资金重回国改金融板块 三条线索配资后市机会
融资余额12天来首现反弹 资金重回国企改革金融板块
融资反身盯上金融股 三条线索配资后市机会
沪港通资金涌动 抄底A股迹象明显
机构垄断卖出席位 三大主线危中有机
两市成交创半年新低 极端缩量的三种解读
逾1255亿元抄底670只个股 银行等三板块受热捧
融资余额12天来首现反弹 资金重回国企改革金融板块
时隔12个交易日,A股融资余额终于迎来反弹。9月7日,沪深两市融资余额净增加162.63亿元,从9月2日的9591.54亿元回升至9754.17亿元。
与融资余额一同回升的还有投资者的入场热情。9月7日全天,市场共发生710.81亿元融资买入,较2日上升37.54%;融资偿还额则从1047.46亿元下降至548.18亿元,降幅为47.67%。
逾六成个股融资净流入
从时间跨度来看,本轮融资余额下降时长仅次于6~7月的大跌时段。6月19日~7月9日,两市融资余额连续14个交易日下降,从巅峰时期的2.2666万亿元下降至1.438万亿元。此次经过12天的去杠杆,目前的融资余额已回到去年12月上旬的水平,以9月2日的最低点9591.54亿元计算,较巅峰时期的2.2666万亿元降幅达57.64%。
在7月9日融资余额触底回升后,A股市场也走出了一波短暂的反弹。7月24日,沪指最高上攻至4184点,较7月9日的3373点低点上涨24.04%。而令市场欣喜的是,9月7日融资余额回升并非零星个股所为,而是出现市场全面回暖的迹象——统计数据显示,昨日892只两融个股标的中,共有561只出现净买入,占比为62.89%。而在8月下旬指数的断崖式下跌中,曾有多个交易日出现融资净买入个股数少于10只的情况。
平安融资余额降六成
从个股来看,9月7日融资资金流入靠前的品种,恰恰是前期资金撤退最多的品种。主要包括一些国企改革概念股以及金融类个股。
中国重工 (601989,收盘价10.98元)9月7日发生12.02亿元融资买入,6.60亿元融资偿还,以融资净买入5.42亿元位居两融标的之首。而在8月18日~9月2日,中国重工的融资余额下降了54.54亿元。
苏宁云商 (002024,收盘价15.29元)当天发生16.30亿元融资买入,10.93亿元融资偿还,融资资金净流入达到5.38亿元,位列市场第二。兴业银行 、工商银行以净流入5.11亿元和4.49亿元排名第三、第四。
而久居融资余额第一宝座的中国平安 (601318,收盘价29.76元)也强势回归。7日当天中国平安发生9.21亿元融资买入,5亿元融资偿还,融资资金净流入4.21亿元。在8月18日~9月2日,中国平安融资余额减少100.64亿元,跌下200亿元大关。尽管无人撼动其第一位的宝座,但到9月7日,其融资余额也只剩下177.09亿元,较6月18日创下的523.69亿元融资余额历史峰值下降了66.18%。
西南证券指出,8月25日至今,市场出现了一个小幅反弹,但两市融资余额却持续下降,这与7月份两次反弹过程中融资余额都出现反弹的局面迥然不同。结合证监会坚决查处场外配资的政策行动,杠杆交易者对于市场前景的看法正在发生变化,不再轻易地“搏反弹,加杠杆”,这将有利于市场的杠杆出清。预计未来市场还将继续震荡筑底。(每日经济新闻)
融资反身盯上金融股 三条线索配资后市机会
9月7日,沪深两融余额结束“12连降”,截至当日,沪深股市两融余额为9784.71亿元,较上一交易日增加162.09亿元。两市融资余额也终结了“12连降”,上交所融资余额报6158.73亿元,较前一日增加96.07亿元;深交所融资余额报3595.44亿元,增加66.56亿元,沪深合计融资余额为9754.17亿元。值得关注的是,当日银行板块大跌7.52%,融资资金逢低大举买入金融股。而在昨日,金融股大幅反弹,银行板块涨逾2%,保险及证券板块涨超3%。
从融资买入的行业来看,9月7日,融资净买入额前五名行业分别为银行(20.66亿)、非银金融(15.48亿)、房地产(13.86亿)、商业贸易(10.70亿)、公用事业(10.06亿)。融资净流出的仅有综合类行业,净流出额为1733万元。而在此前一交易日,非银金融、银行、房地产行业融资净流出金额分别高达76.17亿、60.26亿、29.65亿。从以上数据可以看出,融资资金再次“盯上”金融股。
从两融交易个股来看,9月7日,前十名个股的融资净买入总额较前一交易日大幅增加,其中前五名分别为中国重工(601989)、苏宁云商(002024)、兴业银行(601166)、工商银行、中国平安,融资净买入额分别为5.43亿、5.38亿、5.11亿、4.49亿和4.21亿。融资净流出额前5名分别为浦发银行(600000)、中海集运、中国卫星(600118)、中海发展和平煤股份(601666),融资净流出额分别为2.51亿、1.61亿、1.01亿、8081.96万、7837.45万。数据显示,融资净流入额前5的名单中,金融股占了绝大部分,而在此前一个交易日,金融股则被融资资金抛弃。
市场普遍认为融资做多对股价有一定的拉动作用。9月7日,从融资买入额占当日成交的数据来看,广电网络(600831)、农产品(000061)、北巴传媒(600386)、科融环境(300152)、浙江东日(600113)的融资买入额占成交比分别为62.15%、44.56%、43.37%、39.05%和35.38%。其中,广电网络股价7日收盘涨停,8日继续高开高走再次涨停。分析认为,随着国务院办公厅印发了《三网融合推广方案》,那些上半年交出靓丽成绩单的广电类上市公司有望迎来新的发展机遇。国泰君安认为,广电网络作为拥有陕西省555万有线用户的区域垄断有线网络运营商,良好基本面形成股价的有力支撑,而资产注入预期则是估值提升的动力源(600405)泉,给予增持评级,目标价16.5元。
据目前的市场来看,中航证券认为,主板、创业板午后联手拉升激活了短线的人气,日K线短期上穿10日均线,短线向好的概率大增,但期望连续快速的暴涨也不太现实,管理层不断出利好呵护目前的市场,市场的反应会有滞后的过程,不过板块的活跃已经为短线投资者提供了明显的交易机会。
国泰君安认为,股息个税新规对弘扬A股价值投资有着积极的意义,对平抑A股过度投机的倾向有所帮助,未来仍将有诸如鼓励上市公司分红等政策出台。推荐高股息率、确定性强、有业绩的板块的投资机会,沿着三条线索推荐配置:一是高股息率的行业,包括非银、银行、地产、交通运输中的铁路与机场、家电中的白电、汽车;二是业绩与估值具有高性价比的行业,包括食品饮料、公用事业中的电力;三是获益于财政政策发力的行业,包括城市地下综合管廊、轨道交通、环保等。(证.券.时.报.陈.文.斌)
沪港通资金涌动 抄底A股迹象明显
A股昨日再度上演V型反转的戏剧性一幕,午后的强势表现更带动港股恒生指数一度大涨800点。值得一提的是,随着内地与香港市场气氛逐渐回暖,沪港通的交投也再趋活跃,从近半个月的统计可见,每逢大市急跌,北上沪股通大多录得净流入,且期内总体净流入资金量远远高于净流出资金量。
在内地A股的强势带动下,港股昨日结束四连阴的跌势,恒生指数在下午随着内地股市的转强而升幅扩大,尾市更一度急升逾840点,收市报21259点,全日大涨675点,升幅超过3%。成交额比前一日增加23%至826亿港元。
A股及港股双双齐现强势也带动沪港通交投再现活跃。截至昨日两地市场收盘,沪港通呈现出双向净流入的态势,其中,北上沪股通录得净流入金额45.15亿元,当日剩余额度84.85亿元,余额占额度比为65%;南下港股通净流入5.25亿元,剩余额度99.75亿元,余额占额度比为95%。值得一提的是,港股通已连续五个交易日录得净流入。
记者统计发现,从北上沪股通的情况看,自8月24日至昨日截止的10个交易日里,资金净流入与净流出的时间持平,但在10个交易日内的净流入资金总和超过300亿元,远远高于期内的净流出资金总量不足80亿元的水平,尤其是在A股沪指于8月26日创出2850.71点的近期新低后,当日沪港通录得净流入75亿元。“从这些数据看,似乎近期每逢A股大跌,都有外围资金借道沪港通大举介入A股。”有业内人士分析说。
对于A股的后市展望,中投证券研究员黄君杰认为目前资金面仍可乐观,公募、私募机构普遍仓位较低,估计可建仓资金超过万亿,另外,养老金可能入市的规模估计有6000亿元左右。他强调,在金融市场基本稳定的背景下,未来出现大规模系统性风险可能较小。
国联证券研究员陈晓认为,在国家政策支持和“国家队”真金白银入市的正面影响下,大盘已经到了一个相对阶段性底部区域,但从成交量可以看出,目前市场整体弱势格局没有改变。(证.券.时.报.吕.锦.明)
机构垄断卖出席位 三大主线危中有机
9月8日,A股市场上演了一幕深V反转。当天早盘,沪深两市双双低开,然而,就在3000点再度岌岌可危之际,银行股挺身而出,爆拉护盘,最终收盘大涨2.92%,报3170.45点。创业板全天亦大涨近6%,重新站上2000点关口。
但龙虎榜显示,继前一交易日盘面出现大量机构席位整齐划一抛售股票之后,当天,部分异动个股前五大卖出主力中,再现了机构席位步调一致同步卖出的局面。
如利君股份(002651)大涨8.81%背后,前五大卖出主力全部被机构席位所包揽。其中,前二大机构席位卖出金额几近相同,分别各卖出了4682.62万元和4663.61万元,后两大机构席位亦如此,各抛售了2375.43万元和2340.44万元。
另据数据中心统计,当天,沪深两市成交异动上榜营业部共267家,总计买入额10.6988亿元,总计卖出额14.3799亿元;机构席位出没的异动股票共20只,机构席位总买入3.1322亿元,总卖出4.9790亿元,净卖出额为1.8468亿元。
对此,广州万隆一位分析师表示,短期而言,清理配资账户、降低伞形信托等去杠杆仍在继续,因此存量资金博弈状态或将维持,而非新的主升来临,这从成交量萎缩中或得以佐证。
中信证券(600030)研究员黄若谷称,监管层加紧清理杠杆资产,这对仍带杠杆的场内资金有着巨大压力。更为重要的是,在人民币资产成为全球风险资产后,美联储加息的不确定及其导致的全球市场波动加大可能会成为A股最大的拖累因素。
与此同时,多数券商研究机构在近期发布的策略研报上则表示,尽管9月份市场向上的概率大于向下,但仍建议适当控制仓位。从历年9月行情数据可以看出,除2005年、2008年与2011年外,过去十年“红九月”概率达7成。
机构席位惊现步调一致卖出
8日,除了利君股份以外,爱迪尔(002740)涨停背后,也有3家机构席位在逢高派发。其中,前二大机构卖出主力出货金额也几近相同,分别为1203.69万元和1203.33万元。此外,另有一家机构席位卖出了796.54万元。
而更典型的一幕出现在此前一个交易日。9月7日午后,不少个股突然遭到大单集中抛售。7日龙虎榜中,60只个股出现了机构的身影,其中多达49只股票呈现机构净卖出,全天,机构席位卖出金额合计1019705.91万元。
盘后数据显示,这些个股不少是机构抛售。仅深市盘后交易公开信息中,有20只个股的前五大卖出主力中出现了4家或5家机构席位身影。
上述20只个股中,除了掌趣科(300315.SZ)涨停外,其余个股全线大跌,多达14只个股跌幅超过8%。尤其以军工股和央企改革概念股较多,分别有7只和4只。其中,军工股分别包括中航动控、中信海直(000099.SZ)、中航飞机((000768.SZ)、中航机电(002013.SZ)、航天电器(600151.SH)、中航光电(002179.SZ)、中航电测(300114.SZ)等。而中航机电、中航动控更是双双跌停,其他个股跌幅均超过8%。
同样,作为央企改革概念股,中粮系也首当其冲遭到机构资金卖出,如中粮地产(000031.SZ)、中粮生化(000930.SZ)的卖出金额最大的前五席位清一色是机构,分别合计卖出14亿元、接近9亿元,分别占当日成交金额的近四成、逾三成。
而奇怪之处在于,当天有20只上榜股票整齐划一出现机构席位疯狂出货,而且,5个机构席位卖出的量竟然都差不多、出货量也很大,均是同一天行动。除了上榜的异动股以外,没披露的或许更多。特别是掌趣科技,除了前五大卖出主力被机构所包揽以外,甚至前三大卖出席位卖出金额都一模一样,均为7579.72万元。
对此,一位私募机构负责人对记者表示,不排除是伞型信托强行平仓的可能性。
“由于配资公司主要操作软件以恒生HOMS系统为主,配资公司母伞下面开具多个子伞。通常情况下,平仓通常由投资人操作,母伞管理员也拥有操作权限,但强制性平仓则由母伞管理员操作。”该负责人称。“通过分析掌趣科技的情况,我们认为应该是同一机构开了多个子伞,并配置了相同比例的掌趣科技股票平仓所致。”
不过,另有一位机构人士认为,除了配资账户平仓以外,也存在对冲基金因做不了期指对冲,转而砸现货平仓的可能性。相比之下,对冲基金一般规模都很大,砸个几十亿出去也不是没可能。
配资清查“危”中有“机”?
在8月“巨震市”之后,配资清查最后期限又给9月的A股市场带来不确定性。
川财证券研究员穆启国直言,虽然市场的泡沫和风险有所释放,但鉴于监管政策导致的卖出力量依然强劲,使市场供求依然紧张,存量资金博弈或持续,市场趋势还未到扭转时刻。
其表示,以受政策监管的伞型配资为例,由于监管力度的进一步强化,预期9月30日之前伞型配资大多会清理完毕。场外配资方面,据报道监管层对不同配资规模的券商给出了不同的清理时间表,清理重点为存量违规配资账户,粗略估计存量场外配资规模在5000亿元左右。
穆启国表示,值得注意的是,到期解禁且有配资参与的定增,亦有退出的需要。统计表明,自今年8月到2015年底定增解禁规模为8000亿,按照30%-40%是有配资参与的定增进行测算,约共有2400亿-3000亿会减持,时间上9、10月份相对较多。
国信证券(002736)分析师朱俊春称,9月作为清理违规配资账户的主要月份,低估值、高股息率以及破净股,仍将是投资主线。而在清理配资账户过程中,成长股投资将迎来左侧的长期投资机会。
朱俊春认为。“清理违规配资账户的大部分动作将在本月完成,因此我们认为短期成长股压力仍然有,但仔细甄别后将不乏投资机会,即便以市场价格来看可能是偏左的投资机会。”(21.世.纪.经.济.报.道.何.晓晴)
两市成交创半年新低 极端缩量的三种解读
周二,沪深两市大盘小幅低开后来回震荡,沪指一度下探至3011点,就在3000点再度岌岌可危之际,银行股挺身护盘,带动大盘走强,沪指最终收涨2.92%,以单日“V”形逆转的方式重新站在5日均线之上。两市各行业板块全线上扬,涨停股票近347家,涨幅超过5%股票1549家。但两市成交量继续萎缩,沪深两市合计成交5242亿元,创半年来新低。投资者当下最关心的是:如何解读极端缩量下“V”形逆转信号。
解读一:缩量不是缺钱,而是缺信心,提振信心要靠深化改革。周二市场最大的特点就是缩量,上午沪市半天仅成交1100亿左右,跟三个月前的成交量有天壤之别。有投资者认为,将缩量归结于缺钱,这只是表象,其实中国股市从来就没缺过钱,说到底还是信心问题。股市的信心来自于改革的信心,改革的信心来自于国企改革是否能够符合甚至超出预期。
国务院国资委有关人士透露,《关于深化国有企业改革的指导意见》已经中央审议通过,近期将正式对外公布。这次反弹与此消息密切相关。随着市场预期的“1+N”国企改革系列文件出台,国企改革将从政策探讨和部分试点转入全面推广与深化阶段。只有改革红利才能统一市场认识,这才是主力敢于做多的真正底气。
股市的信心还来自于能让投资者真正受益的重磅利好政策。例如,财政部、国家税务总局、证监会三部委7日联合发布通知,为股市再派利好,自8日起个人持股期限超过1年的,股息红利所得暂免征收个人所得税。
上一次对股息红利征收差别化个人所得税是在2012年11月16日。当时股市也是处于低迷阶段,当天沪指最低2001点,几乎跌破2000点大关。股民黎先生回忆说,在此项政策公布后第12个交易日,也即2012年12月4日,沪指探底1949点后出现了一波幅度达25%的大反弹。
解读二:极端缩量凸显空头“武功”被废。昨日,集合竞价的时候能清楚地看到市场没有买盘力量,很简单,没有多头在上午做盘。但空头力量似乎也在衰竭。
有投资者这样解读:原来周一晚间,上交所发公告宣布加强50ETF期权持仓限额管理,要求自2015年9月8日起,将单日买入开仓限额调整为单日开仓限额,对投资者单日买入开仓与卖出开仓实施合并限额管理。此举意味着机构彻底失去了可供利用的风险对冲工具,彻底与散户投资者站在同一起跑线上。现在的问题是,机构管理的资金规模较大,在建仓与出仓的时候要求市场具有很高的流动性,不太可能在短期完成仓位调整。在证监会清理场外配资期间,持币的机构只能继续观望,因此成交量急剧减少。
可以说在关键时刻,管理层拿出了三道金牌:熔断、限仓、免税。限仓是管理层对50ETF期权持仓采取限额管理的措施。有股民分析说,昨日权重砸盘令市场的反弹功亏一篑,最终逼空行情草草结束,而权重砸盘引起了管理层的注意,这次是对更小众的期权持仓限额管理,可以说当前市场上所有能做空的品种几乎已经全部被限制和监管。周二银行股挺身护盘,中信银行领涨银行股板块,不断有超过千手大买单买入,涨幅拉升超6%。周二主力资金净流入305亿,很可能是“国家队”进场。
可以肯定,中金所、上交所仓位管制行为同样抑制了短线投机行为,沪深两市个股暴涨、暴跌的现象基本得到消除,市场波动率大幅下降。可是,随着股指期货交易规则的大幅修改,期指对现货市场的影响力大大减弱。由于不担心空头肆虐,人气板块换手相对稳定,筑底行情有望伴随着缩量调整而展开。
解读三:极端缩量是市场磨底。上周经历了缩量五连阳之后,本周一沪市单边成交近3026亿,昨天沪市成交进一步萎缩至2639亿元,创下6个半月的地量,上一次沪市创下2651亿地量是2015年2月25日。分析认为,这种交投十分低迷、量能极端萎缩,使市场情绪落入底谷时,往往预示着一个新的起点。事实上,随着今年5.25极端地量出现,本年度最有价值的、冲击5178点的一波牛市行情悄然启动。
另外,极端地量与两融余额不断创出新低有关。今年9月2日,沪深两市融资余额9622.6亿元,是2014年12月18日以来首次跌破1万亿元,与融资余额高峰时2.27万亿相比,大幅减少了57%,而同期上证指数下跌40%。目前上证指数跌至3100点附近,回到今年年初水平。从地量、两融、股指这三个变量分析,磨底或接近尾声。(证.券.时.报.网.汤.亚.平.)
逾1255亿元抄底670只个股 银行等三板块受热捧
自8月26日沪指创出2850.71点年内新低以来,A股市场在诸多利好的呵护下,呈现出触底反弹的态势,部分资金开始逐步建仓。据媒体研究中心统计,8月26日至昨日收盘,沪深两市共有670只个股出现了大单资金净流入,净流入总额达1255.78亿元,其中有549只个股实现了不通程度的上涨,占比81.94%。从行业占比看,银行(100.00%)、非银金融(73.17%)、公用事业(35.04%)等三类资金净流入个股的行业占比居前,成为资金追逐的主要品种。本文特对上述三板块的资金流入进行仔细梳理,挖掘市场投资先机,以飨读者。
银行安全边际较高
自8月26日沪指创出2850.71点年内新低以来,部分资金开始逐步建仓,据媒体市场研究中心统计,截至昨日,银行板块16只个股均呈资金净流入态势。
具体来看,除南京银行、宁波银行、中信银行外,其余13只个股期间净流入资金均在10亿元以上,其中交通银行(43.84亿元)、民生银行(33.84亿元)、中国银行(33.30亿元)、招商银行(32.06亿元)、工商银行(28.86亿元)、浦发银行(28.68亿元)、农业银行(28.62亿元)、兴业银行(28.59亿元)和光大银行(24.24亿元)等个股期间净流入资金居前,均在20亿元以上。
市场表现方面,8月26日以来,16只银行股均跑赢大盘(沪指同期上涨6.93%),其中交通银行、光大银行、南京银行、浦发银行、北京银行和华夏银行累计涨幅均在20%以上,另外,涨幅居前的还有建设银行、宁波银行、兴业银行和平安银行。
平安证券表示,当前宽松货币环境将使短端利率继续低位运行。预计银行息差下半年仍有下行压力。但考虑到政府下半年稳增长政策继续加码,信贷投放存在超预期可能,资产负债表改善为银行估值提供支撑,银行股安全边际仍然较高,但在经济前景仍不明朗,银行资产质量压力依然较大的情况下,板块估值持续提升的空间有限。个股方面,仍然推荐:北京银行、浦发银行、兴业银行和南京银行。
非银金融券商迎中长期投资机会
自8月26日沪指创出2850.71点年内新低以来,部分资金开始逐步建仓,据媒体市场研究中心统计,截至昨日,非银金融板块41只成份股中,有30只个股均呈资金净流入态势,占比73.17%,在28个申万一级行业中排名第二。
具体来看,在上述30只个股中,有24只个股期间净流入资金在1亿元以上,其中中国平安(44.13亿元)、长江证券(19.25亿元)、海通证券(15.69亿元)、华泰证券(11.05亿元)、中国太保(10.81亿元)、中国人寿(10.35亿元)、兴业证券(9.44亿元)、招商证券(8.44亿元)、太平洋(6.69亿元)和方正证券(5.74亿元)等个股期间净流入资金居前,均在5亿元以上。
市场表现方面,除中航资本外,8月26日以来,其余29只非银金融股均出现不同程度的上涨,其中涨幅居前的有新华保险(23.39%)、中国人寿(19.25%)、长江证券(18.72%)、招商证券(18.69%)、中国平安(18.52%)、中国太保(17.20%)、西南证券(17.05%)、华泰证券(14.80%)、兴业证券(13.06%)和陕国投A(12.95%).
中银国际表示,目前券商绝对股价基本跌回本轮牛市启动之初水平,大型券商(如华泰证券、海通证券、广发证券、中信证券)市净率均值1.43倍左右,接近过去五年的最低水平,券商市净率在1.2倍至1.3倍具有长期投资价值,值得重点关注。同时,需要关注股市成交量及融资融券余额情况,两个指标一旦企稳回升,将成为券商业绩转暖信号。建议关注长江证券、国金证券、国海证券、华泰证券和国泰君安。
公用事业政策支持行业发展
自8月26日沪指创出2850.71点年内新低以来,部分资金开始逐步建仓,据媒体市场研究中心统计,截至昨日,公用事业板块117只成份股中,41只个股均呈资金净流入态势,占比35.04%,在28个申万一级行业中排名第三。
具体来看,在上述41只个股中,有15只个股期间净流入资金在1亿元以上,其中,国电电力(15.00亿元)、中国核电(7.66亿元)、浙能电力(7.14亿元)、华电国际(5.57亿元)、大唐发电(5.06亿元)、内蒙华电(4.66亿元)、湖北能源(4.42亿元)、华能国际(3.25亿元)和粤电力A(3.04亿元)等个股期间净流入资金居前,均在3亿元以上。
市场表现方面,在上述41只个股中,8月26日以来,24只个股涨幅均在10%以上,另外,涨幅居前的有伟明环保(29.16%)、清新环境(23.43%)、华电国际(23.11%)、粤电力A(21.27%)、大唐发电(20.60%)、华能国际(20.43%)、明星电力(20.11%)、绿城水务(18.77%)、宁波热电(18.71%)、首创股份(18.26%)、中原环保(16.52%)和湖北能源(16.03%).
长江证券表示,大气污染防治法修改发布、配电网建设改造及电力改革加速推进为板块提供了良好政策面支撑,需关注:第一,“平台型公司+国企介入标的”:碧水源、桑德环境;第二、从产业视角及市值角度推荐:津膜科技、东江环保、高能环境、聚光科技、博世科;第三、“电改+国改”带来的投资机会:广安爱众、郴电国际、桂东电力、桂冠电力。(证.券.日.报.)