Appple Watch正式登场首发 10股最受益
苹果正式发布Apple Watch 将同步在中国首发
北京时间2015年3月10日凌晨消息,苹果公司2015年春季发布会在美国旧金山芳草地艺术中心召开。发布会上苹果重点发布了全新的Macbook 12英寸新机型,同时宣布了Apple Watch智能手表的售价与发售时间,以及几项其他消息。而在发布会上,苹果也公布了Apple Watch的最终售价,最便宜的Apple Watch Sport根据表盘尺寸不同分别售价349美元(38毫米)和399美元(42毫米)。
苹果手表将从4月10日起接受预订,从4月24日起在九个国家正式发售。首批上市的国家和地区中包括了中国和中国香港,同时还有澳大利亚、加拿大、法国、德国、日本、英国和美国。
据彭博社报道,更大款式的Apple Watch售价为599-1,099美元,高档款起步售价1万美元。
在发布会上,苹果CEO库克介绍称,Apple Watch沿用了圆角矩形表盘,采用了硬度仅次于钻石的蓝宝石玻璃表面,根据按击力度来确认功能选择,日常续航时间可以达到19小时。
具体来看,有三个版本设计:标准版、运动版、豪华版,每个版本都有多款颜色表盘样式、多款不同材质的表带,用户可以根据自己的喜好进行定制。
作为一款手表产品,苹果表示Apple Watch的精度可达50毫米,符合手表的精度标准。内存设置为512MB和4GB.
在此次发布会上,苹果进一步的展示了Apple Watch的一些功能。Apple Watch 内置IOS.8.2,无法离开Iphone 单独使用,除了用于计时、沟通交流和健康健身、支付、办理机场登机、酒店入住等更多意想不到的事。
环旭电子(601231):系统模组sip化开启,穿戴式时代率先受益
投资逻辑穿戴设备时代来临驱动系统模组市场化发展:公司一直致力于系统级封装(SIP)的推广,无线模组在苹果系列产品中得到广泛的应用;随着穿戴式设备的到来,产品尺寸进一步缩小,对于零部件微小化的要求更高,公司在微小模组方面的技术优势领先全市场,获得先发优势为大概率事件;而系统模组的建造有望使得公司在产业链中的地位进一步前移至系统设计研发阶段;单品价值的提升也有望显著提升公司的营收与获利水平(预计单品250 元左右,远超过通讯模组40 元的定价)。
提前布局新一代无线标准产品,有望获得更高份额:随着智能化的逐步提升,消费者对于数据交互的需求也进一步增强,商用以及局域网大体量数据传输的需求大幅提升;公司率先布局新一代无线标准(802.11ac)产品的生产,将传输带宽理论值提升到了6.93Gbps,10 倍于前代标准,正常使用也有望超过1Gbps,及128MB 的数据传输能力,也用于高清数据传输等应用,有望成为新一代高阶手机通讯芯片的标配,公司提前布局有望提升所占份额。
1 季度低谷已过,业绩逐步企稳回升:公司公布前三月的收入情况,与去年基本持平,且3 月收入与去年相比增长9.3%,超出市场预期;1 季度淡季已经过去,技术改进带来的良率以及产品毛利率的下滑的问题基本得到解决,随着苹果新品备货等刺激因素,公司业绩有望呈现逐步回升的态势。
估值与投资建议。
我们认为随着苹果iWatch 推出时点的临近,穿戴式设备终于迎来硬件巨头的指引,成熟进程有望大幅加快。公司作为SIP 技术的领先厂商,有望率先享受新品增长带来的红利。提升公司14-17 年盈利预测为0.77 元、0.89元、1.03 元;若考虑募投项目贡献以及股份摊薄,对应EPS 分别为0.727元、0.922 元、1.118 元,维持“增持”评级,目标价为28 元,对应30x15PE。国金证券
宇顺电子(002289)
产品:中小尺寸LCD、电容式触摸屏、3D眼镜等。
"苹果"联系度:☆☆☆☆☆
宇顺电子并不在苹果产业链之中,但苹果催生的电子产品热潮,带动了其他手机配件订单的大幅增长,成为市场关注热点。
云海金属(002182)
产品:业务包括镁及镁合金生产和回收;铝合金铸锭及铸棒生产和回收;中间合金和金属锶等。
"苹果"联系度:★★☆☆☆
云海金属的两家大客户是笔记本电脑封装商旗下的子公司,间接为苹果的iPad提供原材料,公司因此受益。
长盈精密(300115):金属构件即将加速,主营业务空间广阔
主营业务空间广阔,长期发展前景光明。公司主要业务的市场规模都很大,客观上具备长期持续发展的条件。连接器应用广泛、全球市场规模约500亿美元,在电子元器件行业中仅次于半导体和PCB。金属构件在各种智能终端中渗透,市场规模超过330亿美元。
技术全面能力优秀,具备国际竞争力。公司是行业内稀缺的前后一体化生产的厂商,精密加工技术非常全面,并且在模具、锻压加工等关键技术方面能力出色,在与国际领先企业的竞争中占据了一席之地,主要客户包括三星、华为、中兴、联想等国内外著名品牌。
公司处于预期低谷,即将得到业绩证明。2012和2013年公司连续不达预期,虽然营收分别增长56.1%和41.2%,但净利润只增长17.9%和18.2%, 主要是由于前两年公司的金属构件业务处于投入期,连接器和屏蔽件的毛利率则由于市场的成熟而大幅下降,另外人工成本、折旧费用都较高;今年金属构件业务初具规模,随着产能利用率提高、规模效应显现、中框组件提升单台价值,金属构件业务的盈利能力将有较大提高,同时连接器和屏蔽件的毛利率虽会下滑但幅度会收窄,折旧的影响也将随着规模上升而减弱,释放业绩的确定性较高。
给予“推荐”评级。预计14-16年净利润为3.74、5.41、6.96亿元,同比增长66.1%、46.8%、28.8%,EPS分别为1.43、2.10和2.70元,对应目前股价,PE分别为23.2、15.8、12.3倍,估值低于可比公司平均水平,同时业绩高速增长,因此给予14年30到33倍估值,目标价43到47元,给予推荐评级。国联证券
立讯精密(002475)
产品:3C连接器以及汽车连接器供应。
"苹果"联系度:★★★☆☆
立讯精密在2011年收购同行昆山联滔,从而间接进入苹果产品线,为苹果iPad提供平板电脑、智能手机连接线等产品。
锦富新材(300128)
产品:液晶薄膜, 光学膜片、粘胶类、绝缘类以及导光板等。
"苹果"联系度:★★★★☆
锦富新材生产的一部分光电薄膜器件产品间接供应苹果iPad使用,2011年上半年这部分产品的销售额在1亿元左右。
博瑞传播(600880)
产品:广告业务、网游、杂志书籍销售等。
"苹果"联系度:★★★★☆
博瑞传播2010年末收购上海晨炎信息技术有限公司100%的股权,而晨炎是专门基于苹果公司产品IPOd、iPad以及iPhone的游戏开发商。
莱宝高科(002106)
产品:TFT-LCD空盒以及LCM MODULE.ITO导电玻璃,触摸屏。
"苹果"联系度:★★★★☆
莱宝高科是苹果的间接供应商,其触摸屏产品通过宸鸿科技进入供应链。
德赛电池(000049)
产品:锂电池、镍氢电池。供应iPhone4和4S的电路板护板。
"苹果"联系度:★★★★☆
苹果是德赛电池最大的客户,目前向苹果全系列供货,在iPhone产品中的比重为全球最大。
安洁科技(002635)
产品:电脑、手机电子绝缘层材料和胶带。
"苹果"联系度:★★★★★
安洁科技是苹果指定的5家功能性器件供应商之一,2010年公司有48%的收入来自苹果,受益于苹果自身的销售成长,这个比例还将上升。