题材股依然快速切换短线六大热点可关注

　　一、盘面分析及操作策略
　　上周五大盘微跌收红十字星，中小板指小涨而创业板指则小跌。板块方面，券商大涨，银行和保险也勉强收红，煤炭和有色大跌，两桶油也小跌。二胎、在线教育和部分次新股大涨，美丽中国、健康中国和工业4.0等题材股则以下跌居多。个股跌多涨少，涨停板69个，跌停板6个，近50只个股跌幅达5%。

　　上周五大盘延续震荡态势，K线重心继续下移，连续三个交易日收盘位于3400点以下，说明大盘整体在逐渐走弱。指数连续两个交易日几乎都是先下探再回升，尾盘又被打下去，延续着2点以后跳水的常态。上周五盘面券商和保险等权重一度大涨，然他们并未带来什么好气象，近期每次券商板块大涨后几乎都伴随着跳水的出现，虽然权重中走势最猥琐的是两桶油，这些大权重一拉就意味着跷跷板效应来临，题材股尤其是近期涨高的强势股纷纷回落。周五最大的不稳定是因素是近期那批妖股，大盘和妖股的节奏几乎大同小异，妖股早盘大幅高开后急跳水一度引发个股跟随跳水，尾盘再跳主要还是周末效应作怪，权重的大涨也有一部分诱导出货的因素。妖股自成一个板块炒作本就是一种病态，本来没有交集的个股因为股性好或曾经一同大涨后共患难，反映出市场题材的尴尬。那些妖股当前多数已经处于强弩之末，部分被错杀的或有真正题材潜力的个股在摆脱整个妖股板块的影响后还有可能卷土重来。

　　题材依然维持着快速切换的节奏，持续性堪忧，周四大涨的深圳本地股绝大部分都是高开低走，其他之前强势的题材多数分化很严重。二胎概念在政策超预期的刺激下大涨，说是超预期其实也并没有超太多，之前炒作那么就就是炒作二孩全面放开这个预期，只是说真正兑现后对整个社会的影响确实够大。这个板块虽然是周五盘面最强的板块，然个人并不认为能走多远，预期兑现后就再没多少想象力，况且之前还炒作了那么久，而周五大涨的多数是之前涨幅不大的补涨个股，补涨行情自然不会很强大，接下来应该是板块分化、个别股强势的节奏。周五有个值得关注的现象就是不少中高价次新股大涨，这主要是炒年报高送转预期，其实不少小盘尤其是新兴经济行业及成长性高的次新股已经走出盘整格局。去年此时年报高送转行情已经打响，今年可能也会如期而至，看好次新股的年报高送转预期炒作行情，精选个股提前潜伏也不失为一种好方法。

　　大盘最近其实运行的很尴尬，难以大涨大跌，上有缺口和年线压力，下有20日线支撑，经过本周后半周几天的走势后调整的趋向越来越强，当前点位若是真正回踩下反而更有利于后市行情向上开展，若久盘不上或假突破则结局会更糟糕。近期盘面热点题材持续性下降后赚钱效应也在跟随下降，市场系统性机会未来临，有的只是题材股的结构性行情，当前依然是跌多了可低吸涨高了可抛的节奏。节奏很重要、节奏把握好了有部分短线机会，追涨杀跌还是一不小心就挨打。（淘股吧幽兰行天下）

　　区间震荡暂难打破

　　10月最后一个交易周大盘持续震荡整固，期间多方屡有上攻动作却因量能欠缺遇阻回落，沪指沿60日均线重心小幅下移，此前收复的3400点反压指数对反弹节奏形成阶段性困扰。我们认为，大盘上方的技术性压力仍需时间进行消化。随着沪指下方20日均线的逐步上移，大盘目前所处的震荡区间也在逐渐收窄，后市指数有可能再度靠近方向性选择的窗口期，操作上需保持必要谨慎，耐心等待趋势进一步明朗。

　　从盘面特征来看，上周两市热点继续以题材股反复活跃为主，周初指数大幅波动中一度隐现风格切换的意愿，但蓝筹股走势拖沓、资金介入犹豫不决，导致风格切换受挫，随后三个交易日大盘走势更加吃力，在缺乏蓝筹股支撑的情况下，重新依赖题材股的反复运作无疑会加大此类股票的技术性压力，前期热点互联网、工业4.0、航天军工等快速退潮，即使有受到全面放开二胎利好政策刺激的乳业、纺织服装、在线教育等概念股来承接热点，但板块带动和辐射效应明显偏弱。另一方面，金融股率先调整对指数反弹形成较大拖累，传统周期性板块深陷基本面困境对资金难以形成有效吸引，农业、物流、通信等二三线蓝筹股持续滞涨弱化反弹动能。整体来看，依靠题材概念股活跃更多起到烘托市场气氛的作用，并不能代替蓝筹股对反弹趋势形成实质性推动，结合上周逐日缩减的成交量水平，目前量能支撑看蓝筹股并不具备全面启动的机会，因此短线以主题投资为主导结构性行情下，大盘恐怕还很难摆脱区间震荡的格局。

　　事实上，在基本面并无改观的环境下，当前支撑市场信心的作用力仍然在于政策利好预期与流动性方面。一方面，三季度GDP增速“破七”后，政策意图重在把握“稳增长”与“调结构”的平衡，保证经济平稳运行与全面深化改革同等重要，考虑到基本面下行压力对周期性板块构成内在约束，政策效应预期表现路径是率先从新兴产业方面展开，并逐步向二三线蓝筹股转换。而从市场运行来看，这种切换受短期场外资金谨慎性情绪影响进行得还不顺利，近期指数重心小幅回撤也意在重新吸引抄底资金；另一方面，自10月中旬“双降”以来，流动性预期继续改观。在无风险利率下移的同时，风险资产对资金吸引力在增强。尽管债市的活跃刺激资产配置端在现阶段向债券倾斜，但权益资产相对于债券具有天然优势，后市一旦指数能够有效企稳，场外资金存在向A股逐渐转移的可能性。同时，上周两融资金余额在突破万亿元以后呈现温和上升态势，部分资金透露出逢低加仓的意愿，这在一定程度上也将限制大盘向下调整的空间。

　　技术上看，略有弱化的短期技术指标显示震荡调整压力依然存在，下方逐渐上移的20日均线即3300一带对现阶段指数构成技术性强支撑位，该位置之上反弹行情仍然可以期待，由于沪指连续两周受制于3400点上方压制，对3388-3490之间的缺口迟迟不能实现回补，且量能逐日萎缩反映关键位置投资者心态普遍谨慎，因此，短线大盘处在一个上有压力下有支撑的格局中，区间震荡暂难打破。操作上，敏感位置多空争夺较为激烈，整体仓位建议半仓左右为宜，以新兴产业及国企改革相关的主题投资为主线，节奏把握上波段为主，注意控制持仓成本，避免追涨杀跌。（亓莉）

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题材股依然快速切换 短线六大热点可关注

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