阿里大举进军虚拟现实 12股重大机遇
阿里设立实验室 巨头争相布局虚拟现实
阿里设立实验室 VR卡位战开打
昨日,阿里巴巴宣布成立VR(虚拟现实)实验室,并首次对外透露集团VR战略。这是继领投Magic Leap的7.94亿融资后,阿里全面首次曝光针对VR领域的布局。据上证报记者采访统计,互联网“独角兽”如腾讯、小米等也已透露了VR相关投资,针对下一个科技入口——虚拟现实的卡位战已然全面爆发。
阿里VR实验室首推“造物神”计划
根据昨日阿里方面透露的信息,阿里将发挥平台优势,同步推动VR内容培育和硬件孵化。在内容方面,阿里已经全面启动Buy+计划引领未来购物体验,并将协同旗下的影业、音乐、视频网站等,推动优质VR内容生产。在硬件方面,阿里将依托全球最大电商平台,搭建VR商业生态,加速VR设备普及,助力硬件厂商发展。
据了解,阿里VR实验室由阿里无线、内核、性能架构等多个领域的技术领军人物主持,其成立后的第一个项目是“造物神”计划,目标是联合商家建立世界上最大的3D商品库,加速实现虚拟世界的购物体验。至今,阿里工程师已完成数百件高度精细的商品模型,下一步将为商家开发标准化工具,实现快速批量化3D建模。未来,实验室将联合阿里影业、阿里音乐、优酷土豆等建立VR内容输出标准,推动高品质VR内容的生产。
值得一提的是,阿里巴巴在VR领域的布局早已有迹可循。今年2月,阿里领投了Magic Leap的7.94亿融资,阿里集团董事局执行副主席蔡崇信加入Magic Leap董事会。Magic Leap是目前AR(增强现实)领域最具想象力的公司之一。
今年1月,优酷土豆低调上线360度全景视频,并于两会期间推出了VR版两会节目点播。阿里研究院最新发布的《物联网研究报告》则以大篇幅对VR/AR产业做了深度分析。
互联网巨头卡位VR剑指“生态”
随着VR被引进包括CES、MWC在内的多个科技大展,VR的前景得到了资本和投行的关注。今年初,高盛发布58页报告展望VR产业前景,认为VR设备将成为继电脑、手机之后的下一个计算平台。高盛预测到2025年VR和AR的硬件营收将高达1100亿美元,VR设备会像电视一样普及。Oculus也曾表示它的长远目标是让10亿人使用VR设备。
据上证报记者采访统计,除了阿里外,互联网“独角兽”如腾讯、小米等亦已透露了VR相关投资。其中,腾讯早在2015年底就发布了Tencent VR SDK及开发者支持计划。据介绍,这是一个打通多个领域的通用方案,包括对开发者提供引入海外大作、开发者活动,提供早期投资、虚拟现实内容孵化器等多方面支持。此外,腾讯还联手谷歌投资了美国虚拟现实初创公司Altspace VR。
在VR内容领域,爱奇艺与环球音乐达成了付费音乐深度战略合作。爱奇艺高级副总裁杨向华在接受记者采访时坦言,不排除VR演唱会成为合作方向之一。据介绍,爱奇艺在VR领域涉足较早,并做过多次的360度全景直播。据了解,爱奇艺还计划在近期推出VR APP应用。
小米联合创始人王川则向记者透露,VR是小米的重要方向,预计今年就会有成果面世。“未来VR也将是一块屏,有平板的屏,电视的屏,也会有VR的屏,我们会在VR方面多做一些探索。”
有趣的是,在卡位VR上,阿里和腾讯在布局时都没有强调硬件,而是着重于“平台”和“生态”的视角。事实上,暴风魔镜3代、大朋看看VR头盔等VR硬件正是从淘宝众筹孵化而来。在新的VR战略中,阿里没有明确涉及硬件研究的时间表,而只是表示将集中平台优势,搭建VR商业生态,完善服务标准,并投入更多市场资源,通过淘宝众筹和专业频道等加速VR设备的普及。
腾讯董事会主席马化腾在两会期间更明确将腾讯定位为VR产业的“服务提供商和聚合者”。他表示,腾讯在游戏、影视,包括体育直播、音乐会等领域都有涉足,腾讯有最广泛的VR应用场景。腾讯作为服务提供商和聚合者,鼓励和支持各家的硬件厂商进行VR的合作,希望能够提出一些标准,从用户的角度和厂商进行充分合作。
腾讯VR相关负责人也向记者透露,除了内部孵化之外,腾讯VR不排除与其双创扶持平台“双百计划”合作的可能。一旦达成合作,腾讯的VR布局无论在内容还是硬件上将更具想象力。上海证券报
汉麻产业公司研究报告:深度受益虚拟现实和机器视觉产业
类别:公司研究 机构:海通证券股份有限公司 研究员:张宇 日期:2015-11-10
以智能终端为载体的新型光学镜头行业景气度高。公司推进重大资产置换事项,主业华丽转身,置入资产联创电子涉及光学镜头和触控显示两大消费电子领域。伴随智能手机、平板电脑渗透率不断提高,手机镜头等新型光学镜头诉求强烈。国外运动相机发展如火如荼,国内市场几乎一片空白,众巨头纷纷布局,未来该市场必将一片蓝海,光学镜头行业发展看好。无人机迅猛发展趋势不减,为光学镜头行业注入强势增长动力。AR催生千亿规模市场,中国制造业有望抢占一席之地。
智能终端普及驱动触控显示行业发展。3G/4G网络发展带动智能手机销量增长,平板电脑便利轻巧特性使其普及度持续提升,不断提振触控显示产品需求。此外,车载信息系统、播放器、工业控制、智能穿戴和智能家居等市场也为触控显示产品提供了更广阔市场。
高清广角运动相机镜头领域佼佼者,优势明显。联创电子是全球运动相机镜头行业最大供应商,领头羊地位明显。2014年全球运动相机出货量为780万台,联创电子运动相机镜头总出货量为690万颗。技术优势、研发优势、品牌优势是联创电子核心竞争力。
行业壁垒高,联创电子优势有望持续。光学镜头和触控显示属高精密、技术密集型产品,涉及多个领域,技术门槛高。精细化产品制造需要不断对生产过程进行改善,提高产品良率,经验壁垒明显。下游客户终端消费品生产商对供应商认证周期较长,需要经过样品测试、小批量使用和现场考察等多个环节,经过长时间合作、测试、磨合和筛选才能建立其稳定合作关系,行业客户壁垒强。产品生产前期需要投入大规模自动化设备,高端设备大多为进口,同时日常经营中需要保有一定数量原料库存,对企业资金要求较高。
歌尔声学:新业务多点布局,仍处于培育期
类别:公司研究 机构:平安证券有限责任公司 研究员:刘舜逢 日期:2015-09-08
事项:
近日,我们调研了歌尔声学,深入的了解了公司的业务经营情况。
平安观点:
2015年公司净利润表增速现低迷:公司15年上半年收入为54.16亿元(+15.91% YoY),归母净利润为5.18亿元(-14.68%YoY),符合市场预期,主要原因是:1)受消费电子行业增速放缓拖累,公司电声产品毛利率略有下滑;2)毛利较低的电子配件产品收入贡献占比提升,拉低公司整体毛利表现;3)公司布局新品加大研发费用投入,1H15公司研发费用达占比总收入7%,研发费用同比增长30.82%;4)公司为实现“大产品”战略的转型在去年发行了25亿的可转债,导致财务费用增长了120.37%。
多点布局新业务,但培育仍需时间:公司2014年末发行25亿元可转债,主要投资于可穿戴设备、智能传感器、汽车音响等项目,但我们认为新业务仍处于培育阶段,短期内业绩贡献有限:1)公司延续MEMS声学传感技术,并逐步开发MEMS压力及惯性传感器,采取与国外芯片厂商合作的方式,将更多应用于可穿戴设备中;2)公司虚拟显示业务布局具备原有客户和电子配件业务技术积累等优势,而且公司注重硬件性能及用户体验提升。公司HMD产品具备明显全球一流的余晖、眩晕、人眼舒适度等技术指标,同时是Oculus和索尼的独家供应商,我们认为HMD市场未来发展潜力可期。
预计15Q3公司业绩继续承压:2015年下半年消费电子领域(尤其是智能手机、平板电脑等)市场增速继续放缓,将导致公司整体收入增速继续下滑。另外,由于公司处于战略转型时期,新业务研发、市场推广投入加大,导致费用率上升,进而影响公司净利率表现。公司预计2015年1-9月归属上市公司股东净利润在7.5~9.6亿元,同比变动幅度为-30%至-10%。
奋达科技:传统业务稳定增长,金属结构件+智能穿戴打开成长空间
类别:公司研究 机构:众成证券经纪有限公司 研究员:韦剑飞 日期:2015-09-24
投资要点:
公司音箱、美发小家电等传统业务稳定增长提供业绩支撑。公司2015年上半年美发小家电业务实现收入2.5亿元,同比增长26.58%,多媒体音响产品实现收入2.3亿元,同比增长27.61%。此外,9.22日公司投资乐韵瑞获得无线互联网音频技术,借力“互联+”思维提升传统业务增长空间。
收购欧朋达,新业务金属结构件迎快速发展期。消费电子产品金属结构件对塑料结构件的替代使得行业进入爆发期。欧朋达产品及客户资源俱佳,可以与公司产生多方面协同作用。欧朋达做出2015年、2016年净利润分别不低于13200万元、15840万元的高业绩承诺显示出公司对高速发展的信心。上半年金属结构件业务实现营收21591.49万元,同比增长70%以上,成为第三大主营。受益于新的优质项目和规模效应,该业务维持高增长可期。
内生+外延深入布局多条智能穿戴产品线。公司通过自主研发已推出智能手表、智能手环等产品,同时外延动作不断:增资光聚通讯布局健康监测;投资奥图科技致力于智能穿戴终端产品,奥图酷镜值得期待;投资艾普科布局传感器;牵手苏州医工战略合作大健康。值得关注的是公司智能穿戴业务已获得实质性进展:取得NQA的ISO13485:2003质量管理体系认证证书、与联想华为等合作欲将取得250万台以上大订单。
爱施德:1号机平台缩短供需链条,创造消费金融新场景
类别:公司研究 机构:中信建投证券股份有限公司 研究员:徐荃子,武超则 日期:2015-11-12
事件
爱施德1号机平台2015年6月正式上线。截至10月底,1号机累计注册客户达到40000家,公司预计2015年12月底累计注册零售商达到80000家,12月当月交易零售商超40000家,12月当月交易金额超3个亿。
简评
1号机平台不只是手机销售平台 爱施德1号机平台面对B端客户,将主攻T3-T6市场,初步计划以销售手机、智能硬件、通信产品、应用内容、金融产品为定位,逐步转型为社区智能生活服务零售店,利用互联网+的概念,实现更扁平、更垂直、更高效的门店覆盖,抓住T3-T6最后一公里,做成F2C/O2O、线上线下一体化的城乡社区综合性服务平台。
总的来说,1号机平台有三个角色,对接两端。三个角色分别为爱施德1号机平台、各省市区域服务商和零售商。对接手机品牌商和广大消费者两端;零售商负责线下消费者的现场体验、客户服务,区域服务商负责线下零售商客户拓展、业务推广、物流售后、客户服务等;1号机平台负责整合资源、系统支撑,汇总订单、整合物流,甚至提供金融服务。
实现F2R对接,缩短供应链条 1号机平台通过整合基层分散零售商的订单需求,将订单数量、消费者偏好等数据提供给手机厂商,手机厂商按需生产、按单发货,实现了从消费者到厂商的反向类定制化生产。品牌商直达消费者,有效缩短了供应链条,也有利于解决目前手机分销企业、中间环节库存压力过大的问题,并且可以有效减少预付款带来的资金成本。F2R模式的成功运行将有效减轻公司的运营压力,利于提高手机分销业务的利润率提升。
1号机平台资金池,创造消费金融新场景 艾瑞咨询数据显示,2014 年中国消费信贷规模达到15.4 万亿,同比增长18.4%,预测2016-2019 年中国消费信贷规模依然将维持20%左右的复合增长率,而消费信贷中一般性消费信贷增速更快,比如电商。场景是消费金融的基础,消费场景的线上转移使线上的消费金融平台更具备渗透力。电商消费金融平台以电商自身的消费场景为基础,完善电商生态。
水晶光电:传统业务竞争压力加大、新型显示逐步进入收获期
类别:公司研究 机构:中国中投证券有限责任公司 研究员:李超 日期:2015-10-27
毛利率下滑、管理费用增加、投资收益增加是影响盈利能力的主要因素。
1-9月综合毛利率29.45%,比去年同期的33.42%减少了3.97个百分点:根据上半年数据,精密光电薄膜元器件毛利率31.2%,蓝宝石LED衬底毛利率27.6%,反光材料毛利率42.6%。管理费用增加2933万、同比增长41.1%,投资收益增加1241.4万(去年同期0.21万),主要是是权益法计算下的日本光驰投资收益。
员工持股计划首期规模资金超过1600万元。首期持股计划员工和高管69人;首期股票数量约114万股,来源于大股东无偿赠予35万股,剩余部分通过二级市场购买。资金来源于自筹资金1200万元,以及按照2014年净利润4%提取的奖励基金612万元(税后489万)。
光学和蓝宝石业务竞争压力增大,反光材料保持较高盈利能力。手机相关组立件销售仍保持稳定,但价格下降趋势明显,相机产品在国际大公司市场份额变化不大。蓝宝石衬底竞争激烈,但在智能手机和穿戴领域有所突破。反光材料业务的车牌膜、微棱镜等高端产品研发及产业化顺利。
新型显示业务继续加大投入,最新发布“E100超短焦投影光引擎产品”。
公司目前主要围绕视频眼镜、超短焦投影、汽车抬头显示等产品在做新型显示板块业务,并积极不互联网、车联网相关企业寻求资源的有效整合。
顺网科技三季报点评:超预告上限,维持全年高增长判断
类别:公司研究 机构:国联证券股份有限公司 研究员:牧原 日期:2015-10-26
事件:
公司公告,预计2015年1-9月份,营业收入6.72亿元,较去年同期增长69.83%;归属于上市公司股东的净利润1.82亿元,同比增长90.06%。
点评:
业绩高速增长,运营质量良好。公司1-9月份营收同比增长接近70%,维持高速增长态势,而净利润增速更是超营收增速,扣非ROE(加权)较上年同期的10.52%上升5.5个百分点,至16.02%,运营效率进一步提高。同时预收款项8191万元,较2014年末增长4887万元,在手现金达到4.23亿元,财务报表抢眼。
整合效应显著,B端转型加速。我们认为公司利润表反映的持续高增长,主要源于两方面:其一通过对新浩艺及成都吉胜的整合,公司在网吧市场份额龙头地位进一步巩固,通过将广告、流量运营及游戏联运业务打通,运营效率显著提升;其二,公司发力游戏联运平台,结合慈文传媒精品IP及37wan联盟,由原先的B2B2C业务向B2C业务转型成效显著,参考公司公告,Q3单季度游戏注册用户新增700万,联运游戏达170余款,开服4000组,来自游戏用户的预充值快速增长,显示公司向B端转型取得阶段性胜利。
稀缺平台标的,维持“强烈推荐”评级。预计公司2015-2017年EPS分别为1.02、1.85及2.48元,对应2015-10-22日收盘价PE分别为44、24及18倍,我们继续看好公司基于现有优势,布局细分垂直互联网平台的前景,以及伴随着运营能力的不断提升,渠道变现水平的提高带动平台价值提升,维持“强烈推荐”评级。
川大智胜:研发三维人脸识别技术,未来产业化空间无限。采用英特尔公司的低成本传感器,成功开发出国内第一套三维人脸识别系统,并在2015年英特尔信息技术峰会展示。
大恒科技:大恒科技以虚拟现实软件切入行业,一直从事智能检测系统及部件和激光器及应用设备的研究、开发和应用。
数码视讯:具有体感技术全套方案的厂商,能将数字内容投射成全息图像,可以和现实世界互动。
海康威视:旗下拥有国内首款工业立体相机和工业面阵相机,除了能提供图像数据之外,还能够提供深度信息数据,实现物体的三维感知。
易尚展示:从事商业连锁终端集成服务,提供虚拟展示服务。
京东方A:着力可穿戴智能设备,在虚拟现实领域已有较好的技术积累,有助于随时切入虚拟现实领域。