中国智造升级之路启动 10股即将爆发
21省区政策落地对接 中国制造升级之路开启
中国制造升级之路已经启程。
4月1日,山东省发布实施《〈中国制造2025〉山东省行动纲要》。这是自去年5月国务院发布《中国制造2025》后,出台对接政策的第21个省份。
据记者据公开信息统计,之前,河北、山西、辽宁、吉林、江苏、浙江、安徽、福建、江西、河南、湖北、湖南、广东、四川、甘肃、北京、天津、广西、宁夏、新疆等20个省份,已相继出台对接《中国制造2025》的措施,推动制造业的转型升级。
与此同时,工信部也在抓紧编制与《中国制造2025》配套的11个规划。
特色产业挑起“制造强省”
“以地方优势为出发点,确定地方特色制造”成为多个地方对接《中国制造2025》的内容。
《〈中国制造2025〉山东省行动纲要》提出了近10年重点领域发展的量化目标,把重点发展的产业确定为10+10共20个。
其中,10大装备制造业锁定新一代信息技术与装备、高档数控机床和机器人、海洋工程装备和高技术船舶、轨道交通装备、汽车及零部件、电力装备、现代农业机械、工程机械、专用设备、节能环保装备,按照打造“国家队”的要求进行培植;10大优势特色产业为新材料、新医药、纺织服装、食品、家电、纸品、轮胎、石化、建材、有色。
不仅山东,广西、甘肃等地在对接措施中也提出发展特色、优势产业。
甘肃省政府发布的《中国制造2025甘肃行动纲要》提出,到2020年,传统产业提质增效取得积极进展,战略性新兴产业增加值占生产总值比重达到16%。甘肃省初步谋划了2016-2018年组织实施的600多个,总投资2600多亿元的制造业重点项目。
《中国制造2025广西实施意见》提出,要着眼未来积极布局新兴领域,重点发展轨道交通运输装备制造和服务业,打造北部湾经济区沿海海洋工程装备和高端船舶修造基地,立足中南西南和东盟等区域市场积极发展工业机器人等。
而重庆要做的战略新兴产业,包括集成电路、液晶面板、物联网、机器人、石墨烯和纳米新材料、新能源及智能汽车、页岩气、MDI一体化、生物医药、环保装备等。
“在地方政府的推动下,制造业升级将成为未来一段时间贯穿经济的一条重要的主线。”业内人士说。
智能制造成最优方向
“推动智能制造是解决我国制造业由大变强的根本路径。在新一轮科技革命和产业变革中,各国都在研究如何抢占新一轮发展的制高点。我们认为,互联网和传统工业行业的融合是要抢抓的制高点,而主攻方向则是智能制造。”工信部人士的一番话,道出了多地对接《中国制造2025》的方向。
《江西省人民政府关于贯彻落实〈中国制造2025〉的实施意见》提出,以加快新一代信息技术与制造业深度融合为主线,以推进智能制造为主攻方向加快制造业发展升级。
《中国制造2025 辽宁建设制造强省纲要》明确,要瞄准世界产业发展前沿,把握科技革命和产业变革新趋势,积极实施智能制造、智能服务工程,优先发展新一代信息通信技术、高档数控机床、机器人、生物医药、节能环保、新能源、新材料、新能源汽车、航空等重点产业,培育和支持软件和信息技术服务、集成电路、储能、海洋工程装备等产业加快发展,使之成为带动经济增长的新支柱。
记者了解到,为了推动智能制造的发展,工信部年内将启动一批智能制造的试点示范项目和智能化的改造项目。
中国社会科学院工业经济研究所研究员剧锦文在接据记者采访时表示,实施智能制造的好处是明显的。它将给制造业带来“两提升、三降低”:“两提升”是指生产效率的大幅度提升,资源综合利用率的大幅度提升;“三降低”是指研制周期的大幅度缩短,运营成本的大幅度下降,产品不良品率的大幅度下降。
在华泰证券机械行业首席分析师章诚看来,互联网化的智能制造,可能是未来中国制造升级最优的方向,将彻底改变中国现有制造模式方式,形成传统产品设计、生产以及质量控制三位一体的高效的生产体系。从二级市场投资来看,“云、网、端”的市场空间最大。(上海证券报)
东方网力(300367):业绩继续高增长,布局视频大数据与人工智能
视频管理与运营方面公司分别收购嘉崎智能、中盟科技、华启智能,继续加强安防解决方案在公安、平安城市以及智能交通行业中的渗透与应用。收购赛能视频后公司进入系统集成行业,并进入西安公检法市场,并联手动力盈科、爱耳目探索安防运营领域。从C端布局来看,公司以家庭机器人(Jibo)、家庭摄像机(爱尔目)等机器人与智能硬件产品为基础,结合自身视频管理与分析的技术优势,向个人用户提供家庭端的智能服务。
布局人工智能,实现从视频管理到视频大数据再到人工智能。
公司从视频管理平台起家,随着深度学习算法上的突破使得视频搜索、视频监控报警的自动化在技术上得以实现,随着安防领域硬件普及率的提升未来智能视频分析的需求将会大幅增长。公司是视频管理平台领域的龙头,未来一方面继续通过内生与外延拓展行业应用,另一方面必将会通外延补强公司的人工智能视频分析技术。
巨星科技(002444):布局光电自动化,力图产业升级
事件:非公开发行股票申请获得中国证监会核准。2015年11月19日公司发布公告,非公开发行股票的申请获得审核通过。本次预案计划发行不超过6594万股募集不超过10.33亿,用于智能机器人智慧云服务平台项目、收购华达科捷65%的股权、电商销售平台和自动仓储物流体系建设项目。
公司立足工具产业,推动光电自动化升级。巨星科技的主要业务为DIY级别手工具和传统工具,97%的收入来自海外,多年的积累形成了强大的销售网络。公司志于向机光电一体化升级,并逐步拓展服务机器人领域,通过收购核心零部件厂商,逐渐向成熟机器人公司迈进。公司近两年收购的生产激光雷达巡检机器人等工业机器人的国自机器人和激光测量领域的智能工具专家华达科捷,扩充了公司的产品范围,使巨星科技从渠道强的普通工具公司,升级为光电仪表一体、低中高端产品皆有的公司。
拥有强大全球销售网络,支持后续新产品发力。巨星科技的手工具产品的规模、技术水平和渠道能力属亚洲最大、世界第五,97%以上销往海外,能绕过国内外中间商,直接销售给超过2万家的大型五金、建材、和汽配连锁超市等终端零售商。直面终端的销售网络一方面可以赢得更多的渠道利润,另一方面也可以为公司产业升级后的新产品提供一定保障。巨星科技每年有400项左右的产品研发入市,也体现了销售渠道对新产品的支持作用。公司通过收购实现升级后,预计其中低端产品仍依靠原DIY销售渠道,高端产品大部分依靠ODM方式销售。随着技术能力提升,产品线日益丰富,为公司增加未来的潜力空间,品牌的建立和转型的完成,有利于提升预期估值水平。
投资智能装备标的,协同效应可期。公司的对外投资呈多元化,智能装备领域的华达科捷及国自机器人与本部形成了较强的协同效应逻辑。华达科捷将为智能工具提供激光等领域带来强大的技术实力,国自机器人的机器人导航技术也将得到提升,而所有新产品都将凭借上市公司的研发实力、品牌优势、销售渠道、资金力量获得市场的认证,并获得产业规模上、技术上的再提升。
GQY视讯(300076):投资Jibo,携手世界领先社交机器人;打造年产百亿智能服务机器人企业
(一)投资Jibo,智能机器人业务获重大进展
Jibo公司为世界领先的智能家用机器人研发生产企业,核心团队来自于美国麻省理工学院媒体实验室,主要从事Jibo社交机器人的研发生产和制造。Jibo公司创始人、首席科学家CynthiaBreazeal是公认的社交机器人的先驱,其著作也被认为社交机器人领域的开创性成就。根据公司公告,Jibo机器人是世界首个具有人工智能的社交机器人,目前已进入批量化生产准备阶段;同时Jibo机器人的SDK是一个开放软件开发平台,可以让全球的机器人爱好者来开发和使用。根据公告,Jibo公司预计,2016年度其Jibo机器人销量将达58,083台,实现营业收入4,600万美元,实现利润1,350万美元。预计2017年度销量将达249,771台,实现营业收入21,631万美元,实现利润9,169万美元。Jibo公司成长性和盈利能力均极为突出。
通过本次投资,公司将参与到世界领先的智能社交机器人产品的研发、生产和制造的过程中,将进一步夯实公司在智能服务机器人上的战略部署。公司在机器人硬件和中国市场的营销策划方面具备优势,结合Jibo公司的人工智能和软件平台优势,双方将在中国市场开展形式丰富的合作。我们判断本次投资仅仅是起步,公司未来与Jibo将有更进一步的合作。同时,目前公司账面现金超过6亿元,我们认为公司未来不排除继续通过外延并购加码智能机器人业务的可能性。
中鼎股份:切入上游拓新增长点;环保/无人机发动机、充电桩、汽车后市场促发展
类别:公司研究 机构:中国银河证券股份有限公司 研究员:王华君 日期:2015-11-12
1.事件
公司公告与上海连康明化工有限公司(以下简称"上海连康明")共同发起设立安徽鼎连高分子材料股份有限公司,新公司注册资本为1亿元,公司出资5,000万元,占注册资本的50%。
2.我们的分析与判断
(一)切入产业链上游,开辟新利润增长点
上海连康明为全国各大石化公司的一级总代理,现在已经与轮胎制造、电线电缆、橡塑制品发泡材料、鞋业、输送胶带、三角带、汽车密封件、汽车同步带等行业的近四千家客户建立了长期合作关系。
安徽鼎连经营范围为混炼胶的研发、生产、销售,混炼胶为橡胶制品的上游原材料。我们认为,通过本次投资,公司将切入产业链上游,一方面可以极大地缩短橡胶制品的开发周期,满足各类橡胶制品企业的需求,另一方面借助上海连康明的客户资源和销售渠道,公司将开辟新的利润增长点。
公司前三季度扣非业绩同比增长45%,经营活动产生的现金流量净额同比增长77%,占营业收入比例达到2010年以来最高水平。我们预计公司未来将持续快速健康增长。
(二)与兵器集团合作研制军用无人机重油发动机
公司此前公告下属子公司中鼎动力与中国北方发动机研究所签署《轻型航空活塞发动机研发与产业化战略合作协议》。中国北方发动机研究所隶属于中国兵器工业集团,是从事军用发动机技术研究的专业研究所,拥有国内一流水平的柴油机设计开发研究体系和数百名实践经验丰富、具有较高水平的专业研究人员。自"十一五"以来就开展了双对置发动机研究工作,独立完成了试验样机的开发工作并达到预定指标要求,为双对置柴油机工程化的顺利开展积累了经验。
目前特种用途的无人机用重油活塞发动机受到国外禁运的限制。本次合作将利用双对置发动机技术优势进行产研合作,开展航空用重油活塞发动机设计开发、试制与产业化工作。一旦成功,将打破国外通过限制发动机出口制约我国产业发展的被动局面。
我们认为,本次合作是公司军民深度融合迈出的第一步。本次合作一方面将提高中鼎动力的技术研发实力,进入高端无人机市场,另一方面也将促进公司进军军工等高端密封件领域。
(三)OPOC环保发动机助推"美丽中国"
中鼎动力OPOC环保发动机是重大革新型产品,可省油15%左右,减排效果明显,有助于雾霾治理;与特斯拉齐名,获《PopularScience》2011年美国汽车类最佳科技成果第1名;2012年第1名为特斯拉电动车。
OPOC发动机是一种先进环保型发动机。相比当前传统涡轮增压柴油机,OPOC发动机零部件减少50%、重量减轻30%、体积缩小25%、百公里油耗降低15%;具备功率大、重量轻、高热效比、低油耗、低排放的典型的节能环保特征。使用OPOC发动机的小型汽车排放标准可达欧VI标准,百公里油耗可低至2.4升,不同版本的OPOC发动机可使用柴油燃料、汽油或压缩天然气等不同燃料。
OPOC发动机从大功率的柴油发动机研发起步,其功率可实现从几千瓦到几百千瓦,配置组合非常灵活,并且适用于轿车、重卡、发电机组等非道路机械、无人机、坦克装甲车等,包括任何采用传统汽油或柴油作为动力的设备。
中鼎动力已获10万台发动机订单;预计2015年下半年投产。
五中全会明确提出,"十三五期间"要加快建设资源节约型、环境友好型社会,形成人与自然和谐发展现代化建设新格局,推进美丽中国建设。我们判断OPOC发动机未来将持续取得突破,有望带来内燃机革命,助推"美丽中国"。
新筑股份2015年三季报点评:转型之路,任重道远
类别:公司研究 机构:国海证券股份有限公司 研究员:冯胜 日期:2015-10-14
投资要点
前三季业绩大幅下降,符合预期2015年前三季度公司实现营业收入8.06亿元,同比下降22.20%;归属母公司的净利润-0.79亿元,同比下降444.98%,符合此前预期。公司桥梁功能部件、搅拌设备、路面施工机械等传统业务处于景气下行周期,轨道交通等新兴业务尚未产生规模效应,导致业绩大幅亏损。
全年业绩预亏,转型迫在眉睫三季报预期全年业绩亏损达到15300万元-15800万元,同比大幅下降;将创下上市以来历史新低。公司自2012年以来,业绩持续萎靡,转型需求迫切。公司近年积极布局轨道交通领域,力求培育新的盈利增长点。
积极关注公司轨道交通业务的发展公司轨道交通业务以现代有轨电车系统产业为主,立足成都,辐射云贵川藏等西南片区,具有较强的区位优势。积极开展与北车、中铁等产业链巨擘的合作,掌握了现代有轨电车线路关键技术,具备产业化能力。公司签署了新津、宜宾两地有轨电车建设、运营项目的框架协议,项目一旦实施,将标志着公司业务转型的重大突破,有望带来业绩提升。
鑫龙电器(002298):收购苏州开关二厂,助力主营业务升级
主要观点:
1、收购苏州开关二厂,助力主营业务升级
苏州开关二厂专注于提供输配电设备的制造、研发与服务,主要产品为高低压开关柜、直流电源柜、高频开关电源柜等,公司深耕江浙沪地区,拥有较为全面的专业技术资质,和强大的销售团队、客户以及资源,在该区域的城市建设、工矿企业、轨交建设中扮演重要的角色,此次收购是对鑫龙电器主营业务高低压成套开关设备的有效补充,将助力公司形成了包括上游设计、中游设备制造、下游工程安装和服务等全产业链生态。苏二开净利润率、净资产收益率水平较高,公司承诺2015-2017年度实现的净利润数不低于4000万元、4600万元、5290万元,预计将有效改善公司财务状况、增强持续盈利能力。
2、顺应国家电网智能化改革
此次收购体现了公司继续紧抓国家大力发展高铁、城市轨道交通、城镇化建设、电动汽车等带来的电力行业发展的市场契机,发挥成套电器智能制造装备业竞争优势,整合输配电行业产业链,并逐步发展成为输配电产业的全业务链服务提供商的战略规划。同时,公司公告前三季度盈利水平有较大提升,预计净利润同比增长60%-100%,净利润同比大幅上涨一方面是收购中电兴发,另一方面则是公司顺应行业整体景气度提升的趋势,积极布局,快速行动。我们预计,此次收购将通过双方销售市场的协同,帮助公司进一步拓展市场,增强公司的竞争能力。
3、双轮驱动催生伟大公司
鑫龙电器收购中电兴发事宜已于今年8月落地,储能电池业务今年在国内外取得多项突破,未来公司将在传统业务全产业链拓展和国土安全业务领域实现双轮驱动,我们判断公司将在2-3年内出现爆发性成长。
汉缆股份(002498):高压电缆领域龙头
汉缆股份是集电缆及附件系统、状态检测系统、输变电工程总包三个板块于一体的上市公司,公司产品涉及电力电缆、电气装备用电线等五大门类、两百多个系列、近万余种规格的电线电缆产品,在国内高压、超高压电缆市场的占有率位居市场前列。
值得一提的是,汉缆股份还是国家电网、南方电网、中国石化、中国石油等国家大型企业的战略伙伴和重点供应商。今年2月和5月,汉缆股份相继中标“国家电网上海500kV虹杨输变电工程500kV电力电缆系统国际招标包Ⅱ”、“国家电网公司变电项目”等。
在特高压这一新兴领域,汉缆股份也有所突破。国网1000kV特高压示范工程的背后就有汉缆股份的身影。“公司在现有特高压产品的基础上,根据国家电网发展规划需求,积极开展相关领域的产品研发,以满足我国特高压电网建设需求。”汉缆股份董秘王正庄告诉《每日经济新闻》记者,除此之外,公司的高压超高压电缆产品已经在澳大利亚、科威特等国家得到应用。目前汉缆股份已经组建海外事业部,根据各个海外地区的实际需求,开展相关业务。
埃斯顿(002747):专注智能装备,技术助力成长
智能装备领域的践行者:公司专注于高端智能机械装备及其核心部件,主要产品包括应用于金属成形机床的数控系统、电液伺服系统、交流伺服系统以及工业机器人;通过提供一站式服务和整体解决方案提升用户体验,主要客户覆盖全国多数金属成形机床厂商;股权激励计划的约80%授予中层管理人员和核心骨干,有利于进一步提升公司活力。
充分享受金属成形机床行业升级:虽然金属成形机床行业增速下降,但数控化率以及进口机床均价近三年稳步提升,显示行业仍将向数控化、高端化、自动化趋势发展,目前数控化率仅7%,仍有很大提升空间;公司在金属成形机床数控系统、电液伺服系统的市场占有率分别超过80%、30%,市场地位稳固;而交流伺服系统的市场占有率仅2.5%,其中约80%被外资占据,进口替代空间巨大;公司利用自身优势积极布局行业新方向,包括更加节能的电液伺服混合驱动系统和自动化程度更高的自动化产品线。
携技术优势进军工业机器人市场:中国工业机器人销量在过去十年年均复合增长率32%,但目前制造业机器人渗透率仍仅有世界平均水平的50%左右;随着劳动力成本的上升及机器人应用领域的扩大,预计未来3年我国工业机器人仍将维持30%以上的增长,2017年机器人系统集成市场规模达到757亿元,假设国内企业占有率提升到35%,对应市场空间265亿,与2014年的115亿相比,仍存在130%增长空间;公司在金属成形机床数控系统、交流伺服系统领域积累的技术,尤其是运动控制、伺服电机、驱动器等,恰为工业机器人的核心技术/元件;机器人四大家族中唯有从数控系统起家的FANUC维持了25%的高净利率,公司有望复制FANUC的成功路径,成为机器人行业赢家。
技术研发维持竞争优势:独立或牵头制定了十余项金属成形机床领域的国家标准,证明了公司的技术实力和市场地位;近三年公司研发支出占收入比重持续增加,2014年超过公司收入的10%;技术研发人员占总人员比例接近30%,其中约60%的技术研发人员具有硕士以上学历。
新时达(002527):电梯控制与变频领先企业,新产品机器人市场潜力巨大
电梯控制系统市场占有率保持第一,近年来业绩高速增长。公司是国内电梯控制和变频领域领先企业,电梯控制产品市场占有率长年保持第一。2008年以来,公司业绩保持高速增长,营业收入和净利润复合增长率分别达到25.58%和23.00%,且毛利率呈现小幅上升趋势。
公司综合竞争实力较强,成功跻身国际电梯龙头企业供应商行列。经过多年的行业积累,公司产品的品牌、质量都已达到国际一流水平。依托坚实的研发实力、稳定的产品质量、完善的服务体系以及良好的市场形象,公司产品已经获得国际前四大电梯整机厂商的青睐,成功跻身美国奥的斯、瑞士迅达、德国蒂森克虏伯、芬兰通力的供应商行列。同时,国内的康力电梯也与公司成为较为密切的合作伙伴。
新产品机器人即将推向市场,未来潜力巨大。公司经过多年积累,新产品六轴机器人即将面世。六轴机器人技术壁垒较高,主要应用在汽车、汽车零配件、电子、橡胶塑料等行业,预计未来国内市场需求为每年10亿-15亿元,属蓝海竞争。目前,国内市场主要被日系、欧美企业占据,内资企业市场占有率不足10%,进口替代空间巨大。
2012年底房屋施工面积对应电梯需求达194万台,未来电梯市场将保持快速增长。2012年底,我国房屋施工面积为57亿平方米,对应电梯需求达194万台,而2012年国内电梯需求量仅52万台,因此未来我国电梯市场需求将保持快速增长。另外,高层建筑比例逐步增加、业主对舒适性关注度提升、电梯维修和改造需求增加等因素将保证电梯行业市场形势好于房地产形势。
锐奇股份(300126):机器人样机启动
工业机器人进展顺利,样机启动:公司拟将机器人产品及应用方案推广到电动工具产业配套行业,以此提高产业配套能力,提升产业配套的效率、品质,降低配套成本,进一步优化公司的供应链,巩固公司的现有业务的持续发展。
公司短期业绩依然靠主业支撑:公司机器人产品现阶段主要是公司自身的样品测试及应用,短期内难以形成大批量的对外销售,对公司业绩不会产生较大的正面影响。短期内,依然开拓、巩固公司主营业务稳步增长。
募投项目进展顺利,已实现收入:浙江锐奇负责实施的高等级专业电动工具产业化项目一期4#、5#、6#厂房基建工程已基本完成、交付并办理竣工验收。前期储备的生产管理人员、技术人员、一线生产人员、行政人员等团队已陆续就位并进入到验厂、调试及小批量生产阶段。截至9 月底,该项目已实现营业收入1120 万元。长城证券