国海证券:下半年成长板块将引领市场上涨

2021-05-18 18:09:10 来源:上海证券报·中国证券网 作者:许盈

  上证报中国证券网讯 5月17至18日,国海证券研究所“再平衡与新机遇”中期策略会在线上召开。

  国海证券研究团队认为,今年下半年,服务和消费有缓慢回升空间,将带动今年下半年国内经济增长更趋平衡;A股将在海外环境稳定的情况下回归原本周期,整体风格偏向成长。

  “中国的地理条件天然决定了未来的新能源要看光伏和风电,碳达峰、碳中和战略的实施有四个必要性,一是环境的保护,二是降低能源成本,三是能源安全,四是引领新能源革命。”国海证券首席经济学家陈洪斌博士表示,新能源车板块从去年年中至今年年初暴涨近80%,这折射出的不仅是新板块的崛起,更是一场全球性能源革命的开端。

  国海首席宏观分析师樊磊判断,本轮经济复苏已走过高点,下半年在投资和出口有回落压力的局面下,服务和消费有缓慢回升的空间,经济会有更加平衡的增长。他预计GDP全年增长9.3%,流动性政策将保持稳定。

  资产配置方面,国海首席固收分析师靳毅认为,从大宗商品看,伴随中国基建投资回落,以及美国制造商补库存临近尾声,不宜过度高估大宗商品的上行空间。黄金近期的上涨行情反映了通胀预期的再调整,恐难以为继,若美联储年底宣布缩减购债规模,则黄金将有一定下行空间。

  展望下半年股市,国海首席策略分析师李浩预计,“随着未来海外通胀趋稳和美国货币政策常态化,A股市场将回归原本的经济周期,市场风格将摆至成长,市场结构将回到科技和核心资产上来,三季度市场有望出现向上突破。”

  就具体板块而言,李浩认为,顺周期板块处于顶部,有国际竞争优势的国内制造业龙头和高端制造业将长期上行,其他如白酒、医疗、互联网等行业也值得重点关注。(许盈)