板块行情:本周上证综指继续高位盘整,上涨0.78%;创业板指上涨0.82%。环保概念板块涨幅靠后,上涨0.86%。环保细分板块中大气治理板块受煤电节能减排升级与改造行动计划政策刺激,上涨1.12%;环境监测、水处理和固废处理板块分别下跌1.39%、0.92%和0.77%。
政策动态:发改委印发再制造产品“以旧换新”试点实施有关文件;财政部发布《关于推广运用政府和社会资本合作模式有关问题的通知》;国务院发布《关于依托黄金水道推动长江经济带发展的指导意见》;国家能源局就《可再生能源电力配额考核办法》征求意见。
新闻动态:张高丽出席联合国气候峰会并发表讲话;环境保护部发布《2014 年上半年各省自治区直辖市主要污染物排放量指标公报》;环境保护部出台文件加大援疆力度,改善重点流域区域环境质量;内蒙古阿拉善盟多名领导因腾格里沙漠环境问题被追责。
公司公告:国中水务、盛运股份、神雾环保、铁汉生态签订重大合同;国祯环保、创业环保中标公告;永清环保、汉威电子对外投资;开能环保、聚光科技被持股5%以上股东减持。
投资建议:
财政部发文推广运用PPP 模式,水务公司最受益:财政部发文推广PPP 模式,专项资金支持开展项目示范,重点关注城市基础设施及公共服务领域,如城市供水、供暖、供气、污水和垃圾处理等,优先选择收费定价机制透明、有稳定现金流的项目。我们判断以供水或污水处理项目为主业的水务公司最为受益,推荐碧水源、国中水务、中山公用。
政策暖风频吹,精选环保龙头避系统性风险:各部委有关环保政策陆续出台,环保行业一直在“风口”。但是在系统性风险较大条件下,环保行业仍需要精选龙头,继续推荐碧水源、桑德环境、东江环保、国电清新、中电远达、聚光科技。
继续关注并购重组和转型标的:通过并购重组实现横向和纵向扩张,是环保公司做大做强的必由之路,环保行业公司的并购浪潮也正风起云涌。持续关注凯迪电力、维尔利、瀚蓝环境和南方汇通。广证恒生