日常消费品：全球原奶周期或启动 荐4股

　　核心推荐标的：重点提示直接受益于原奶价格上涨的麦趣尔（和新疆呼图壁签订收购西域春的合作框架，西域春奶源基地——新疆呼图壁种牛场拥有奶牛数量约2.5万头）、现代牧业（港股）和西部牧业（A股唯一较纯粹标的）的机会。同时提示下游乳企的机会，原奶价格上涨，短期上涨会导致下游乳企有1-2个季度盈利下滑，但长期理性的上涨利于行业竞争格局的良性发展，重点推荐标的伊利股份（低价奶粉囤积充分，无惧成本上涨，原奶价格回归合理后行业竞争格局有望改善，促销减少利于收入重回增长，费用下降）。