5大券商5日看好6板块42股
天然气:下游需求增长利好管网运营 荐8股
此次天然气价格机制调整后,将刺激国内天然气需求增长,显著利好管网运营类上市公司盈利能力的提升。建议投资者强烈关注西南地区管网运营企业广安爱众、独特的跨区域中短程及城市管网运营企业金鸿能源、新疆兵团天然气管网唯一运营标的天富能源、南疆拥有主干网及城市管网标的的新疆浩源、河南地区天然气管网运营龙头安彩高科、以及传统运营商深圳燃气、陕西燃气等。同时,刺激天然气管网建设投资,利好玉龙股份等相关标的。华泰证券
医药生物:关注成长与新技术 荐4股
两会召开在即,随着医改进入深水区,预计两会期间对于医药、医保、医院改革的讨论将不断深入,未来将不断有政策红利推出来推进医疗改革,改善医保控费,推广分级诊疗与远程医疗,支持民营资本进入医疗服务,鼓励新药研发创新等。同时,生物技术是国家重点发展的产业,随着新技术的不断涌现,政策方面也将不断调整加快新技术推广和应用到临床中,干细胞、细胞免疫及基因诊断将是贯穿全年医药板块的热点主线。 上市公司年报披露即将进入高峰期,需密切关注业绩稳健成长和受益医疗改革政策相关个股,如爱尔眼科、和佳股份等。同时随着2015年药品招标大年的确定,招标进度将提速,可持续关注业绩增长预期明确且有一定催化剂的个股,相关个股包括信立泰、海思科等。太平洋证券
通信:工信部发牌照行业新格局 荐3股
事件: 2015年2月27日,工业和信息化部结合前期LTE混合组网试验等情况,根据相关企业申请,依据《电信条例》和《电信业务经营许可管理办法》,经过对申请企业财务能力、技术能力和运营能力等方面的综合审查,向中国电信集团公司和中国联合网络通信集团有限公司发放“LTE/第四代数字蜂窝移动通信业务(LTE FDD)”经营许可,支持企业结合自身实际情况,统筹推进4G融合发展,促进信息消费。 点评:
联通电信获得FDD/TD双牌照,4G进入三足鼎立时代。此次工信部正式给中联通与中电信发放FDD牌照,标准中国正式进入4G时代,之前虽然三家都获得TD牌照,但实质上基本由中移动主导4G建设,也导致4G用户数出现三家较大不均衡。预计联通和电信在获得FDD牌照后将加大4G基站建设数量,同时完善并优化其覆盖网络,从而参与4G时代行业竞争。
FDD牌照发放推动4G投资。2014年4G投资主要由中移动主导的TD网络,联通和电信由于在3G制式的优势更加亲睐FDD,导致两家在4G投资上有所放缓,随着FDD网络正式商用,行业将迎来新的增量,基站设备、射频器件、光纤光缆以及相关配套业务均受益。同时也有望提升电信和联通的竞争力,在流量经营的背景下,两家运营商凭借网络优势有望重新获得高质量的用户。
2015年“宽带中国”用户目标翻倍。2月26日,工信部组织召开了“宽带中国”2015专项行动动员部署电视电话会议,全面部署实施“宽带中国”2015专项行动,2015年目标新增光纤到户覆盖家庭8000万户,新建4G基站超过60万个,4G网络覆盖县城和发达乡镇;新增1.4万个行政村通宽带,使用8Mbps及以上接入速率的宽带用户占比达到55%,用户上网体验持续提升。支撑100家规模以上工业企业积极探索智能工厂、智能装备和智能服务的新模式、新业态,支撑1000家工业及生产性服务企业的高带宽专线服务,新增M2M(智能机器)终端1000万个,促进工业互联网发展。
投资机会分析:FDD牌照发放与宽带建设驱动行业高景气度,重点中国联通以及LTE板块。在工信部发放FDD牌照的驱动,行业将面临较大的市场利好,宽带建设加速也将提升行业需求,建议关注中国联通(600050)、中兴通讯(000063)、烽火通信(600498)等龙头个股n 风险提示。行业需求低于预期、政策风险。东莞证券
环保设备:主题投资将持续发酵 荐10股
1.事件。
2月28日,柴静的新作—大型空气污染深度公益调查《柴静雾霾调查:穹顶之下》首发,引起市场高度关注。
2.我们的分析与判断。
(一)雾霾引发环保主题投资,两会期间将发酵。
近年来我国雾霾天气显著增多。根据中国社科院-国家气象局气候变化经济学模拟联合实验室于2014年11月发布的《气候变化绿皮书:应对气候变化报告(2014)》,2013年,中国100?E以东地区平均霾日数为36天,比常年偏多29.2天,为1961年以来最多。其中北京、石家庄、郑州、南京、杭州、广州6个典型大城市平均霾日数达161天。
《柴静雾霾调查:穹顶之下》发布时间正值新任环保部长上任之际、3月份两会之前。随着民意的推动,我们认为环保主题投资将持续发酵。
(二)造成雾霾天气的主要原因:燃煤和燃油。
燃煤和燃油是造成雾霾天气的主要原因。2014年10月20日发布的由发改委能源研究所、北京大学、华北电力大学、环保部环境规划院、清华大学等多家机构的专家参与编写的《煤炭使用对中国大气污染的贡献》表明,2012年全国煤炭使用对空气PM2.5年均浓度的贡献度约为56%。在中国,煤炭占一次能源消费量比例常年来保持在70%左右。燃煤工业锅炉在煤炭污染物排放中排第一。中国洗煤比例为50%左右,作为对比,英国则高达95%。
燃油带来的污染主要体现为机动车尾气,特别是“黄标车”(高污染排放车辆的别称,是未达到国Ⅰ排放标准的汽油车或未达到国Ⅲ排放标准的柴油车)尾气。柴油车的比例只占17%,但氮氧化物的排放占所有机动车的70%,一次性颗粒物的排放占到99%。
针对燃煤和燃油带来的污染,我们认为利用环保设备加强煤炭清洁高效利用、采用新技术减少机动车尾气排放和加快“黄标车”淘汰报废将是有效的解决方法。
(三)替代传统燃煤燃油:核电/天然气/新能源汽车。
与燃煤相比,核能具有能量密集、功率高、易储存、清洁和经济等优势;天然气能减少二氧化硫和粉尘排放量近100%,减少二氧化碳排放量60%和氮氧化合物排放量50%;而与传统汽车相比,新能源汽车能够做到零排放或近似零排放。
我们认为,作为解决雾霾问题,替代传统燃煤、燃油的方案,核电装备、天然气装备、新能源汽车也是重点投资方向。
3.投资建议。
(1)环保设备:重点推荐天地科技(煤粉锅炉、煤炭洗选)、中鼎股份(环保发动机)、天奇股份(黄标车拆解),其余推荐博林特(PM2.5相关环保设备)、隆华节能(节能环保业务)、开山股份(节能环保业务)、海陆重工(环保业务)。
(2)核电设备:重点推荐南风股份,看好中鼎股份(核电密封)、博林特(大股东AP1000/CAP1400核主泵变频器)、海陆重工(核电设备有望迎来突破)。
(3)天然气设备:看好富瑞特装(天然气降价有利于公司LNG装备销售,关注氢能源等新业务进展)。
(4)新能源/节能环保汽车:推荐中鼎股份。银河证券
零售:互联网重塑与国企改革共 荐10股
月度观点:零售行业2月整体表现稳健,降准导致投资者风险偏好提高,具备转型或资本运作的成长股涨幅居前。目前临近两会且恰逢央行降息,投资风险偏好可能将进一步上升,积极关注政策变化、互联网及国企改革等带来的投资机会。总体来看,板块基本面拐点仍须看需求端改善及行业转型进展。建议沿国企改革、互联网重塑、品牌消费、业务转型及迪斯尼主题精选个股。3月建议增持:步步高、广州浪奇、苏宁云商、潮宏基、豫园商城、益民集团,供应链聚变受益标的:怡亚通。
月度专题:本期我们探讨互联网发展为线下超市企业带来资产价值重估机会:网购品类及竞争格局趋于稳定,加上网购消费者容量渐饱和,意味着网购密度将达较稳定水平。在这种基础上,以价格战和重资产自建物流等为标志的电商扩张方式将受到极大遏制,无论从配送角度还是通过O2O互动搭载新电子商务内容来看,电商企业利用存量供应链资源成为新方向,而超市由于具备网点优势有望成为互联网线下接口从而被价值重塑。体验型消费往往具备区域习惯性高、网购虚拟消费难以替代等特点,随着人们生活水平提高本地生活服务消费成为一片黄金蓝海,互联网营销搭载本地生活服务网络成为新趋势,具备网点密度、信息服务的商超企业(尤其是便利店企业)成为重要载体。线下企业由于具备“基因”优势,我们认为未来较电商企业更具备优势,步步高、红旗连锁、海印股份等可能成为行业先行者。国泰君安
机械:3D打印正从云端走入现实 荐7股
3D 打印产业发展上升到国家战略层面。本次发布的《国家增材制造产业发展推进计划(2015-2016 年)》时间段只有两年,对相对较近期的两年时间段做了具体和详细的规划,更显注重实效的意图。该计划特别明确提出了对增材制造专用材料、增材制造工艺技术水平和增材制造装备及核心器件的推进计划。
全球知名的IT咨询机构Gartner公司认为3D打印处于 “Plateau of Productiviy(实质生产的高峰期)”,3D打印行业即将迎来快速增长的阶段;据2013 年麦肯锡咨询发布的咨询报告预测,3D 打印在2025 年的市场规模约为222~500亿美元。中国市场规模正处于从无到有的扩张阶段,得益于关键技术瓶颈的突破、政府的大力支持、3D 打印概念的快速推广、资本市场的追逐热捧,中国3D 打印市场在未来五年将迎来爆发式增长。
我们认为,3D打印已经不再遥远,正从云端走入现实,在资本市场的投资思路和标的也将逐步明晰。我们判断,《国家增材制造产业发展推进计划(2015-2016年)》的推出利好整个3D打印产业链,但国内3D打印的非上市公司规模实力有限,而且几乎没有以3D打印为主营业务的上市公司,二级市场对于3D打印仍处于主题投资为主的阶段,涉及材料类、设备类和应用服务类个股整体受益。
3D 打印设备是目前我国上市企业发展的较好的领域,我们建议重点关注机器人(300024)、华中数控(300161)、华工科技(000988)、中航重机(600765)、博实股份(002698)、海源机械(002529)和南风股份(300004)等。西南证券