虚拟现实面临首轮机遇期 11股即将爆发
虚拟现实5年内迎首轮机遇期 万亿盛宴开启
索尼官网、百思买、亚马逊等网站最新信息显示,索尼将于今年10月发售的PlayStation VR在接受预定后不久已被预订一空。
此前,Oculus Rift和HTC Vive已通过各个渠道开始预订,其受消费者受欢迎程度远超此前外界预期——在各个渠道正式开订后几分钟内,就被消费者“秒抢”。
分析人士认为,上述三家公司将在年内发售的VR(虚拟现实)产品,其火爆的预订情况,显示出消费者对VR产品的热情,这无异于给整个业界打下一针兴奋剂,将会加速整个VR产业的发展,并有望吸引更多资本和企业进入这一领域。
国内外多家企业和机构预计,VR产业中核心的头戴设备出货量今年有望突破250万台,配合超过50款专门的VR游戏,将使VR消费机市场初步成型。
相关调查显示,全球范围内超过75%的受访者表示对VR产品有过了解和关注,超过40%的受访者表示,会在2到3年内购买VR产品;国内超过50%的受访者表示,对VR产品感兴趣,希望体验包括游戏、电影在内的VR产品和服务,有超过30%的受访者表示,考虑在未来2到3年内购买VR产品。
目前,市场对VR产业前景看好。高盛最新研究报告认为,到2025年全球VR市场的年营收规模将达到1100亿美元(约7100亿元),相关的软件销售额达720亿美元,这意味着届时VR领域总的市场规模将达到1820亿美元(约12000亿元),在十年内成长为一个万亿级别的新市场。
德勤2016年《科技、传媒和电信行业预测》指出,VR将成为2016年产业界一大趋势,预计2016年将售出约250万台VR头戴设备以及1000万份游戏拷贝。更为关键的是,2016年VR产业大部分收入极有可能将由数千万普通消费者推动,将使VR产品成为新的大众消费品,给整个产业带来强大的增长后劲。
VR产业巨大的市场前景,引来各路资本加速布局。九合创投创始人王啸表示,在VR产业爆发前两三年开始布局,是最好的切入时点。目前,业内普遍预测VR产业将在未来5年内迎来首轮产业机遇期,因此行业内的现有厂商和外部资本均不愿意错过目前的战略布局期。事实上,目前除了索尼、Facebook、三星、腾讯、阿里巴巴等国内外巨头涉足VR产业外,国内的暴风科技、乐视、小米、360等公司也先后推出了各自的VR产品或服务。
暴风科技CEO冯鑫介绍,VR就像智能手机产业一样,目前外界仅看到了在游戏、电影等方面的应用,但随着VR产品的普及和越来越多开发者的进入,将有更多的应用出现。冯鑫认为,对于中小厂商而言,更多的产业机会将出现在更加丰富的应用领域,提前在影视、游戏等VR内容领域布局,同样有不容忽视的发展前景。
目前,不少A股上市公司已在VR内容领域有所动作。根据公开资料,华谊兄弟、光线传媒、华策影视三家公司已在VR影视领域开始大量投入,并积极展开并购;奥飞娱乐、联络互动、盟云移软、掌趣科技、暴风科技等公司则已进入VR游戏开发、VR主题公园建设等领域。
松禾资本合伙人伍经认为,国内VR创投机会更多在内容领域。国内VR产业能否得到本土VR内容的支持,将会极大地决定VR头戴设备等硬件产品能否快速普及。
纬清科创投投资总监丁康认为,在VR内容领域制作方面,国内企业和国外企业处于同一起跑线。如果能够提前在VR内容产业进行布局,VR产业爆发之际,国内企业将有望在全球产业链占据一席之地。(经济参考报)
奋达科技:传统业务稳定增长,金属结构件+智能穿戴打开成长空间
类别:公司研究 机构:众成证券经纪有限公司 研究员:韦剑飞 日期:2015-09-24
投资要点:
公司音箱、美发小家电等传统业务稳定增长提供业绩支撑。公司2015年上半年美发小家电业务实现收入2.5亿元,同比增长26.58%,多媒体音响产品实现收入2.3亿元,同比增长27.61%。此外,9.22日公司投资乐韵瑞获得无线互联网音频技术,借力“互联+”思维提升传统业务增长空间。
收购欧朋达,新业务金属结构件迎快速发展期。消费电子产品金属结构件对塑料结构件的替代使得行业进入爆发期。欧朋达产品及客户资源俱佳,可以与公司产生多方面协同作用。欧朋达做出2015年、2016年净利润分别不低于13200万元、15840万元的高业绩承诺显示出公司对高速发展的信心。上半年金属结构件业务实现营收21591.49万元,同比增长70%以上,成为第三大主营。受益于新的优质项目和规模效应,该业务维持高增长可期。
内生+外延深入布局多条智能穿戴产品线。公司通过自主研发已推出智能手表、智能手环等产品,同时外延动作不断:增资光聚通讯布局健康监测;投资奥图科技致力于智能穿戴终端产品,奥图酷镜值得期待;投资艾普科布局传感器;牵手苏州医工战略合作大健康。值得关注的是公司智能穿戴业务已获得实质性进展:取得NQA的ISO13485:2003质量管理体系认证证书、与联想华为等合作欲将取得250万台以上大订单。
爱施德:1号机平台缩短供需链条,创造消费金融新场景
类别:公司研究 机构:中信建投证券股份有限公司 研究员:徐荃子,武超则 日期:2015-11-12
事件
爱施德1号机平台2015年6月正式上线。截至10月底,1号机累计注册客户达到40000家,公司预计2015年12月底累计注册零售商达到80000家,12月当月交易零售商超40000家,12月当月交易金额超3个亿。
简评
1号机平台不只是手机销售平台 爱施德1号机平台面对B端客户,将主攻T3-T6市场,初步计划以销售手机、智能硬件、通信产品、应用内容、金融产品为定位,逐步转型为社区智能生活服务零售店,利用互联网+的概念,实现更扁平、更垂直、更高效的门店覆盖,抓住T3-T6最后一公里,做成F2C/O2O、线上线下一体化的城乡社区综合性服务平台。
总的来说,1号机平台有三个角色,对接两端。三个角色分别为爱施德1号机平台、各省市区域服务商和零售商。对接手机品牌商和广大消费者两端;零售商负责线下消费者的现场体验、客户服务,区域服务商负责线下零售商客户拓展、业务推广、物流售后、客户服务等;1号机平台负责整合资源、系统支撑,汇总订单、整合物流,甚至提供金融服务。
实现F2R对接,缩短供应链条 1号机平台通过整合基层分散零售商的订单需求,将订单数量、消费者偏好等数据提供给手机厂商,手机厂商按需生产、按单发货,实现了从消费者到厂商的反向类定制化生产。品牌商直达消费者,有效缩短了供应链条,也有利于解决目前手机分销企业、中间环节库存压力过大的问题,并且可以有效减少预付款带来的资金成本。F2R模式的成功运行将有效减轻公司的运营压力,利于提高手机分销业务的利润率提升。
1号机平台资金池,创造消费金融新场景 艾瑞咨询数据显示,2014 年中国消费信贷规模达到15.4 万亿,同比增长18.4%,预测2016-2019 年中国消费信贷规模依然将维持20%左右的复合增长率,而消费信贷中一般性消费信贷增速更快,比如电商。场景是消费金融的基础,消费场景的线上转移使线上的消费金融平台更具备渗透力。电商消费金融平台以电商自身的消费场景为基础,完善电商生态。
水晶光电:传统业务竞争压力加大、新型显示逐步进入收获期
类别:公司研究 机构:中国中投证券有限责任公司 研究员:李超 日期:2015-10-27
毛利率下滑、管理费用增加、投资收益增加是影响盈利能力的主要因素。
1-9月综合毛利率29.45%,比去年同期的33.42%减少了3.97个百分点:根据上半年数据,精密光电薄膜元器件毛利率31.2%,蓝宝石LED衬底毛利率27.6%,反光材料毛利率42.6%。管理费用增加2933万、同比增长41.1%,投资收益增加1241.4万(去年同期0.21万),主要是是权益法计算下的日本光驰投资收益。
员工持股计划首期规模资金超过1600万元。首期持股计划员工和高管69人;首期股票数量约114万股,来源于大股东无偿赠予35万股,剩余部分通过二级市场购买。资金来源于自筹资金1200万元,以及按照2014年净利润4%提取的奖励基金612万元(税后489万)。
光学和蓝宝石业务竞争压力增大,反光材料保持较高盈利能力。手机相关组立件销售仍保持稳定,但价格下降趋势明显,相机产品在国际大公司市场份额变化不大。蓝宝石衬底竞争激烈,但在智能手机和穿戴领域有所突破。反光材料业务的车牌膜、微棱镜等高端产品研发及产业化顺利。
新型显示业务继续加大投入,最新发布“E100超短焦投影光引擎产品”。
公司目前主要围绕视频眼镜、超短焦投影、汽车抬头显示等产品在做新型显示板块业务,并积极不互联网、车联网相关企业寻求资源的有效整合。
顺网科技三季报点评:超预告上限,维持全年高增长判断
类别:公司研究 机构:国联证券股份有限公司 研究员:牧原 日期:2015-10-26
事件:
公司公告,预计2015年1-9月份,营业收入6.72亿元,较去年同期增长69.83%;归属于上市公司股东的净利润1.82亿元,同比增长90.06%。
点评:
业绩高速增长,运营质量良好。公司1-9月份营收同比增长接近70%,维持高速增长态势,而净利润增速更是超营收增速,扣非ROE(加权)较上年同期的10.52%上升5.5个百分点,至16.02%,运营效率进一步提高。同时预收款项8191万元,较2014年末增长4887万元,在手现金达到4.23亿元,财务报表抢眼。
整合效应显著,B端转型加速。我们认为公司利润表反映的持续高增长,主要源于两方面:其一通过对新浩艺及成都吉胜的整合,公司在网吧市场份额龙头地位进一步巩固,通过将广告、流量运营及游戏联运业务打通,运营效率显著提升;其二,公司发力游戏联运平台,结合慈文传媒精品IP及37wan联盟,由原先的B2B2C业务向B2C业务转型成效显著,参考公司公告,Q3单季度游戏注册用户新增700万,联运游戏达170余款,开服4000组,来自游戏用户的预充值快速增长,显示公司向B端转型取得阶段性胜利。
稀缺平台标的,维持“强烈推荐”评级。预计公司2015-2017年EPS分别为1.02、1.85及2.48元,对应2015-10-22日收盘价PE分别为44、24及18倍,我们继续看好公司基于现有优势,布局细分垂直互联网平台的前景,以及伴随着运营能力的不断提升,渠道变现水平的提高带动平台价值提升,维持“强烈推荐”评级。
利达光电:目前是暴风魔镜的主要供应商,已掌握了国际先进的透镜、棱镜、光学薄膜规模化制造技术。
联创电子:推进重大资产置换,置入资产联创电子拥有光学镜头和触控显示相关技术。
暴风科技:暴风科技旗下的暴风魔镜是专门自营VR虚拟现实设备的,目前已推出暴风魔镜(1代、2代、3代)、小魔镜、魔眼、手工版魔镜等产品。
乐视网:乐视网旗下拥有“超级头盔”的VR眼镜盒,据介绍,“超级头盔”能实现1000寸巨幕、15米的观影体验。
华力创通:开发出了虚拟现实软件平台,同时开发的三维建模软件也可用于虚拟现实技术。
川大智胜:研发三维人脸识别技术,未来产业化空间无限。采用英特尔公司的低成本传感器,成功开发出国内第一套三维人脸识别系统,并在2015年英特尔信息技术峰会展示。
大恒科技:大恒科技以虚拟现实软件切入行业,一直从事智能检测系统及部件和激光器及应用设备的研究、开发和应用。