5大券商3日看好6板块45股

　　造纸轻工：关注错杀优质白马成长 荐8股

　　①本周观点:我们于周一收盘后及时召开电话会议,沟通近期轻工观点。在经历两周的大跌后,市场风险偏好明显变化,关注故事的少了,重视安全边际的多了。市场惊魂未定下,我们预计接下来的震荡市更应注重基本面,马上的中报期又是一次检验期,而估值则可以提供抄底的安全边际。

　　这也是我们持续推荐“稳稳的幸福”系列的原因,有传统业务的稳健成长作为估值基础,又有战略转型提供想象空间;而这些优质成长股在此轮恐慌中被错杀,提供了极佳的布局时点!建议重点关注:奥瑞金(23元三年期定增(接近现价)引入红牛等产业资本,坚定转型“综合包装解决方案提供商”;与“动吧体育”战略合作,携手拓展体育O2O 领域,现价对应15年PE 22倍)索菲亚(详见昨日深度报告,正式推出员工及经销商持股计划,构建大家居平台型战略发展新起点!公司互联网+定制家居体现工业4.0思维;线下渠道价值重估不断加载品类,构建大家居生态圈,现价对应15年PE 42倍 )美克家居(产能结构调整延续;品类拓展,向大家居转型;多品牌顺利推进,外延扩张可期;投资小窝金服,涉足家装消费金融,现价对应15年PE 30倍)此外,主题方面可以关注国企改革,股东、管理层变化及员工持股,包括 通产丽星、晨鸣纸业、大亚科技、飞亚达、珠江钢琴、合兴包装、永新股份。

　　②造纸:本周造纸板块跑输市场。造纸板块整体下跌10.25%(重点公司下跌11.15%),跑输市场(同期沪深300下跌6.49%)。国内成品纸价格稳定。铜版纸价格稳定。受淡季影响,本周铜版纸市场交投冷清,大型纸厂价格维稳,中小型纸厂、经销商低价走量。双胶纸价格平稳。本周双胶纸市场无甚波动,价格在低位徘徊,出版用纸需求十分清淡,社会用纸需求也呈疲软态势。灰底白板纸价格维稳。本周灰底白板纸市场表现稳定,下游需求清淡,纸厂出货缓慢。白卡纸价格低位徘徊。白卡纸价格低位徘徊。本周白卡纸市场价格继续低位盘整,下游需求清淡,纸厂库存高企,市场开工率明显降低。箱板纸、瓦楞纸价格无甚波动。本周箱板纸市场表现平稳,纸厂接单尚可,价格继续走稳。同时,瓦楞纸市场表现依旧良好,受雨季影响,市场上高档次瓦楞纸出货更显紧俏。国际浆价继续上行。国内浆价下跌。由于下游渐进淡季,本周国内浆市行情走淡,出货缓慢。国内溶解浆厂商多在执行前期报价,价格稳定在6300元/吨水平。美废ONP 价格维稳、OCC 价格回落。本周美废市场行情开始回落,随着前期价格的攀升,国内成品纸价格渐渐难以支撑其原料成本,下游采购意愿疲软。申万宏源

　　节能环保：行业发展再迎巨大机遇 荐4股

　　据报道,联合国气候谈判中国代表团首席谈判代表谢振华表示,中国将于6月底提出宏大的减排目标以达到温室气体减排标准,计划将投入41万亿。该减排计划一旦推出,或将大大丰富环保产业的内涵和扩大发展外延,行业发展有望再迎重大机遇。我们持续看好环保行业中长期发展,维持行业看好评级。持续看好水处理产业链投资机会,建议继续关注PPP 模式推广及国企改革主题。挥发性有机物排污收费试点即将启动,政策持续推动或将加快VOCs 治理市场爆发,建议关注有望最先受益的监测细分领域。此外,历经近期持续暴跌,板块内部分个股已再显投资价值,建议关注布局。本周股票池推荐: 碧水源、兴蓉环境、先河环保、盛运环保。渤海证券

　　农林牧渔：关注养殖+改革主题 荐5股
　　投资策略:市场大幅回调之后,从安全边际角度,我们继续建议从两条主线进行配置:1)养殖板块,猪价上涨超预期,我们预计进入下半年将会是猪价加速上涨的阶段,首推关注牧原、圣农;2)改革机会,首批六家改革试点的国投公司和新兴际华集团旗下的国投电力、际华集团已停牌,标志着央企改革已进入实质性阶段,继续推荐关注中粮系的中粮生化、中粮屯河;3)转型机会,冠农未来将以打造农产品交易平台为主,依托兵团和国家政策层面的支持,国内农产品交易领域整合空间巨大,冠农具有先发优势,有望成为农产品交易的龙头。继续推荐关注。中银国际

　　电子元器件：物联网引领行业新浪潮 荐5股

　　可穿戴设备:穿戴设备概念深入人心,运动健康类产品出货量大幅拉升,利好蓝宝石盖板、FPC、电池、摄像头等产业。我们认为处于成长期的可穿戴设备市场规模将高速增长。智能腕带仍然是出货主力,但随着人们对功能的追求,腕带和手表将最终趋同。

　　智能家居:千亿级市场大门打开,智能家居行业全面发展。中国将会是第一大市场,在试图抢占先机的家电、通讯、软件厂商中,看好从智能电网业务和楼宇安全产品切入市场的企业。传感器是智能家居乃至物联网的基础,传感器行业势必是物联网发展首当其冲的子行业,我们建议重点关注。

　　集成电路:《国家集成电路产业发展推进纲要》正式颁布,对集成电路行业无疑是一针强心剂,为摆脱大量进口集成电路产品的窘境,国家投入必定是长期坚定的。我们看好芯片设计与封装的长期发展。

　　移动智能设备:智能手机和平板电脑出货增速下滑,对整个产业链影响是深远的,供应商纷纷转型。我们认为其中金属构件、高端摄像头、指纹识别设备制造商的表现值得关注。

　　行业评级与投资策略。

　　尽管下游终端竞争更加激烈,但行业估值已经回落到更合理的位置。国产化趋势下的子行业需求提供了更多值得挖掘的机会。我们维持电子元器件行业的“看好”评级。

　　建议关注集成电路封装行业具备核心竞争力的华天科技(002185)长电科技(600584)、受益智能卡芯片企业同方国芯(002049)、受益于移动智能金属化和工业4.0概念的长盈精密(300115),和电子制造业模组巨头欧菲光(002456)。华融证券

　　医药生物：改革推进看好主题投资 荐11股
　　医药行业整体增速放缓、政策影响用药格局。随着新医改政策红利边际效益递减,同时医保控费、招标降价、反商业贿赂等因素影响医院用药终端,2011年开始医药行业的整体增速逐年回落、目前已进入平稳增长阶段;我们预测2015年行业收入、利润增速将维持在12%-15%之间。政策面上,随着卫计委发布《关于落实完善公立医院药品集中采购工作指导意见的通知》要求各地确保2015年内启动新一轮药品集中采购工作,并明确了开标时间点,各省基药、非基药招标有望从今年下半年开始提速;同时,药品价格改革、公立医院改革继续推进,行业政策持续影响用药格局。

　　年初至今医药板块涨幅为68%,估值溢价率升至278%。年初至今(2015年6月26日),医药生物板块涨幅为67.98%,跑赢上证指数38.36个百分点;子行业中,医疗服务和医疗器械子版块分别上涨116.71%和104.66%。由于板块的大幅上涨,医药板块相对沪深300的估值溢价水平快速回升,截至6月26日,医药板块相对沪深300估值溢价率升至278%。

　　投资主线: 1、移动医疗、医药电商:康恩贝(收购医药在线分销及渠道增值服务商珍诚医药)、一心堂(医药电商、电商推广服务平台)、乐普医疗(远程医疗、互联网患者社区和医药电商)等;2、国企改革:云南白药(云南省国资委)、国药股份(国务院国资委)、中新药业(天津市国资委)等;3、医疗器械行业高景气:乐普医疗(心血管器械及耗材)、戴维医疗(婴儿保育设备)、九强生物(体外诊断试剂及仪器)、宝莱特(疗监护仪及血透产品)等;4、细分领域龙头企业:恩华药业(精麻类药品)、尔康制药(药用辅料)等。信达证券

　　国防军工：新常态下潜力依旧 荐12股

　　军工行业2015年上半年涨幅明显,但波动也较大,特别是6月份调整幅度较大。截至6月末我们看到军工行业今年以来的整体涨幅还有80%左右,PE估值水平还是高达150多倍,已经为05年以来估值新高点,短期我们认为波动仍将剧烈。我们还是从长期的观点来分析行业,我们认为未来5-10年军工板块行业景气趋势仍然向上。2015年是“十二五”收官之年,也是“十三五”布局之年,新的历史时期国防改革带来了多方面的投资机会,军工行业更多体现的是国家战略和国家力量。

　　军民两用业务融合发展:军用领域:外部环境、技术发展以及军队改革带来了新时期国防军队信息化发展方向,信息技术与多层次装备平台一体、空天一体、网电一体趋势改变的不仅仅是装备本身,将会改变军队管理体制、指挥体制;民用领域将会是更大的市场:卫星产业,我国卫星应用产业在“十三五”期间将作为重点领域持续快速发展,重大工程和重大专项仍将作为主要推动形式。我们预计,未来5-10年我国卫星应用产业将进入卫星导航、卫星通信和卫星遥感全面发展阶段;航空发动机,今年航空发动机专项已经在政府工作报告中提及,后续我们判断专项将会落地;通用航空,我们判断后续国家会加快通用航空机场的建设进度、继续推进空域使用的改革。国防工业改革:关注军工国企改革推进和科研体制改革进度,从整合可操作性角度看好光电股份、南京熊猫、四川九洲等公司;继续关注资本运作活跃的民参军类公司,如海特高新、旋极信息、新研股份等公司。

　　6月份军工板块调整较大,主要也是“去杠杆”带来的整体市场的巨大波动,短期我们认为军工可能仍然会有较大波动,调整之后继续关注:四川九洲、中航光电、中直股份、中国卫星、川大智胜等公司。广发证券