需要把风险管控作为基础和前提。不过，创新业务模式就意味着进入新的业务领域，我们对很多的产品、业务和领域都不再熟悉，这就更需要信托公司在加速转型、创新的时候，用尽量短的时间构建起更完善、更全面的风险管理体系。

　　陈赤：创新是会带来风险的，而且很多风险是信托公司并未识别或控制过的，比如流动性风险。在面对新风险的过程中，信托公司或许不能只采取传统的做法，而是需要先认识自己的业务，把业务真正面临的风险点考虑清楚，更不能先开展业务后识别风险。另外，以往信托公司的产品风险来自于资产端，但是下一步很多风险将来自于资金端，来自于合格投资者的甄别、信息披露的情况等。对于信托公司来说，面对风险一定要识别它、评估它，但不能消灭它，所以信托公司可以在重视风险的同时，包容创新过程中产生可控风险的情况。

　　张德荣：风险、创新两者之间是对立又统一的关系。创新就可能面临风险，但如果过于保守就难以创新，因此我认为创新方向一定要符合监管要求，并且减轻违规风险；创新业务应是自身可控范围内的业务，符合信托公司的资源禀赋和业务拓展能力；创新过程中要先识别风险，做好应急预案，始终记得一个风险可能毁掉一家公司。

　　李宇航：未来信托公司的创新业务要回归本源，在严守风控底线的基础上发挥信托制度优势，做自己擅长的事。

　　王强：从资产和资金服务的作用来看，对于风险要从行业、产业的角度来看待，金融机构并没有创造风险，而是把风险通过时间和空间的转换，从一个集中的时点通过整个结构的调整，对其进行平抑和调整，这是金融机构的重要作用。对于信托公司而言，优势在于全周期、全链条地看待资产和资金，创新的方向需要沿着这一思路去探索，才能有所收获。

　　怎样出彩？找适合自己的路

　　翟立宏：在信托转型发展高速时期，天生具备创新精神的信托公司该如何把握这一机遇？将创新业务做大做强？

　　徐谦：虽然信托行业面临转型的压力，但其所处的资产管理领域，当下仍处在风口期。信托公司完全可以通过更新发展理念、转换业务基因，围绕跨市场组合投资管理能力来进行突破，所以信托业未来仍然是大有可为的。

　　陈赤：我们需抗得住外部考验，并做好自我修炼。首先，希望整个行业和信托公司一起，营造出比较利于转型升级的良好氛围；其次，找到适合自己的路，找出比较优势，走特色创新发展之路；最后，从公司角度出发，促进信托业的供给侧结构性改革。

　　张荣德：首先，不要留恋过去行业狂飙突进的日子；其次，坚定信心，现在是信托行业及每家信托公司转型的阵痛期，一定要瞄准未来的方向；再次，找准方向，找到适合自己、符合监管、符合高质量发展之路的创新方向。只要找准定位并结合自身的优势和禀赋，未来的前景还是很光明的。

　　李宇航：引述平安信托董事长姚贵平的一句名言——创新没有礼拜天，转型永远在路上。

　　王强：星光不问赶路人，祝愿我们的信托行业越来越好。