5大券商22日看好6板块53股
食品饮料:业绩趋好值得期待 荐15股
1)业绩好、涨幅小,补涨最确定:大盘热点分散,行业轮动,资金流向蓝筹,低涨幅、低估值的食品饮料板块进可攻退可守:食品饮料年初至今涨幅位居倒数第四,自去年四季度至今涨幅更是垫底,龙头股估值水平总体较低(茅台(600519)、五粮液(000858)、双汇(000895)、伊利(600887)等龙头股估值15-20倍),且基金持仓降至近年最低位,上涨空间大。 2)一季报业绩是强力催化剂,本周是最佳介入时机:一季报是酒水企业业绩拐点,板块业绩趋势性回升,在需求回暖、春节旺销及低基数背景下,一季报大概率超预期。从五粮液(000858)、酒鬼酒(000799)、水井坊(600779)的年报和一季报业绩来看,酒水行业基本面已触底反弹,优质企业持续向好。大众品业绩也会在二季度开始企稳,且一季度下滑预期已经消化充分,股价有足够的安全边际,伊利(600887)、海天(603288)、洽洽(002557)等公司一季报业绩预计较为可观,业绩趋势向好的个股存在较大补涨空间。
2、选股逻辑:1)年度重点推荐:老白干(600559)(混改落地带动业绩释放+并购预期)、泸州老窖(000568)(14年双底,15年改善弹性大)、双汇发展(000895)(业绩筑底,环比改善趋势确立,今年进行了力度最大的肉制品业务结构调整和转型升级,二季度业绩触底回升,且猪价温和上涨有利于肉制品顺价);2)板块性机会下的优质个股:贵州茅台(600519)、五粮液(000858)、伊利股份(600887)、海天味业(603288)、中炬高新(600872),古井贡酒(000596)、洋河股份(002304)、张裕A(000869);3)关注创新与转型的个股:青青稞酒(002646)、三全食品(002216)、洽洽食品(002557)等。方正证券
军工:政策红利释放热情不减 荐9股
本周(2015.4.13-2015.4.19)军工继续表现落后,跑输沪深300指数0.55个百分点,表现较好的子板块包括:核电板块如丹甫股份、中国一重、沃尔核材等,两船所属中国重工、中国船舶和广船国际,以及航空发动机板块的中航动力、中航动控和成发科技。正如我们一直提示的,军工板块处于相对低回报期。本周军民融合深度发展2015专项行动启动,但市场仍对军工行业整体机会重视不足,强势子板块和个股主要受自身因素驱动:核电受“一带一路”板块拉动;两车暴涨引发市场对两船合并可能性的追逐;特别是我们一直推荐的中航系发动机板块,产业整合大幕开启,设立中航精铸只是开始,未来两机专项出台和进一步整合是大概率事件。
我们认为市场对近期一系列军工政策出台的重视和挖掘程度不足,未来政策红利释放、确定的内生增长和资产整合注入高预期等将使军工股的价值得到市场重估。长期我们持续关注军民融合、信息化建设、航空海洋装备和军企改制四条主线,民参军推荐欧比特(300053)和日发精机(002520),航空发动机板块推荐中航动力(600893)、中航动控(000738)和成发科技(600391),信息化建设推荐海格通讯(002456)、航天信息(600271)、振华科技(000733)和闽福发A(000547)。方正证券
传媒:表现分化看好逻辑不变 荐5股
本周渤海传媒板块的整体表现较为低迷,行业内板块以及个股均呈现行情轮动的特征,前期较为火热的相关个股出现回调趋势,高估值的压力得到部分缓解。我们认为在市场情绪仍较为高涨的背景下,具备高成长性与丰富题材概念的传媒板块表现不会就此而止,目前以时间换空间的整体表现将为再次爆发埋下伏笔。就具体的投资性机会而言,一方面,以有线网、平面媒体为代表的传统板块自2015年以来的逐步自我蜕变与发展将使得整个行业迎来全新的发展机遇;另一方面,体育产业也已经开始逐步量变的阶段,枕戈待旦等待相关政策的具体落地,因此应将体育产业作为长期的投资价值配臵品种。此外,《速7》票房的火热空前也再次证明了我国电影市场所蕴藏的巨大发展潜力,加之影视板块公司动作频频,建议持续关注影视板块中积极进取的优质标的。综上所述,我们维持传媒行业“看好”的投资评级,推荐标的为:华录百纳、电广传媒、华谊兄弟、中体产业、长城影视。渤海证券
医疗器械:行业实现较高增速明显 荐5股
目前医疗器械板块TTM市盈率为87.92倍,相对于沪深300和医药生物板块估值溢价率分别为460%和61%,最新市净率为9.41倍,相对于沪深300和医药生物板块估值溢价率分别为326%和53%。
近日,工信部发布《2014年医药工业经济运行分析》,2014年医药工业保持了较快的经济增长速度。随着发展环境变化,医药工业发展正在步入中高速增长的新常态。2014年医药工业规模以上企业实现主营业务收入24553.16亿元,同比增长13.05%,实现利润总额2460.69亿元,同比增长12.26%,子行业中,医疗仪器设备及器械主营业务收入为2136.07亿元,同比增长14.63%,利润总额为219.29为亿元,同比增长12.57%,收入及利润总额增速均高于医药工业整体增速。
我国医疗器械消费占比显著低于国际平均水平,基层和非公立医疗机构的医疗器械市场空间广阔,家用医疗器械市场也将快速增长,我们维持行业“看好”评级。股票推荐:具有较强战略执行力、在心血管产业领域搭建医疗健康全产业链平台、并积极布局远程医疗的乐普医疗;血糖监测领域国内企业龙头、目前大力拓展医院市场的三诺生物;医疗器械产品品种齐全、家用医疗器械渠道优势明显,并且积极布局电商渠道和互联网健康管理服务的鱼跃医疗;移动医疗智能硬件领域目前处于较为领先的企业九安医疗;布局中高端彩超、POCT血气仪、POCT磁敏心脏标志物领域成效初显的理邦仪器。渤海证券
银行:降准利好继续释放 荐3股
降准早在市场预期之内。但在周日晚间降准,且普遍降准幅度达到100BP超出预期。
降准可降低银行资金成本
刚刚公布的2015年1季度经济数据不乐观,经济下行压力加大。而降息之后的实际利率不降反升。货币政策放松对实体经济的刺激作用并未显现。因此,央行继续降准降息是必然之选。降准可降低银行的资金成本,同时部分地调动银行信贷投放的积极性,从多方面利好银行。
结构性降准,引导资金流向国家重点支持的行业
在普降基础上,央行对农信社、村镇银行等农村金融机构额外降低人民币存款准备金率1个百分点,并统一下调农村合作银行存款准备金率至农信社水平;对中国农业发展银行额外降低人民币存款准备金率2个百分点;对符合审慎经营要求且“三农”或小微企业贷款达到一定比例的国有银行和股份制商业银行可执行较同类机构法定水平低0.5个百分点的存款准备金率。
结构性的优惠,有利于在三农、村镇银行领域,以及小微业务比例较高的股份制银行。
利好持续释放,银行股将迎来估值修复行情
从地方政府债务置换,到房地产行业政策利好,再到招行的员工持股计划,银行板块的风险在逐步释放。我们认为,未来无论是国有银行的混合所有制改革,还是金融制度改革,银行业政策利好将持续释放。
在此背景下,银行板块将迎来估值修复的行情。维持银行板块“强于大市”评级。投资逻辑为:1、关注资产质量和盈利能力良好的公司;2、关注受益于金融改革的公司。推荐投资组合:浦发银行(600000)、兴业银行(601166)、招商银行(600036)。爱建证券
计算机:估值仍有明显提升空间 荐16股
本周大盘涨势延续,而中信计算机指数回调5.47%,大幅跑输沪深300指数11.26个百分点。计算机板块年初至今依然上涨106%,当前已是上市公司年报及一季报密集披露后期,预估随着高送转预期的回落,短期宽幅震荡或成常态。短期涨幅过高的个股我们保持相对谨慎,但从全年看,我们仍持续看好计算机行业的超额收益。
展望未来,我们认为当前计算机板块看估值的公司估值相对不贵,而关注市值的公司市值相对仍有较大提升空间,计算机板块未来的投资机遇在于传统IT厂商的互联网化转型、或基本面优质但估值低的企业,调整即是买入良机。板块方面持续重点推荐互联网金融、企业互联网、互联网医疗、信息安全与国产化、智慧城市等主线。
个股重点推荐用友网络、鼎捷软件、数字政通、蓝鼎控股、信雅达、广联达、汉得信息、恒生电子、金证股份、润和软件、广电运通、卫宁软件、神州信息、千方科技,同时建议配臵万达信息、华胜天成、浪潮信息、卫士通、银江股份、易华录、网宿科技、东方国信、捷成股份、聚龙股份。长江证券