5大券商23日看好6板块36股
电力：关注火电分化带来机遇 荐4股
水电板块——利空因素出现,分红仍是亮点
由于存在政策支撑消纳、财务费用下降、电价几无下调风险以及电力市场化有望释放水电产能等因素,当前整体大环境利好水电发展。此外,水电冠绝全行业的高分红比例,使其呈现高收益低风险的类债券型投资效果,在大盘持续震荡的环境下呈现较强的投资防御性。但是由于自然规律等其他客观因素,2017年来水预期偏枯,不利于水电发电量增长;且税收优惠政策逐年减少,水电基本面存在一定压力。火电板块推荐关注分红比例高、未来产能有望大幅增长的长江电力和川投能源。
地方电网板块——有望受益于需求增长及电改
地方电网企业多位于我国经济欠发达地区(如四川、广西、云南等地的偏远县市),当地经济由于底子偏薄,增速较快,高于全国平均,有望持续推动电网企业营收水平。目前电网公司多位于我国西南水电大省,因此2017年来水偏枯预计将不利于板块业绩增长。然而,我国电改持续推进,有望加速电厂企业让利,为地方电网板块打开新的成本优化空间。地方电网板块我们推荐关注有望受益于电改降低购电成本的三峡水利,以及成功实现主营业务转型扩张的涪陵电力。长江证券
体育：关注冰雪概念产业链 荐2股
投资建议:政策接连推出,利好冰雪运动相关公司。我们重点关注长白山(603099):拥有独特的冰雪资源,长白山景区独家运营商;奥瑞金(002701:与NHL签署亚洲区经纪独家代理合约,布局冰雪运动领域。中泰证券
商贸：新零售行情轮动 荐6股
经历新零售主题持续两周的行情后,板块估值明显提升,线下零售整体PE(TTM)接近42X,相对全部A股整体溢价率达到94.8%的历史高位,PS、PB等估值指标同样接近历史高位。另一方面,考虑到后半周创业板相对主板的强势表现及前期成长股的大幅调整,成长股或重回主流投资者者视线。建议关注传统零售中滞涨及跨年成长标的,推荐鄂武商、苏宁云商、中百集团、爱迪尔、青岛金王、南极电商。广发证券
电子元件：关注产业转移 荐15股
近半年军工催化剂较多,在国际形势和国内需求作用下,军工行业发展进一步提速。军改方向明确、意志坚决,是军工板块稳定的催化剂,很多配套政策措施已进入印发并组织和实施的阶段。国家自上而下的整改方案有望带动新一轮产业升级。军民融合是大势所趋,看好军转民和民参军标杆企业。
精选标的推荐。
基于以上逻辑我们看好消费电子:蓝思科技、艾华集团、大族激光、欧菲光;半导体:长电科技、扬杰科技、耐威科技、京运通;基础元器件:顺络电子、依顿电子、沪电股份;军工电子:中航光电、火炬电子、高德红外。长江证券
生物制品：关注有业绩支撑研发巨头 荐5股
本周医药板块市场表现有所启稳,在沪深300下跌2.82%的情况之下,我们建议投资者继续关注有业绩支撑的优质个股。19日,国务院印发《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》,提出要加快我国生物产业创新发展步伐,培育生物经济新动力。在医药行业整体增长趋稳之下,我们认为当前我国“医药产业升级”已驶入快车道,创新药、高端仿制药等高附加值产品将成为未来我国医药产业的长期投资主线。因此,我们建议投资者积极关注生物药研发实力强大的白马企业:康弘药业与丽珠集团;另外,继续关注有涨价预期的血制品龙头企业:华兰生物;关注深化医改下受益于基层医疗市场增长的体外诊断优质企业:九强生物与美康生物。渤海证券
新能源：用电需求增速回升 荐4股
根据规划,到2020年,水电新增装机约6000万千瓦,新增投资约5000亿元;新增风电装机约8000千瓦,新增投资约7000亿元;新增各类太阳能发电装机投资约1万亿元。再加上生物质发电投资、太阳能热水器、沼气、地热能利用等,整个“十三五”期间,可再生能源新增投资总计约2.5万亿元,比“十二五”期间增长近39%。同时《规划》强调可再生能源的消纳问题。消纳的解决,一方面通过保证可再生能源全额保障性收购,另一方面通过储能技术提高可再生能源系统的稳定性和电网友好性,利用特高压输电线路实现西电东送、北电南送,建设重心向用电负荷中心中东部转移,推行分布式发电,此外,降低风光的发电成本,提高其竞争力。今年风电板块遇冷,估值也接近历史低点,随着弃风率的下降,消纳问题的有效解决,风电板块将有望实现估值修复,我们推荐金风科技。储能领域推荐南都电源,特高压领域推荐许继电气。
浙江三门核电站1号机组在12月15日正式进入性能测试的最后阶段,投产运行进入倒计时。按最新计划,该核电机组预计在2017年上半年并网发电。随着三门1号机组投产,国核技压水堆重大专项示范工程CAP1400核电机组的进程也将加速。截至目前,2016年尚未有核电机组获得核准,核电建设进度明显低于预期。预计年底到明年将出现核电机组集中核准的小高潮的可能性。我们推荐台海核电。华安证券
